内容提要

11月，离岸（CNH）人民币兑美元即期汇率和在岸（CNY）人民币兑美元即期汇率贬值；日均平均价差（CNY-CNH的绝对值）为132BP，较上月减少2BP；三种人民币汇率指数升降不一。离岸人民币债券发行额较上月增加。CNH HIBOR隔夜较上月末下降，7天、3个月、1年期限较上月末上升。

1、香港和台湾地区境外人民币存款

2024年10月，香港和台湾地区离岸市场人民币存款规模较上月减少。其中，香港地区人民币存款规模为9578.23亿元，较上月减少5.8%，台湾地区人民币存款规模为1226.44亿元，较上月增加2.1%。香港地区跨境贸易结算金额为12179.92亿元，较上月减少3.9%。

2、离岸人民币外汇市场

11月，离岸（CNH）人民币兑美元即期汇率和在岸（CNY）人民币兑美元即期汇率贬值；三种人民币汇率指数升降不一。即期市场：11月29日，CNH兑美元即期汇率收于7.2482，较上月末贬值1.75%；CNY兑美元即期汇率收于7.2332，较上月末贬值1.62%；日均平均价差（CNY-CNH的绝对值）为132BP，较上月减少2BP。CFETS人民币汇率指数、参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为100.07、105.74、93.88，分别较上月末上升0.31%、上升0.11%、下降0.03%。汇率衍生品市场：价格方面，CNH 1年期掉期点收于-1387BP，较上月末上升223BP；CNY 1年期掉期点收于-2193BP，较上月末下降62BP。在岸和离岸日均掉期点差（CNH-CNY）的绝对值为788BP，较上月上升358BP。成交量方面，2024年11月，港交所USD/CNH期货标准合约成交量为247.11万张，较上月增加9.6%，月末未平仓合约3.0万张，较上月增加10.8%。港交所USD/CNH期权合约成交425张，较上月增加212.5%，月末未平仓合约523张，较上月增加24.5%。2024年10月，新交所USD/CNH期货标准合约成交量为311.08万张，较上月减少10.8%，月末未平仓合约15.19万张，较上月减少6.9%。新交所USD/CNH期权合约成交1703张，较上月增加6.9%，月末未平仓合约2363张，较上月增加5.7%。

3、离岸人民币债券市场

11月，离岸人民币债券市场发行债券101支，较上月增加18支，发行额为1033.03亿元，较上月增加191.3%。

4、离岸人民币货币市场

11月末，隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于1.1182%、2.3600%、3.3361%和2.8679%，较上月末分别下降69BP、上升22BP、上升96BP和上升53BP。离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分别为150BP、149BP、123BP和75BP，较上月平均值分别上升120BP、上升96BP、上升73BP和上升33BP。

11月末，7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于2.0298%、2.7945%和2.3069%，较上月末分别下降7BP、上升63BP和上升43BP。

5、境外机构在境内银行间市场动态

截至11月末，参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达225家，较上月不变。外汇即期市场中，境外清算行26家（较上月不变），境外参加行70家（较上月不变），境外央行类机构63家（较上月不变）。参与境内银行间本币市场的境外机构及其产品总数达5657家（支），较上月末增加24家（支）。其中央行类机构159家、商业银行449家、非银行类金融机构234家、中长期机构投资者40家、金融机构发行投资产品4775支，较上月末分别增加1家、增加3家、增加1家、不变、增加19支。

11月，在境内银行间外汇市场，境外机构成交量共计29661.28亿元，环比减少0.1%。其中，外汇即期成交量为2562.81亿元，环比增加21.0%；外汇衍生品成交量为11663.38亿元，环比增加7.5%；外币拆借和外币回购成交量为15435.08亿元，环比减少7.6%。在境内银行间货币市场，境外机构成交量共计4771.17亿元，环比减少1.7%。在境内银行间债券市场，境外机构成交总额共计13439.29亿元，环比减少6.6%。其中，境外央行类机构成交金额1854.61亿元，环比减少18.2%；境外商业银行成交金额为8507.90亿元，环比减少4.7%；境外非银行类金融机构(含境外中长期机构投资者)成交金额为1710.97亿元，环比减少7.7%；境外金融机构发行投资产品成交金额为1365.81亿元，环比增加1.3%。

执笔人：邱子迅

作者：中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部