今天指数低开，全日在低位运行，有上周四、五的上涨，周末消息面总体平稳，指数的低开，最高下跌40余点，还是稍有意外。不过，我们需要看指数下跌的驱动力，完全来自权重的影响，以今天行业指数跌幅榜排名，沪指下跌40多点，其实都不多。此外，今天的调整也是结构性的，指数的大跌并未对整体市场产生冲击，以成长股为首的纠错动作非常及时，个股的赚钱效应还是很不错的。

受到台风的影响，今天港股市场全天休市，没有北上资金的干扰，也没有资金的南下，完全是内资来驱动，我们看到的是另外一番场景。通过观察权重的调整，还是可以体会到基金调仓换股的，而且基金风格的偏移，一定程度上讲，监管会默认，毕竟整个行业太困难了。既然指数下行，成长行情都能延续，那么资金不是在防御，而是在迁移，再分配的动作会成长股行情带来存量资金的加配，这是一个非常积极的信号。而今天MLF到期续作，也是符合预期内的事儿，货币还是在不断宽松，资金利率低，资产荒严重，其实资金面是很宽松的，只要资本市场能够有持续的赚钱效应，增量资金进场根本不是问题。

今天统计局也公布了上半年的一系列经济数据，比如工业增加值和GDP等，我们别太苛刻，全球经济都比较难，别说上半年的GDP增长幅度低于预期，经济能够实现增长，都是来之不易的。不过，我们的关注点不在这，而是因为这种低于预期的经济数据，才更加验证了经济底的确立，那么各种经济刺激政策肯定是要陆续出台的，这为三季度，乃至下半年都带来积极预期。所以，策略提示目前行情的属于：弱现实、强预期，已经发生的，成为历史，经济触底回升、政策发力，行业周期底部逆转，才是我们该去重点关注的。

所以，还是重申短期赚钱效应将延续，市场将有积极反应，仓位主动应对！