A股突然疯涨！

上证指数大涨1.27%，创业板指大涨2.8%。

超4800只股票上涨，中位数涨幅1.79%。

成交量破1.5万亿，较昨日大幅放量2545亿，内资主力狂买221亿。

道人昨天刚聊过的港股，今天再次爆发。

恒生指数大涨1.43%，恒生科技大涨2.62%，重回5000点。

一波下来，道人的恒生科技ETF收益率直接干到了50%+。

创新药今天也爆发了，

港股创新药大涨4.24%，拉出一根长阳。

当然，最猛的还得是半导体。

比亚迪电子暴涨20%，

港股中芯国际暴涨7.16%，再次刷新历史新高。

芯片产业指数短短两天暴涨7.35%，

道人之前在低位坚持布局的芯片产业ETF，收益率也来到41%+。

跟AI应用端息息相关的中概互联ETF也有近40%的收益率。

很多朋友看半导体最近大涨，又跑过来问道人：

现在上车半导体还来得及吗？

手里的半导体赚了十几二十个点了，要不要卖？

说实话，看到这些问题，道人感觉自己之前的话全都白讲了！

道人反复和大家强调的一句话：

看行业，不要看短期涨跌，而要看核心逻辑！

这里先问大家一个问题：

半导体现在的问题难道是短期涨多了吗？

但凡是之前认真看道人文章的都知道肯定不是！

半导体当前的情况其实很清晰：

DeepSeek出来后，我国半导体行业的核心逻辑开始“变”了！

半导体的核心逻辑“变”了

今年春节期间，DeepSeek全网刷屏。

看了一下网上的各种分析，几乎没一个能讲到“点”上的。

注意，这个点不是指行业发展、大国博弈啥的，而是真正和我们投资息息相关的，影响咱们钱包的！

其实DeepSeek的出现，最直接的一个影响，就是可能改变了我们芯片产业的周期进程。

之前互联网大厂想要训练出牛逼的AI模型，只有用美国头部半导体企业最顶级的芯片才能做到。

现在大家发现，即使不用最顶级的芯片，也能训练出性能优越的AI模型。

千万别小看这个改变，对A股的半导体行业而言，这可能会加速半导体新一轮上行周期的到来。

为啥这么讲？

A股的半导体企业，生产的大部分都是中低端芯片，即便是最头部的芯片产商，也生产不出像英伟达A100/H100那样的高端芯片。

所以，过去A股的AI芯片，只存在于市场炒作和股民幻想之中，根本无法反应到业绩上。

正因为此,在23年AI潮开启后，只有在业绩真空期，A股半导体才能凭借着炒作涨一涨。

就像去年1月29日道人说的那样，中美的半导体完全脱轨了！

AI浪潮为美股半导体企业带来庞大增量业务，而A股的半导体企业在边上喝口汤都够呛。

所以之前国内半导体行业的业绩，基本只能看两点：

1、去库存去得怎么样了？

2、消费电子复苏得怎么样了？

至于网上天天说的AI浪潮，基本与我们无关。

但DeepSeek的出现开始打破了这个局面。

根据DeepSeek-V3的技术报告，训练该模型只用了2048个英伟达H800 GPU（英伟达A100的阉割版）的集群。

而H800级别的算力芯片，不用台积电+英伟达，中芯国际+华为海思/海光信息/寒武纪就能造出来。

这就意味着，我国的芯片公司也能逐步在AI浪潮中分一杯羹了。

细心的朋友可能已经发现了，道人的这个逻辑“变”了是加了引号的。

为啥要加引号？

因为半导体最核心的逻辑，其实一直都没变。

就像道人说的那样，中短期看消费电子复苏情况，中长期看AI浪潮的推进。

只不过DeepSeek的出现，大大加速了我国半导体行业进入AI浪潮下上行周期的节奏。

半导体还能投吗？/该卖吗？

道人是打死都不会卖的！

半导体行业的核心逻辑还没兑现，周期依旧处于上行期，

一方面，消费电子在刺激消费政策的大背景下，也处于强劲上升期，

今年春节期间，“以旧换新”刺激下，通讯器材销售额同比增长10%以上。

既然政策刺激有效，那么后面大概率会加大力度。

另一方面，在DeepSeek打破老美AI霸权后，属于A股半导体行业的AI浪潮可能才刚刚开始！

这个位置，道人实在想不到卖出的理由。

至于还没建仓的，

这个位置，可以逢回调慢慢分批建仓，

前提是一定要控制好仓位和节奏。

其实半导体的投资机会，道人从去年年初就开始提醒。

当时道人提示半导体投资机会，并且坚持在低位布局半导体时，总是有很多人在评论区说：

半导体估值过高，根本不能投，迟早有一天泡沫会破灭崩盘！

道人这里说句很多人不爱听的话：

但凡说这种话，都是对投资没入门的，也根本不了解这个行业。

而且道人敢肯定，当初说这种话的，等半导体真正翻了一倍甚至几倍涨到高位时，一大半都会来问“现在上车还晚不晚”。

投资，尤其是行业投资，远没有大多数人想象中那么简单！

如果真的只是看个静态PE，按着计算器往后线性外推业绩就能做好行业投资，那菜场买菜的大爷大妈都能做股神了！

业绩线性外推谁不会算？

历史估值谁不会看？

还看什么产业周期、行业逻辑、龙头股业绩边际变化？

而且即便你所有核心因素都考虑到了，也会有猝不及防的黑天鹅，

如果建仓不够谨慎，依然可能血本无归。

23年几乎所有机构都说猪周期见底了，可结果呢？

24年，中证畜牧还是跌了1年，跌到今年还没有见底的迹象。

想要做好行业投资，对行业核心逻辑和周期的把控，以及建仓节奏和风控，二者缺一不可！

这也是道人坚持在极低估区间买入，并拉长战线，分批布局的核心原因。

如果只看明白核心逻辑和行业周期，没有把握好建仓节奏和风险控制，大概率买在半山腰，市场一波大跌，轻则回撤20%-30%，重则腰斩甚至膝盖斩。

如果只是老老实实分批低位建仓，而核心逻辑和行业周期没看对，即便买的位置足够低，也涨不起来，甚至还能跌到更低。

正因为以上两点全部做到位了，道人才能吃到半导体、中概互联的这波大涨，并且最大回撤控制在15%以内。

另一个高波动赛道医药虽然还没大涨，不过我们的回撤控制也比大多数人要强不少。

道人敢说，这两年，放眼全市场所有投资大V，能把半导体、医药、中概互联这些超高波动的行业最大回撤控制这个程度，并且吃到行业反转大涨的，一只手都数得过来！

能像道人这样在关键时刻提示机会和风险，坚持每天和大家唠嗑分析的，更是凤毛麟角。

这也是道人坚持写公众号的核心价值所在。