其实平常我是非常乐意解答朋友咨询的问题的，但是我发现最近帮某些朋友咨询的难度越来越大了。要是是问题越来越难或者越来越复杂也就罢了，那是我个人能力的问题。但其实绝大部分并不是因为问题变难了，反而是一些朋友存在先入为主的错误观念。仔细一问才知道，原来是上了某些所谓的“精品课”！

这个时侯我也是挺无奈的，虽然我也不是很牛逼，但好歹也是国内拿得出手的财经院校科班出身，而且在金融业干了这么多年。有道是“熟读唐诗三百首，不会作诗也会吟”。所以我也只能提醒一下朋友，先去看看你这个“精品课”的老师呗。许多老师并非学经济、金融、保险出身，再不济学法律出身也行啊，而且相关从业经历寥寥无几，他怎么就能讲的对呢？

下面，我整理了一下最近5个我碰到的比较多的“理财智商税”，给大家参考参考。

1.等额本金比等额本息划算

这个真的是老生常谈了，哪怕动动手指头搜一搜，也会有无数的教程，用非常生动活泼的例子来阐述，为什么等额本息比等额本金好的多得多得多（在99.9%的情况下）。

具体什么原理我本来也不想多说，想想还是稍微解释一下吧。第一，银行不是傻子！银行不是傻子！银行不傻子！（重要的事情说三遍！）所以当银行给出两个方案随便选的时候，它们本质是一样的。因为两个方案下每一期还款里面利息的部分，永远等于剩余的本金乘以利率，区别无非是等额本金前面多还一点，所以本金比等额本息还得快一点，导致总的利息少一点而已。如果把少还的本金拿出来再投资，收益比银行的利率高，那还赚了。比如，公积金贷款的利率是3.25%，如果选择等额本息，将少还的本金拿出来投资到4%的理财，那绝对是赚了（这一点没有人不知道吧）。

第二，等额本金下的现金流少了，投资机会少了。这也就是经济学上所谓机会成本的问题。特别是房贷这种情况下，因为绝大部分人买完房基本上没剩几个钱了，所以刚开始反而是先进奇缺的时候，恰恰这个时候是等额本金还款最高的时候。什么？还不上房贷、吃不上饭也要借钱来用等额本金？恐怕真是失了志。

第三，因为有通货膨胀，晚还的钱不“值钱”。很简单的问题，1998年的10万块钱和2018年的10万快钱一样吗？肯定不一样，因为通货膨胀导致2018年的钱没有以前值钱了。所以如果有的选，信不信金融的大佬们宁愿只还利息，把本金都留到最后再付？要是明白这个道理就知道等额本金先还钱有多么不好。

当然，如果贷款利率高的吓人，那也不存在什么等额本金或者等额本金了，提前还款才是正途。

2.重疾险在香港买比内地又便宜又好

且抛开当前存在的其他问题，单独说两地重疾保险的差异，同等保额在香港买比内地便宜这是没问题的，但是要综合来看性价比和服务，说在香港买比内地又便宜又好这是有很大疑问的。

首先是合规的问题。在比较早以前，在香港买保险属于“地下保单”，不被两地监管所认可和保护。这段算是老黄历了，可能现在知道的朋友都不多了。现在在祖国大统一的情况下，虽然不是“地下保单”，但是原则上要求投保人本人到香港签单，保单才受法律保护。所以我就要问了，最近可有去香港的打算？去香港就只买保险路费真的划算？买保险的外币储蓄卡或者信用卡办好了？

其次是理赔的问题。地球人都知道，买保险最后还不是为了理赔。理赔服务好，保险才是真的好。在理赔方面埋下任何一个“炸弹”，这个保险基本上都是“白买”了。许多自己买保险或者通过别的方式买保险的朋友，加上不是专业出身，对保单其实不是很了解。理赔的前提条件是定损，对应到重疾险上，就是由保险公司认可的机构出具疾病诊断证明。但事实上，有的保险公司只认可香港的医疗机构出具的诊断证明。想想吧，那会真的身患重病急等着用钱，把理赔资料寄过去以后对方要求去香港检查，真的没有一点问题？

最后是汇兑的问题。就算是前两关都过了，保险公司该赔的也赔了。好的，20万美元打到理赔账户上。但是，在现有的制度下，每个人每年只有5万外汇额度，所以在患病急需用钱的时候，分四年取汇？再说了，再过多少年，谁知道汇率是什么样的？

上面这三个关键点，遇到麻烦的案例其实非常多。所以买港险，没有移民计划，也没有说频繁赴香港的人，真的要慎重。

3.贩卖焦虑：理财收益低于M2增速就“亏”了

M2增速也就是广义货币增速，通常是货币供应量的一个重要表现。这么多年了，拿来衡量投资是不是“亏了”，我真的是大开眼界。

理论上合理的比较思路我是知道的，最常见的是3个。第一个是投资跑赢CPI，也就是消费者价格指数，也就是说投资跑赢了物价上涨，这个是非常合理的。第二个是投资跑赢定期存款利率或货币基金利率，也就是说投资比“无风险利率”要高，说明投资成功了，这个也是合理的。第三个是投资跑赢GDP增速，说明投资者的财富占社会财富的总量没有变，实现了“保社会阶层”，这个虽然有些牵强，但是勉强还能说的过去。

但是投资跑赢M2增速，这个就牵强的厉害了。简单来说，货币供应量的增加分为2部分，第一部分是应对物价水平的上涨，第二部分是应对新增的产出。所以查一查数据大家就会发现，M2增速约等于CPI+GDP增速。这个数字大概是多少呢？过去20年通常在8%以上。也就是说投资者要同时超过物价上涨和GDP新增，这个非常难。但是因为很多人没听过这个说，结果成了贩卖焦虑新的大杀器。

那么投资跑不过M2增速怎么办呢？许多老师就会推荐，买投资P2P、炒期货、虚拟货币这些风险特别高的领域，当然后果是什么，大家心里比我清楚。

4.还不知道风险是什么就教人用“杠杆”来理财

一种是合规的“杠杆”，也就是投资期货这种保证金交易的“杠杆”产品。还举例子说，投资期货只需要10%的保证金，那么如果标的上涨5%，扣除手续费之后，相当于投资保证金上涨了5%*10-2%（手续费）=48%。殊不知期货是风险特别大的理财产品，如果投资失败，很容易就爆仓了。就比如说上面那个例子，如果标的反向下跌5%，那扣除手续费以后实际亏损5%*10+2%=52%！也就是一下就亏掉了一半的钱，相当于股票5个跌停版，这个怎么不给投资者做风险提示了？

另一种就不合规了，甚至是在国家政策下“顶风作案”。最常见的是什么，就是从银行或者其他金融机构借信用贷款，然后投资于高风险、高收益的理财产品“赚利差”。且不说这种违反了国家不得借贷资金投资与金融产品的规定，而且风险真的是高得没谱。假设说“赚利差”的高风险产品“雷”了，或者退一步说延期兑付，或者只保本金了呢？那借银行的钱还还得上吗？

普通人对于投资风险其实没有什么概念，一上来就教这种“赚钱”“理财”的方式，跟害人有什么两样？

5.买书买课能提高“财商”

“财商”的确需要持续学习，更需要一个好的老师来带。不过，市面上有一些所谓老师的水平实在是让人不敢恭维。且不说前面那四个大坑了，其他小坑也着实是很多。真不知道现在的门槛是有多低，也不知道哪里毕业的，也没什么金融投资经验就可以随便弄一个课然后教这些错误的东西。

希望以后大家碰到这种课程，要睁大眼睛，看看这个老师到底有没有真才实学，对教的东西反思一下到底对不对，或者咨询一下金融专业的同学、朋友，以免上当受骗！