为何听到有人大量买入时要先抛售？

1. 验证市场的真实意图

利弗莫尔强调，市场的真实走势比任何消息或传闻更重要。当他听到有人大量买入时，他不会盲目跟风，而是通过抛售部分头寸来观察市场的反应。如果市场在抛售后迅速反弹，说明买入力量强劲，此时可以重新评估是否需要重新买入或加仓；但如果市场反应平淡，甚至继续下跌，那么可能意味着买入只是假象或不足以支撑股价。

2. 避免过早介入

利弗莫尔深知市场的复杂性，他明白即使有大量买入的消息，也可能只是市场操纵的一部分。通过先抛售，他可以避免过早介入可能的陷阱。例如，如果庄家在低位大量买入是为了制造假象，吸引跟风盘，那么过早介入可能会被套在高位。

3. 利用市场的波动获利 利弗莫尔的交易策略强调利用市场的波动。他通过抛售头寸来观察市场的支撑和阻力位，然后在合适的时机重新买入。这种方法不仅能帮助他更好地把握市场节奏，还能在波动中获取利润。

4. 控制风险和保护利润 利弗莫尔非常重视风险控制。通过先抛售部分头寸，他可以锁定已经获得的利润，避免因市场的不确定性而回吐利润。这种谨慎的操作方式帮助他在复杂的市场环境中生存下来。

具体案例在书中提到的一个案例中，利弗莫尔在听到关于某只股票的买入消息后，先试探性地做空，观察市场的反应。当发现股价在上涨后，他才平掉空头，转手做多。这种操作不仅验证了市场的意图，还让他在波动中获得了更大的利润。

总之，杰西·利弗莫尔在听到有人大量买入时选择先抛售头寸，并非出于恐惧或犹豫，而是基于对市场的深刻理解和谨慎的交易策略。他通过这种方式验证市场的真实意图，避免过早介入陷阱，并利用市场的波动获利。这种策略不仅体现了他对市场的敬畏，也展现了他卓越的交易智慧。