上周四、五，市场积极向上，赚钱效应提升，市场做多人气汇聚，资金风险偏好，展望下周市场走势，个人认为A股市场将有望加速上行，整体市场会有共振，不过结构性行情特征会更加浓重。

首先，我们看外部因素，总体以平稳为主，此前的市场下行已经消化了外部不确定性因素的扰动影响，随着美国高官访华，双方谈判给中美关系缓和带来了曙光，而外部的科技打压，将是常态化，更加促使我们坚定自主发展的决心。其实，对于外部因素，我们更关心的是突发因素，存量事件的影响，市场会有预期，而突发因素影响，则不可控，因此，良好的外部市场环境，为A股市场全面走暖，提供了情绪保障。

其次，从内部因素看，6月份的宏观经济数据见底的概率，越来越大了，而金融数据已经呈现总量和结构性的好转，因此，个人认为经济底确立了，且与政策底形成了共振。下周市场继续公布工业增加值等数据，基于上周的6月份数据，市场预期层面提升，更加会确立经济底。上周五召开的央行记者会，则显示三季度开始信贷将全面走量，尤其是地方债发行规模，会比较大，当前货币政策呈现出了双宽松的格局，财政配合，这对金融市场风险偏好提升，有直接推动作用。

基于以上两点，个人认为我们需要弱现实、强预期了，有了二季度的经济底确立，从本月开始经济将全面触底回升，整个下半年都将呈现回升趋势。近期，各个部门都在针对细分的经济恢复做准备，也就是说经济刺激政策在路上，推动经济全面修复，给市场传递更加积极信号。当前，二季度业绩报告和半年报的影响边际效应在减弱，即便相关行业或者上市公司出现大幅度的亏损，但是市场开始展望三季度经济修复带来的业绩改善，尤其是通过半年报可以看到某些行业见到行业周期底部，或者相关上市公司业绩迎来加速反转，则是资金主要配置对象。

所以，相关上市公司将迎来戴维斯双击行情，在国家政策护航下，AI和科技行情将是主线，基金即便剑走偏锋，出于对基金行业安全考虑，监管也会默许，因此，从存量和增量资金供给看，成长行情将率先获得估值溢价，建议各位投资者积极参与，仓位主动应对。