图片来源：Nike 官方微博
“Jing Daily KraneShares 中国及全球奢侈品商业指数”（下文简称“中国及全球奢侈品商业指数”或“指数”）将 Jing Daily 的实地洞察与 KraneShares 的投资专长相结合，通过时下新闻、股价以及基于中国消费者兴趣的股市数据，追踪奢侈品行业的全球市场表现，重点关注中国的奢侈品业务，为投资者、分析师、记者以及整个奢侈品行业提供独家报告。
上月，由于人工智能获利回吐突然激增，中国大陆市场面临波动，导致人民币汇率持续走弱。自上月以来，人民币兑美元汇率已从 1 美元兑 7.18 元跌至 1 美元兑 7.23 元，包括腾讯、阿里巴巴、美团、友邦保险和平安保险等在香港交易活跃的股票都经历了低迷。
不过，美国财政部长 Janet Yellen 访问中国，以及美国总统拜登与中国驻美大使谢锋近期的会面，都印证了中美关系正在得到缓和。与此同时，美国跨国公司在华运营受到限制的可能性也在减少，这一发展对全球商界而言是一个重大的进展，尤其是美国投资者和苹果、特斯拉、埃克森美孚等跨国公司。
中美关系缓和也为科技行业带来了好消息。蚂蚁集团及旗下机构、腾讯旗下的金融科技公司财付通被罚款，或标志着平台金融整治的结束，平台金融常态化监管体系确立，为金融科技公司提供了更有利的运营环境。
中国共同基金的最高费率下调至 1.2%，并出台了其他六项支持资产管理行业的措施，此举可以被解读为向投资者发出的信号：监管机构正在鼓励投资。中美紧张局势的缓和和中国互联网监管周期的结束，为企业和投资者带来了新的机遇。随着中国通胀得到控制，以及资产管理行业发出令人鼓舞的信号，专业投资者可能将重新涌入中国股市。
此外，6 月份的经济指标进一步助长了看涨情绪。财新 PMI 超出预期表现，电动汽车（EV）行业的销售数据也令人瞩目。作为全球领先的 EV 制造商，比亚迪在上半年总共销售了 125 万辆汽车，引领着这一领域的发展。蔚来、理想汽车和小鹏汽车等其他 EV 制造商也报告了强劲的销售业绩，推动着股价的上涨。
包括腾讯、美团、阿里巴巴和京东在内的互联网股票也实现了增长，推动恒生指数和恒生科技指数的上涨。市场积极情绪也反映在消费品、材料和能源等多个板块的涨势上。然而，医疗设备和家用产品板块表现相对疲弱。
不过，尽管总体看涨情绪较高，内地投资者净减持了 2.7 亿美元香港股票。与此形成对比的是，外国投资者净购入了 3.7 亿美元的内地股票，显示出投资者情绪的分歧。
美国奢侈品消费疲软之际
Nike 和 lululemon 迎来中国市场销售之春
第二财季在六月份落下帷幕，只有少数几家公司在该月提供了夏季前几个月的最新财政业绩。
恰如前几轮公布的第一季度收益所示，在北美消费者可自由支配支出大幅缩减之际，时装公司在中国市场的春天却终于到来。有意思的是，就在 Capri 集团美国市场营收受高端商品需求疲软影响而下跌之际，lululemon 却迎来了销售额的暴涨。在通货膨胀的大背景下，消费者对高端运动服的需求依旧强劲。
lululemon 在 2023 年第一季度业绩表现良好。
图片来源：CNN
下面，且看各大品牌如何应对市场的风云变幻。
Nike 以双位数增长在中国市场强势反弹
截至 5 月 31 日的三个月里，Nike 营收达 128 亿美元，在货币中性的基础上同比增长 8%。然而，由于与生产、货运和物流相关的成本上升，以及为摆脱过剩库存而增加的促销活动，其利润率反而有所下降。
在其最大的市场——北美地区，由于批发商需求放缓，销售额增长率创四季度最低——仅为 5%。相比之下，大中华区销售额呈良好增势，在经历连续三季度的收入下滑后强势反弹，同比增长 25%，至 18 亿美元。
Nike 大中华区销售额呈良好增势。
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Nike 首席财务官 Matt Friend 在财报电话会议上表示：“本季度的信号十分明确：运动潮流强势回归，消费者信心正在反弹，Nike 的品牌势头也有增无减。”
为迎接运动风潮在中国市场的复苏，Nike 围绕中国高中篮球联赛、Air Max Day（Nike 每年 3 月 26 日为纪念 Air Max 系列发布所举办的庆祝活动）和天猫超级品牌日举办了一系列的营销活动。其结果是“八季度以来的最强销售记录，与此同时，由于我们健康的库存状态，全价销售势能也一路高歌猛进”，Friend 补充道。
自 2014 年来，Nike 每年 3 月 26 日都在开展纪念 Air Max 系列活动。
图片来源：Nike
本月早些时候，Nike 还发布报告表示，品牌在“618”购物节期间实现了双位数的销售额，捍卫了其天猫运动品牌销售冠军的地位。另外，Nike 邀请 NBA 球员、密尔沃基雄鹿队前锋 Giannis Antetokounmpo 在本月 5 至 9 日前往广州和北京，开启他疫情后的首次 Nike 篮球中国之旅，并宣传他即将推出的第五款签名运动鞋 Nike Zoom Freak 5。
“（运动）将永远会是我们区别于其他品牌之处，”Nike 首席执行官 John Donahoe 在电话会议上表示，“其他品牌努力扩大自己的市场份额，而我们能够扩大整个市场。”
这家运动服饰巨头预计将在 2024 财年继续保持其领先地位，并实现中等个位数的收入增长。
lululemon 专注社群维护
获取独特竞争优势
在庆祝品牌成立 25 周年之际，以瑜伽服装著称的 lululemon 宣布本财年开局良好，在截至 4 月 30 日的三个月内，以恒定美元计算，收入增长了 24%，达到 20 亿美元。北美地区的净收入增长了 17％，国际市场增长了 60％。
国际市场的增长主要得益于大中华区的加速增长，在第一季度，该地区的收入激增 79％。通过将“Get Into It”等全球营销活动进行本地化，以及与中国品牌大使合作开展一系列契合本土市场的活动，品牌知名度得到了大幅度的提升。最关键的是，lululemon 还通过普拉提课程、热瑜伽甚至现场音乐派对等社群活动，与消费者建立了联系。
lululemon 今年在成都举办“Get Into It”活动。
图片来源：lululemon
品牌首席执行官 Calvin McDonald 在六月份的财报电话会议上表示，这种基于社群的营销模式是该公司最大的竞争优势之一。
他说：“我们希望，品牌与客户之间不仅只是交易关系，而是建立更深的联系和更全面的关系。这反过来也可以提升我们品牌的知名度，刺激购买行为，帮助我们实现强劲的财务业绩。”
得益于大中华区和其他地区的强劲表现，lululemon 有望实现其“Power of Three x2”增长计划，该计划的目标是到 2026 年，公司收入达到 125 亿美元，国际净收入是 2021 年的四倍。
Capri 集团打造众星云集活动
吸引客户目光
5 月 31 日，Capri 集团发布报告显示，Versace 和 Jimmy Choo 截至 2023 年 4 月 1 日的财年总收入已达 56.1 亿美元，创下历史新高。
Jimmy Choo 的女士配饰零售额较去年同期增长 20％
图片来源：Jimmy Choo 官方微博
在这 52 周的时间里，Versace 和 Jimmy Choo 的女士配饰零售额分别较去年同期增长 40％ 和 20％。此外，该公司还新增客户 1260 万名，创下历史最大增幅记录。
然而，仅看截至 4 月 1 日的三个月数据，其收入同比下降了 10.5％ 至 13.3 亿美元，其中 Versace 和 Michael Kors 的收入均下降了两位数。美洲市场所有品牌的消费者都呈支出疲软倾向，导致该集团业绩受挫。
Capri 集团首席执行官 John Idol 表示，Versace 于奥斯卡颁奖礼前夕在洛杉矶举办秋冬时装秀，有助于提高品牌知名度和消费者参与度。这场时装秀吸引了 Anne Hathaway、Miley Cyrus、Lil Nas X 等一线明星出席，并获得了 4 亿人次关注，使 Versace 全球数据库的数据同比增长了约 40%。
Versace 2023 秋冬时装秀现场
图片来源：Versace 官方微博
在中国，Capri 集团此前在三亚举办了为期两天的品牌体验活动，为 Michael Kors 重燃“Jet Set”叙事。该活动邀请了包括品牌全球代言人舒淇、品牌大中华区代言人王霏霏和品牌中国区代言人白鹿在内的 100 位品牌挚友出席，通过社交媒体和传统媒体获得了高达 40 亿人次关注。
展望未来，Idol 表示，与同行相比，Versace 和 Michael Kors 在亚洲市场的渗透率“显著过低”，因此仍有巨大的增长潜力。受该地区强劲的增长趋势鼓舞，公司预计 2024 财年的收入将以低个位数的速度增长至约 57 亿美元。
根据路透社的一项调查，预计中国 GDP 在第二季度同比增长 7.3％，主要受低基数效应的推动。然而，该调查显示，中国经济的增长动能正在迅速减缓，预计政府将需要在不久的将来实施额外的刺激措施。虽然同比数据将受到前一年疫情封锁措施对经济的影响，但预测的增长将达到自 2021 年第二季度以来的最高水平。2023 年第二季度，国内美容化妆品市场投融资活动活跃，发生重大事件 15 起。 原材料供应商和供应链企业在资本市场表现尤为活跃，而新兴品牌重新获得投资者的兴趣。主要进展包括医疗护肤品牌敷尔佳 IPO 获证监会核准、婴幼儿护理品牌润本生物 IPO 通过联交所审核、隐形眼镜合约生产商 Tylor Medical 启动 IPO，以及多肽原料供应商湃肽生物科技宣布其 IPO 计划。尽管市场对经济前景疲软的担忧不断，伯恩斯坦最近的一份报告指出，富裕的中国消费者仍然是奢侈品销售增长的推动力。华润集团旗下万象城的数据显示，截至 5 月份的五个月期间，万象城内奢侈品牌同店销售额同比增长 9%。虽然平价奢侈品和珠宝品类增长放缓，1 月至 5 月 Michael Kors 表现不佳，Bulgari 在万象城门店的销量也下降了 15% 至 20%，但 Louis Vuitton、Chanel 和 Gucci 等顶级奢侈品牌却表现强劲。消费者正将注意力从拼多多、1688 等电商平台转向批发市场，以寻求新的购物体验。服装、饰品、日用品批发市场成为了购物者的热门目的地，这些批发市场的产品款式相似、价格更低，让消费者在线下购物中获得了乐趣和满足感。在小红书上，#时尚批发市场# 的话题阅读量突破 6000 万，可见消费者对批发市场的浓厚兴趣。今年上半年，中国社会消费品零售总额达到 22.76 万亿人民币，同比增长 8.2%。商品零售额增长 6.8%，其中珠宝和贵金属类增长明显，同比增长 17.5%。新能源汽车销量突破 300 万辆，同比增长 37.3%。
作者 | Jing Daily
译者 | 熊猫译社 刘潇怡
编辑 | Jingyi Li
