上周五我发了一篇《纳入个人养老金的85只指数基金，科创创业竟然比红利多？！》的文章，引发不少投资者朋友的共鸣！
大家表示：养老基金还是应该从“红利”里面挑选。
英雄所见略同~~
还有朋友直接问：哪只红利基金更好？
今天我就来给大家分享一下选择思路。
7只红利类基金Y份额，如何选择？本次纳入个人养老金的“红利类基金”共有7只。
我列出了大家最关心的3个数据：费率、业绩、分红
1、Y份额费率
首先要说明的是，表格中的“申购费率”为原费率，不同销售渠道可能会做折扣活动。所以，具体支付的申购费率大家要以自己开个人养老基金账户的平台为准。
3只Y份额的综合费率最低（管理费0.15%+托管费0.05%+申购费0.6%）：
华泰柏瑞中证红利低波ETF联接Y(022951)
易方达中证红利ETF联接发起式Y(022925)
嘉实沪深300红利低波动ETF联接Y(022897)
费率最高的2只分别是：
富国中证红利指数增强Y(022903)是7只中唯一一只指数增强基金，也是费率最高的一只。它的管理费高达0.6%，是上面0.15%的4倍；申购费率1.5%，是上面0.6%的近3倍。
创金合信中证红利低波动指数Y(022900)，这只主要贵在申购费率1.5%。
2、对应A份额业绩
7只Y份额基金的成立时间都是2024年12月13日，所以我就用对应A份额的历史业绩来做参考。
截至2024.12.13，近3年累计涨幅超35%的刚好是4只“红利低波”基金，剩下3只中证红利基金累计涨幅只有20%左右。
业绩Top3：
华泰柏瑞中证红利低波ETF联接A(007466)，近3年涨38.69%
创金合信中证红利低波动指数A(005561)，近3年涨38.48%
嘉实沪深300红利低波动ETF联接A(007605)，近3年涨36.76%
3、分红
我翻看了7只Y份额的招募说明书，都写明了Y份额的分红分配方式为“红利再投”。
想想也是，一旦把钱存入个人养老基金账户，就得等到退休后才能取出来，所以现金分红对于Y份额来说就没有意义。而“红利再投”可以帮我们用额外红利收入来追加投资份额，享受长期复利增长的优势。
我也顺便扒了扒对应A份额的今年分红情况：
其中，大成中证红利指数A、创金合信中证红利低波指数A、天弘中证红利低波动100联接A，今年还没有进行过分红。
仅有华泰柏瑞中证红利低波ETF联接A在2024年分红了12次，做到了按月分红！
我估算了一下，按照今年每份平均净值1.6元来算，12个月每月都“每份派0.01元”，那么一年的“股息率”约7.5%！
如果年初买了10万元的华泰柏瑞红利低波A，每个月大概能获得625元现金分红，一年就是7500元现金分红。
这不比斥巨资买房后收房租香？
如果你特别想要现金分红，想要定期收获一笔现金来补充日常开支，那么自己额外买A份额也是可以的。
综上，结合“Y份额费率+A份额历史业绩”，7只红利类基金哪只更好，想必大家心里有数了~~
为什么“红利低波”更适合积攒养老金？这两年“红利低波”指数已经够火了，不少博主也做了分析。
大家普遍看好红利低波的原因是：当经济进入到“经济增速低+市场利率低”的时代，高股息资产更占优。
如果只是考虑眼下2025年的投资，这个理由是可行的。
因为短期经济复苏的确不是一蹴而就，我们基本上能预见的是，明年经济大概率维持“经济增速低+市场利率低”。
但是，积攒养老金就不能用这个理由了！
我知道看文章的朋友很多年龄也就30-40岁左右，距离退休起码还有20年-30年。
几十年的时间，经济周期进展到哪个阶段，谁也说不准！
所以，如果是用于积攒养老金，我们要从更本质、更长远的角度来看。
1、更本质：“红利低波”底层逻辑
如上如所示，红利低波顾名思义由“红利因子”与“低波动因子”组成。
红利因子-底层投资逻辑
红利因子关注“企业质量”，着眼于长期业绩稳定，盈利良好的企业。
这些企业的一大特点就是“稳定分红+股息率高”，这样的公司通常处于产业链成熟期，行业竞争格局稳定，公司的收入与盈利常年稳定增长。
这样的企业，本身就具备长期投资价值。
低波动因子-底层投资逻辑
低波动因子关注“市场行为”，着眼于降低市场异常行为带来的风险。
“市场异常行为”主要指：投机者喜欢炒作高波动高估值的股票，在炒作期间，通过短期拉高股价，吸引更多投资者进场，造成更大的泡沫。
低波动因子可以很好地规避异动股票。
综上：红利因子是通过稳定的现金流带来收益稳定性，低波因子则是通过规避异动股票来强化投资稳定性。这种“稳定性”是不随经济周期的变化而改变的，是红利低波指数固有特征。
咱们积攒养老金，最低的要求就是求稳，其次才是能跑赢通胀，获得更多超额回报。
在这批85只指数基金中，“红利低波”几乎是唯一符合该诉求的指数。
2、更长远：“红利低波”胜率更高
红利低波全收益指数发布是在2023年12月，所以我们从2014年开始看。
这里做个小解释：市场上的“红利低波/中证红利指数基金”其成分股分红贡献的收入是留在基金资产中的，因此，指数基金的业绩更接近“全收益指数”的涨幅。
如图所示，近11年来，中证红利低波全收益指数有10个年份都是收涨的，仅在2018年1年收跌。而中证红利全收益则在3个年份收跌。
近11年间，经历了各种经济周期，但并不影响“红利低波”高稳定性的特征。
最后想说，投资中最艰难的事情就是预测市场走势，因此“均衡配置多种策略”的基金是比较稳妥的选择。红利低波策略属于防御属性较强的品种，不仅熊市抗跌，在牛市也能涨，对于大多数投资者而言都是比较友好的。
具体选择可以这么来考虑：
① 如果开通了个人养老金账户，可以试试“费率低+业绩好”的华泰柏瑞中证红利低波ETF联接Y
② 如果对稳定的现金分红有需求，可以另外考虑华泰柏瑞中证红利低波ETF联接A
③ 如果有股票账户，想要操作更灵活，近3年涨幅42%的红利低波ETF(512890)也是一个不错的选择。
