去年就传出消息，今年终于靴子落地，

香港保险要“降息”了，

根据香港保监局的最新规定，从7月1日起，香港保险保单的演示收益利率要从7%+下调到6.5%或6%。

这事之前我还发文吃瓜，如今瓜熟了。

不少读者就在担心，这对香港保险市场有啥影响呢？实际分红会不会有所波动？

新规影响的是产品的演示利率，

产品的实际分红最终是由保险公司投资的底层资产决定的。

既然如此，为啥香港保监局要把演示利率下调呢？难道想放弃港险市场了？

恰恰相反，香港保监局这招可谓是一箭双雕。

演示利率是保险公司的精算师基于过去和未来投资预期的一个预算，

预定利率下调，但保险公司的投资能力不变啊，

那么产品的分红实现率会提升。

比如：

一款产品的实际回报率为6.5%

如果按照7%演示，实现率只达到90%

如果按照6.5%来演示，实现率变成了100%

如此一来，虽然实际到手的钱还是那么多，但分红数据亮眼了不少，也能吸引更多的人来投保。

……

另一方面，现在香港保险市场内卷的厉害，各大热门香港储蓄分红险的收益都在7%+，

但是接下来要进入降息周期了，资产回报率降低，

如果香港保险公司继续用7%以上的高利率来吸引客户，实现高分红收益会更加困难，对保险公司的投资能力是个很大的挑战。

所以香港保监局的政策一出，香港保险公司也算是从内卷中解脱了出来。

......

此外，降低预期利率，那么保险公司也会相应的下调权益类资产的比例，增加债券类资产的比例，

因此新规后，保险公司的长期收益确实会下降，但是波动也会相应下降。

所以，香港保监局把演示利率限定在6.5%也是为了让分红收益更稳健。

……

那对投保的人来说，具体的影响是啥呢？

1、7月1日前投保的客户

现在上车可以锁定更高的预期收益，预期利率7%+，保单长期收益大概率更高。

2、7月1日后投保的客户

7月过后，所有在售的高于6.5%的美元保单都会统一调整，长期收益会大幅下降。

下面是一张按照6.5%利率演示的收益图，

可以看到，合同期满6.11%，

如果与现有的王牌储蓄分红险相比，差距还是有的，

比如宏利「宏Z传承」，20个保单年的时候，irr就达到了6%。

最后再说几句，

香港保监局限制产品的上限收益率也算是好事，等于让产品的回报率与保险公司实际投资能力更匹配。

如果想追求更高的预期收益，赶上7%预期收益的港险末班车，还有4个月的窗口期（7月1日前），

如果想保守点，可以等待新规后的产品~