A 股风格及行业配置：“春季躁动”尚未结束，AI 配置正当时“春季躁动”尚未结束，维持重视中小盘科技成长机会，聚焦TMT+机械。（一）基于AI 景气投资图谱，中长期重点看好：①光芯片、②光模块和③新型显示技术。（二）AI 主题投资正当时，短期聚焦：①Deep seek 大模型及相关基础设施、零部件；②低空经济+无人驾驶；③Peek 材料；④AI 消费电子，包括眼镜、手机、音响等；⑤AI 软件应用，教育、医疗、金融。

主力净流入行业板块前五：汽车零部件，风电，新能源车零部件，高铁轨交，通用航空； 主力净流入概念板块前五：DeepSeek概念股，拼多多概念股，3D玻璃，工业母机，数据要素； 主力净流入个股前十：每日互动、浙大网新、N江南、星星科技、美格智能、春兴精工、荣联科技、拓普集团、保变电气、雄韬股份

产业链调研显示，今年以来多家军工上市公司发布订单合同公告，表明行业正逐步回暖，并且春节前各军工集团均表示2025年作为“十四五”收官年也是“十五五”规划布局年，全年科研生产任务相较过去两年显著增长。国际地缘紧张局势加剧，全球进入新一轮军备扩张周期。2025年是“十四五”收官之年，军工行业有望摆脱近两年的低迷期，迎来全面复苏的景气拐点。随着订单恢复正常并陆续释放，军工板块或将进入业绩改善与估值提升的“戴维斯双击"阶段，关注先进战机、低空经济、国产大飞机、卫星互联网、水下攻防等领域中竞争格局好、技术壁垒高的优质龙头公司。

华为计划在3月发布多款重要新品。其中包括一款全新的小折叠屏手机、华为畅享70X+、华为智慧屏S6Pro以及华为FreeBuds6。根据消息，华为智慧屏S6Pro预计将在3月20日之前正式发布，而FreeBuds6和畅享70X+则定于3月下旬推出。小折叠屏手机具体发布时间尚未确定，但经销商爆料余承东此前宣称的“别人想不到的产品”正是小折叠屏手机。随着苹果等大厂的积极推动及技术驱动成本的加速下探，折叠屏手机渗透率望持续提升。机构预估，2025年折叠屏手机全球出货量维持在2000万部左右，2029年或达7000万部。

根据杭州市经信局《关于开展阿里巴巴集团云和AI投资计划本地配套供应商摸排的通知》要求，现杭州市余杭区摸排意向参与阿里巴巴集团云和AI重大投资计划的本地配套供应商及核心产品。摸排范围为注册在余杭区且有意向参加阿里巴巴集团云和AI生态建设的软硬件产品提供商。阿里巴巴资本开支积极，叠加国内大模型逐步建立比较优势，国内云厂商有望跟进加强云和AI硬件基础设施建设，助推国内算力投资建设打开空间，获得可媲美国外云厂商资本开支增速的快速增长。

OpenAI推出NextGenAI，这是一个研究机构“联盟”，由15家全球顶尖大学组成的AI教育联盟，致力于利用人工智能加快研究突破和改变教育。目前这些成员已经在使用OpenAI的产品加速教育、学术和研究的进程，例如霍华德大学通过AI开发课程、试验新教学方法，优化教学内容和方式。俄亥俄州立大学的教育人员利用AI创建先进学习模型，助力提升教育质量与学习效果，改变传统学习模式，满足学生多样化学习需求。AI大模型不断演进，DeepSeek-R1模型展现“低成本+高推理能力+多模态支持”的组合优势。但AI无法完全替代线下教学，头部教育公司具备数据积累和场景应用优势。

上证指数出现了明显的滞涨走势，主力资金既然拉升蓝筹股没有跟风盘，必然会再度重回中小创找机会。特别是这次会议后的政策面和消息面利好，还没有任何一个板块来进行“承接”，这是往年没有看到过的，大概率与外围贸易问题导致的情绪低迷有关。复盘近十年两会行情，发现日历效应较为明显，会前多上涨，会中多震荡，会后多回升。会前、会中稳定风格占优，会后金融、消费、成长相继演绎。两会行情主线甚至全年行业主线都与产业政策定调息息相关。

创业板指数仍然是看着主板的脸色上下震荡，主板一旦走高，必然会有一马当先的行情，这也将会带动市场赚钱效应回暖，这也是大家近期要注意的风格转换机会。3月A 股震荡偏强，短期聚焦两会政策和资金动向。关注成长补涨（新能源、存储等）和政策支持方向（食饮、社服、地产、金融、汽车、家电、机械、机器人等）；会后政策重点倾斜的产业方向会逐步走强，多为科技成长方向（低空、AI+、机器人、通信、消费电子、半导体、汽车等）。