拥抱“AI”，重视“资讯科技（传媒、计算机）+可选消费（商贸零售、消费者服务、纺织服装、汽车）”，“AI 产业浪潮”的叙事之外，相关科技类资产自身的“估值与盈利前景之间的匹配度”所蕴含的配置价值已经足够不错。AI细分赛道推荐：互联网龙头为代表的云基础设施、“AI+”的垂直领域应用（无人驾驶、AI+教育、AI+医疗、AI+金融等）、AI 端侧（消费电子类，包括AI 眼镜、AI 手机、AI PC 等）、数据中心（AIDC）、算力基础设施相关硬件。

主力净流入行业板块前五：油服，染料，水产养殖，风电，油气管网； 主力净流入概念板块前五：海工装备，可燃冰，油气改革，大基建，页岩气； 主力净流入个股前十：三维通信、中国船舶、安诺其、中国移动、N新亚、首都在线、中天科技、神州信息、天能重工、洲际油气

电动车行业每年在终端旺季来临时有较强驱动，我们预计2-4月是行业终端数据逐步走强的时刻，有望上修全年预期。电动车方面，预计2025年国内电车销量1560万辆，但仍存在上修预期，关键时点在3、4月；美国尽管受到IRA补贴预算停止影响，1月销量仍有12%同比增长，打消市场担忧；欧洲九国1月同比+26%也表现强势，为2025碳排放打好开局。供给侧经历2年的价格下行当前已见底，涨价诉求强烈，当前龙头企业和材料价格谈判基本落地，行业供需形势将有效扭转，逐步进入价格修复区间，看好3、4月行业旺季来临叠加年报、一季报业绩期龙头公司的股价机会。

《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025-2027年）》印发。其中文件提到，开展核心零部件攻关，攻关六维力、电子皮肤、多维触觉感知技术，研制高精度视、触、力等多模态传感器。电子皮肤涉及到的主要材料为柔性传感器和基底材料，其中柔性基材可以起到承载电子皮肤并确保其与生物皮肤或其他材料相容的作用，其材料类型对电子皮肤有极大的影响，目前运用最广泛的两种柔性基底材料为聚二甲基硅氧烷(PDMS)和聚酰亚胺(PI)薄膜。

进入2025年，可转债市场持续回暖。本轮可转债市场行情的启动源于多方面因素的共同作用，主要包括供需关系、政策支持以及转债本身的独特性。随着纯债市场的波动加大，转债由于兼具股性和债性，成为许多机构资产配置多元化首选。供给端因强赎等因素使得市场存量规模逐渐缩小，而需求稳定增加，进一步推高了可转债的估值。政策的持续支持以及国内经济增长的向好势头为可转债市场提供了宏观层面的积极环境。转债在提供防御性收益的同时，亦能在市场波动中展现较高弹性，尤其适合追求稳健收益的投资者。

黄金近日在冲刺3000美元/盎司大关未果后出现跳水，国内金饰最新价格较前几日高峰时下跌20元/克。不少投资者热议，这轮走势是“倒车接人”还是“高位见顶”，从短期来看，伦敦金价格可能面临一定的调整压力，市场情绪的波动也可能导致金价在短期内继续震荡。因此目前阶段金价除了关税刺激导致上涨，还交易了特朗普降低美债收益率（主要目的是降低美国财政在利息上的支出）的预期，金价高位震荡。特朗普2.0时期已经不再唯美股马首是瞻，其目光已投向低收益率和经济结构的转型，上半年伦敦金价格突破3000美元/盎司的概率仍然较大。

上证指数依靠金融+蓝筹股的玩法已经不灵了，市场不吃这一套，因为还在玩的要么就是套死看戏的，要么就是身经百战的短线高手了，没有跟风盘所以成交量也越来越低。这里反而要注意金融和蓝筹股出来的资金，能否再度回到题材板块中。市场利率持续下行背景下，政策打开了险资权益投资空间，未来险资有望增加权益资产配置比例，持续当好资本市场“长钱长投”的主力军。

创业板指数只要不跌破60日线，依然是区间震荡，无需担心指数问题。现在最大的问题是成交量下降，现在可是3月份呀，春耕行情都没人玩，那么2季度岂不是跌破万亿成交量，说好的“牛市”和“慢牛”呢？这里仍然要降低投资预期来做盘了。近期外资机构对A 股关注度回升，政策优化与估值低位依然是核心吸引力。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来市场有望呈现科技领涨、红利防御、消费复苏与内需驱动的特征，建议投资者把握结构性机会，兼顾防御与成长。