悬着的心终于死了，储蓄险正式进入2.5%时代了！

8月2日，国家金融监督管理总局通知，

自2024年9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%，

预定利率超过上限的普通型保险产品停止销售。

4.025%，维持了7年；

3.5%，维持了4年；

3%，维持了1年；

2.5%又能维持多久呢？

保险利率的下调就像一场暴雨，即便天气预报宣告了好多遍，

但是当它真的来临的时候，人们还是会因大雨的到来显得猝不及防。

这次大雨来的好急，行人纷纷打伞抬头看天的时候，

也会在想：为什么这次雨来得这么急，天什么时候晴？

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话不多说，进入正题：

不同于以往会给一段时间“炒停售”，这次是真的很急啊！

很多好产品上午通知的，下午就没了。

所以这次监管为什么急着下调利率和下架产品？

答案其实就在水面，这次2.5%的保险利率来的这么快，

最主要是因为国内的大环境——国债和银行降息太快了。

保险公司投资渠道有60%-70%都是投资在固定收益的产品上，

因此保险公司向外的投资收益率会和银行利率、国债利率呈现高度正相关，

当银行利率和国债利率下行时，保险公司的收益就会同步下行，

为了不出现利差损，降低保险公司的风险，

新的储蓄险产品必定会下调利率。

第二个原因来自历史的“鞭策”，历史上，保险行业也吃过大环境降息太快的亏。

1999年，由于保险利率没有及时跟着银行利率下调，

高预定利率带来了严重的利差损，直到2010年前后，保险行业才解决掉历史问题。

说到历史，利率向来起起伏伏，

理财这件事，什么时候上车可比上哪辆车重要多了。

我们心中都会有疑问：现在究竟是不是买保险的好时机？

为什么现在的预定利率是2.5%？以前是什么样？未来保险利率会不会回暖？

我只能确切的告诉你，目前利率依然有下降空间。

具体，我们可以先扒一下我国的保险行业预定利率的前世今生。

中国自从1988年开始有个人人身保险产品发展至今，

我国的保险利率大致划分为四个时代。

第一阶段：1999年6月之前，保险公司“奔放”的高预定利率时代。

1999年6月之前，由于缺乏统一的监管，当时的保险公司可以自行设立预定利率。

为了和银行存款对打，我国保险的预定利率一度达到10%。

1996年后，央行连续8次降息，

一年期存款利率从1993年的10%左右降至2002年的1.98%。

银行存款期限短，10%的利率很快成为银行的历史。

一下子，锁定终身利率的保险傻了眼。

1997年11月，保险监管部门中国下发《关于调整保险公司保费预定利率的紧急通知》，

将保险利率快速降到4%至6.5%。

可相对于当时的存款利率，这一预定利率依旧偏高，

超大的利差损让保险公司在后续的十几年时间都缓不过劲来。

第二阶段：1999年6月到2013年8月，“2.5”低迷时代。

1999年6月10日，中国人民银行第七次降息，

同日，刚成立不足一年的保监会紧急下发《关于调整寿险保单预定利率的紧急通知》，

规定寿险保单的预定利率不得超过2.5%。

这一规定长达14年之久。

而在当时，国内经济高速发展，对比各行各业高回报的投资水平，

理财险并不受大家的青睐，一度陷入低迷。

第三阶段：2013年8月到2019年8月，利率回升时代。

2013年中国进入全面深化改革新时期，

8月，保监会发布《关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》，

普通型人身保险的预定利率从2.5%上调到3.5%，

年金险允许在此上调1.15倍，也就是现在大家望之不及的4.025%预定利率。

第四阶段：2019年8月之后，预定利率持续下行时代

2019年8月，银保监会办公厅发布《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》，

4.025%的年金产品全部下架停售，此后年金保险的预定利率不得高于3.5%。

2023年8月1日起，预定利率3.5%的人身险产品全部下架，

此后增额寿的预定利率不得高于3.0%。

2024年8月31日，重启2.5%时代，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%，预定利率超过上限的普通型保险产品停止销售。

看完保险预定利率史，你会发现，2.5%是我国保险行业目前最低的预定利率，

也是维持时间最久的一个数字。

那么，为什么2024年和1999年的保监会都要把普通型保险的预定利率压到2.5%?

说白了，保险公司赚不到利差了。

回看历史，1999年，发生了什么？

当年为应对亚洲金融风暴，央行3年左右的时间一口气进行了8次的降息，

一年期存款利率从8.8%，降到了1999年的2.25%。

保险公司一下子失去了固定的投资来源，保险的预定利率跟着银行一路下跌。

即便如此，保险公司的损失依然止不住，几十年的保单并不会受大环境影响。

兑出去的利息高，收来的资本少，“利差损”就这样产生了。

这次的利差损影响程度之大，是难以想象的。

以至于未来14年，保险定价利率都一直在2.5%。

那么，现在的储蓄险利率为什么降了又降？

因为说老实话，现在国内的房子真的卖不动啊，即便贷款利率创历史新低，房市依然低迷。

银行贷不出去，老百姓还疯了一样存钱，

着实令人叹息，

25年前的银行怎么也不会想到，自己有一天也会吃到利差损的亏。

7月25日，我国的银行利率正式来到“1”时代，未来，或许我们会走向负利率时代。

02

谁不想抄个“底价”，2.5%的普通型保险真的会成为明天的天花板吗？

从国内和国外的情况来看，大概率是这样的。

成熟国家，利率下行是大概率事件。

保险很难维持长期的较高预期收益率，就像前文提到的25年前的国内保险行业，

一旦被锁定利率，不能随着市场利率变化，就会留下历史难题。

因此发达国家和地区，都更鼓励售卖固定利率很低的分红产品。

以美国和香港为例：

美国这款分红产品的保证利率为0。

香港分红产品的固定收益率为1%左右。

从我们自身角度出发，目前国家也在大力鼓励开发长期分红险产品，

分红产品降低保底利率，同时降低保险公司风险，

换句话说，国家依然想降低储蓄险的固收，利率依然有很大的下降空间。

老实说，任何产品都是因人而异的，

如果你此时需要一个长期且稳健的高收益理财产品，现在无疑是上车的最好时机。

但是，如果你只是看了几篇文章，几个视频，脑袋一热就要上车，

我劝你，三思而行。