搞人行情！

今天，A股开盘后一路走低，盘中一度有超4000只股票下跌，中位数跌幅达3%，

没想到收盘前一波猛拉，三大指数居然全部翻红了，

但成交量缩至1.5万亿以内，内资主力又跑了近800亿，中位数跌幅依旧有1.53%，除了指数翻红，似乎什么也没有改变...

反倒是狠狠搞了一波股民心态，

“指数回来了，我的钱没回来！”

港股同样探底回升，并在A股收盘后，继续向上猛攻，

收盘时，恒生指数大涨0.91%，恒生科技大涨1.72%。

消息面上，又有外资机构唱多中国：

外国投资者终将回归中国市场。

从今天港股走势和南下资金买入量来看，外资正在付诸行动。

今天南下资金净买入额只有25.32亿，这个量搁以前算很少了，

然而港股却从大跌拉升至大涨，

最大的可能性——尾盘外资在疯狂抄底！

市场开始慌了！

股市一回调，市场又开始找原因了。

什么获利盘套现离场、一季报避雷、政策熄火了……

总之就是一句话：

春躁行情结束了，是时候考虑离场了...

各种分析之下，很多散户开始慌了，甚至有人扬言要销户离场。

很多朋友问道人怎么看？

道人的看法：

这个位置，离场的人越多越好！

只有这样，优质资产才有机会再次跌到极低估区间/击球区。

当然，我们也不能奢望市场出现啥大回调。

为啥这么讲？

因为市场反转，已经越来越接近明牌，指望市场大跌，几乎不可能！

来看看当前的情况：

1、今年国内政策力度几乎已经是历史最强

货币政策史诗级转向，时隔14年再提“适度宽松的货币政策”，

财政政策的表述上，“更加积极的财政政策”也是历史首次，

这注定了今年将是流动性史诗级宽松的一年。

两会定调今年赤字率4%，为近年最高水平。

所谓赤字，说白了就是政府肯多拿出多少钱来发展经济。

回顾过去，自20年疫情以来，直到23年，赤字率一路走低，说明财政刺激在收缩。

而今年，广义财政赤字率预计从去年的6.6%爆拉至8.4%，力度比2020年疫情时更猛。

这个力度配合极度宽松的货币政策，经济基本面真的很难继续恶化了。

此外，刺激消费、为地方政府化债、稳楼市和股市，政策可谓应出尽出，效果也在逐步显现。

尤其是楼市，在经过三年的下行周期后，对经济的拖累越来越弱。

在刚刚过去的2024年，全国楼市销售规模是9.7万亿，相较21年巅峰时期的18.2万亿，几乎腰斩。

从具体数据来看，每年楼市销售额的降幅是逐渐下降的。

从22年巅峰时期，一年少卖的4.5万亿，

到24年，一年少卖2万亿。

这个过去拖累我们经济和股市最大的利空，正在被持续化解。

后面随着政策持续发力，基本面终将会迎来反转。

这不，就在道人码字的时候，财政部又出了新的政策文件，对25年的财政政策进一步细化。

2、新一轮扩张周期已经启动，一众互联网巨头纷纷开始新一轮投资扩张

阿里Q4资本开支317.75亿，环比激增80%！

很显然，阿里开始押注AI，加大投入以应对即将到来的AI时代。

阿里CEO吴泳铭也表示，

未来三年，集团在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。

腾讯也不甘落于人后，四季度AI项目资本开支390亿，比阿里投入更大。

两大互联网巨头带头开启新一轮投资扩张，

今年光是腾讯和阿里，各自在AI上的资本开支可能就高达近千亿，

在鲶鱼效应下，其他互联网大厂也只好跟进，加大资本开支。

全部加起来，光是一众巨头企业的直接扩张支出，可能就高达几千亿甚至上万亿！

更别说这些资本开支带来的杠杆效应。

3、市场整体依旧在低估区间，很多优质资产（比如消费、医药）依旧在极低估区间

市场整体估值依旧偏低，

沪深300除了市盈率百分位超过50%，

看市净率、股息率和风险溢价，沪深300比过去十年大部分时间都要更低估。

消费和医疗就更是明显低估了，

中证消费市盈率32.65倍，近10年百分位为2.18%，估值几乎是近10年最低。

中证医疗市盈率31.34倍，近10年的百分位是22.01%，比过去10年80%的时间更低。

在这种情况下，即便市场短期回调，后面大概率也会有很多聪明资金迅速抄底，推动市场在短暂回调后继续上涨。

市场反转就是这样，大概率走两步退一步，但底部总是在不断抬高的。

以恒生科技为例，

3500以下你嗤之以鼻，内心想着狗都不买。

涨到4500点你开始发现价值，决心等待市场回调买入。

到5500点了，你追悔莫及，拍断大腿恨自己4500点时没上车。

最近看到一张图：

从2005年至2021年底，偏股混合型基金平均涨了1166%，

但是剔除前1%的上涨日，收益率仅为140%，

两者差距超过8倍！

这张图放去年9.24之前大部分人可能没啥感觉，但亲身经历9.24行情之后，道人相信很多人对此应该都深有感触了。

大多数时候，一轮牛市最核心的大涨行情，只占整轮牛市行情的不到十分之一。

当你试图躲过市场反转中的每一次小回调时，你也注定会错过很多猝不及防的大涨，最终错过整轮行情。

其实在A股和港股市场就是这样，

打雷的时候你不在场，或者说每一次打雷你都想躲过，

那将来吃肉的时候，大概率也没你的份。

越跌越兴奋了！

上周有朋友问道人：

这次大盘回调会不会到3000点以下？

道人回复了三句话：

1、是不是像样回调，没人知道；

2、即便是像样的回调，跌到3000点也基本没戏；

3、真跌到3000点以下，在座的很多朋友会笑醒的。

这个位置，我们的投资策略就一句话：

不预测，只应对！

具体到投资操作上，也很简单，

已经重仓的，稳稳拿住，耐心等待逻辑兑现。

还没重仓的，甚至依旧空仓的，趁部分优质资产仍处于极低估区间，分批加仓，越跌越买。

目前来看，依旧处于极低估区间的核心赛道主要是医药和消费。

这次市场回调过后，

消费几乎已经跌到我们的发车成本以下，

医药也已经跌到道人的发车成本附近。

很多之前没跟上车的朋友，可以加大补票力度了！

后面如果市场进一步下跌，道人会加大发车力度，

到时候也欢迎大家来抄道人的底。

最后，分享一下今日操作：

金道人消费组合发车2份，累积建仓26份。