美国11月CPI创七个月来最大升幅!

白刃行式 2024-12-12 11:44:37

重磅数据出炉!

美国11月未季调CPI年率进一步反弹,连续第二个月走高至2.7%,为4月份以来的最大涨幅,此前该指数连续四个月上涨0.2%。CPI同比增速继10月份上涨2.6%之后又上涨了2.7%。与2022年6月9.1%的峰值相比,通胀的同比增长率已经大幅放缓。

该数据,符合市场预期。所以,数据出来之后,市场表现较为平淡。但,这个数据本身并不简单。

在全球经济如此低迷的大背景下,在美国连续2年加息之后,美国的CPI仍然在2%以上,甚至连续反弹。市场对美国进一步降息,又有了新的预期押注。

现在这个时间节点,CPI的数据十分关键。因为现在的美国情况其实很明了,美国通过加息,吸引了大量的海外资金来到美国,美国股市、楼市繁荣,居民资产负债表健康,但这是以美国政府创纪录36万亿美元债务,以及每年近1万亿美元利息换来的。

一旦CPI上升过快,那么就意味着现在的这一套玩不转了,CPI上升意味着就要继续加息,或者在较长时间保持高利率,那也就意味着美国政府需要持续支付较高的利息。那么,不管是减税还是加关税,都没有了空间。

因为减税和加关税,这个行为本质上会强化美国内部的通胀问题,那么这个行为是否会引发新一轮的再通胀呢?

短期来看,有2个大的变量。

其一,马斯克的改革。

马斯克主导的美国政府效率部门,准备削减近2万亿美元政府开支,注意现在全国一年的财政支出才6.75万亿美元,“杀仁”是最得罪人的事情,特别是当前美国贫富差距较大,动作大了很容易出问题。但是,如果不削减开支,那么就特朗普的减税政策和全面关税战的手段之下,通胀几乎是必选项。

正如M主席说的一样:革命不是请客吃饭,不是做文章,不是绘画绣花,不能那样雅致,那样从容不迫,文质彬彬,那样温良恭俭让。革命是暴动,是一个阶级推翻一个阶级的暴烈的行动。

其二,中国的政策刺激。

这两天,中国中央政治局经济会议,改变了此前的货币政策方向,由稳健的货币政策,改为了适度宽松的货币政策,同时也采用了更加积极的财政政策,以及全方位扩大内部需求。

目前还只是定调,没有看到具体的措施。如果2025年,中国以5%作为全年经济目标,那么势必会进行大规模的刺激,那也就意味着全球需求会出现明显回升,通胀压力就会大幅上升。

具体还得看政策落地情况,预期和现实,往往差距很远。如果中国真的进入大规模刺激,同时美国减税空前,而关税战比较温柔的话,2次通胀的风险不容忽视。

现在的美股,把美元降息、特朗普减税的各种乐观前景,全都定价进去了,PE也在历史高位,只要通胀再起来,美股怕就有点危险了~A股怕也是得受到牵连~

保持警惕,关注CPI数据。因为CPI就像人的体温计,CPI走高就说明经济体发烧了,有的时候是因为运动发烧,喝点冰水、停止运动就恢复了,有时候是生病了~

1 阅读:8

白刃行式

简介:感谢大家的关注