01

闲聊

仓位变动：100%  →  100%

市值变动：59.6→ 59.8w

模拟操作：无

大家晚上好，我是小师妹，一个陪你慢慢变富的贴心小伙伴。

最近几天，有人告诉我要卖陕煤了，因为某大V也卖了，这让我想起前不久，很多人因为巴菲特卖出比亚迪而看空比亚迪。

其实，这样的投资思维，非常危险。

别人买还是卖，看多还是看空，跟我们的投资逻辑，真的有关联吗？

我们喜欢吃什么菜，只和自己的口味，爱好，习惯有关，我们吃菜的时候不会在意别人吃了什么，吃了多少，那投资里，为什么要看别人的脸色呢？

你之所以会受到别人的影响，只能说明，你对这件事，并没有自己真实的立场。

而那些不受影响的人，只是看到了别人无法说服他的事实或经历。

举个例子，有一天一家火锅店花重金在全城大力投放广告，所有的电梯广告都在说它家火锅好吃，所有达人都在说它家服务很好，所有媒体都在曝光它家价格实惠。

那些对这家火锅店一无所知的人，当然会觉得，就算不是那么好，应该也不会差到哪去吧？

然而，巧的是，这家火锅店就在你家楼下，你前几天刚刚去过觉得味道不好，价格还挺贵，发誓以后不会再去，然而昨天却因为家里停水停电而不得已再去，而这一次却发现厨房正在使用回收的油料。

请问，你还会相信其他人所说？只要是个正常人，都会非常清楚地知道，你经历的一切是最真实可信任的。

相反，你还会在内心可怜那些不知情者，痛恨火锅店的老板。

但是，如果你没有这样的经历，你会不会跟随别人呢？

所以，别人买入和卖出，一点也没错，错的是，你的买卖本身，是建立在别人的观点和认知之上的。

我们对世界的认知，决定了我们会以什么方式参与市场，以及能取得什么样的回报。

豪斯曼（英国古典文学学者，诗人）有一首短诗，好像是这样的：

是的，没有人会在生活里，整天期待麻烦的到来，但在投资里，不高估自己能力的同时，也不盲目高估别人，也是一种智慧。我知道，成年人的世界里很难“被说服”，所以，我会不时的劝告一下自己，一定要保持合理预期，坚持自己独立思考。一切不着急，慢慢来就好……

02

接着上面的话题聊，有人说我当时海控如果拿住了，到现在和煤炭一样也不卖，最终也如何如何。

我觉得有些奇怪，就算拿住海控不卖，也是从十倍到五倍，明明是大赚，怎么就如何如何了呢？

更重要的是，前段时间，我已经多次在文章里聊过，陕煤已经从低估，变成了不贵，并且说过最好不要在拥挤时买入。

好嘛，今天再展开聊一聊，我对煤炭这个“周期股”的看法。

首先，它和海控，石油等周期行业有小小的区别。

那就是海控，石油等产品或服务的价格，很大程度上，不可控。

怎么个不可控法，我就不过多的展开了，反正我的理解，就是国与国之间的博弈，大佬之间的游戏，普通人玩不了。

而煤炭的价格，取决于供给和需求，我对陕煤的判断，是建立在供给不大幅增加，需求不大幅下滑，就够了。

那么，供给和需求，到底如何？

正好，国家能源局党组成员、副局长任京东今天说话了：

我在买入陕煤时，曾经说过，中国目前煤炭的年消费量约40~42亿吨，而去年，在国家大力扩产能的背景下，原煤产量达到了41.26亿吨，相当于标准煤43.3亿吨：

而国家能源局现在表达，2025年的标准煤产能目标，要力争46亿吨以上水平。

这意味着，每年要增加一个小目标的产量，还要争取，使劲，加油。

我早已经说过，周期股之所以有周期，就是因为从勘探到采掘，再到冶炼，采选等，中间会经历好些年。

而且，煤炭因为碳中和以及安全等原因，也不会轻易放开供给。

从能源局的表态，也侧面验证了，煤炭的需求不会大幅下滑，而供给也没有大幅放开。

格雷厄姆在《聪明的投资者》一书里写道：

投资里的勇气，并不是当市场上涨时，加足仓位追高，高喊各类让人兴奋的口号，也不是市场刚开始下跌，就一次又一次地随手补仓。

特别要说明的是，不管谁口若悬河把煤炭说得天花乱坠，煤炭仍然是一个周期性的行业。周期行业顶部时，盈利能力非常强，只看市盈率的话，会觉得很低，但这时是价值陷阱。现在市场的对煤炭的主要矛盾是，这一轮煤炭的景气周期会维持多久。好了，今天就聊到这