2025.1.7【A股早报】：万亿险资大部队入市瓶颈将被打通！

「市场动向」

今日市场全天弱势震荡，三大指数均小幅下跌。截至收盘，沪指跌0.14%报3206.92点，深成指跌0.12%报9885.65点，创业板指跌0.09%报2014.19点。沪深两市成交1.06万亿元，较上个交易日缩量2092亿元。盘面上，『流感』、『中药』、『医药商业』、其他电源设备等板块涨幅居前，零售、AI眼镜、白酒、食品等板块跌幅居前。

「走势预判」

从技术形态上看，大盘、深成指和创业板指四连阴回调，目前都明显向下偏离5日线技术超卖。考虑到周一做空动能已经明显减少，所以未来一两天出现技术反抽的概率相对较大。不过由于大盘已经趋势转弱，而且前面2个月的平台位，有太多套牢盘，因此这里的反弹只能定义为技术性反弹。从反弹空间来看，大盘有可能触及到5日线，然后会再次掉头下跌。反弹空间不会太大，时间周期也比较短。

「宏观消息」

1、险资：据媒体报道，监管部门目前正在反复磋商，讨论如何打通险资增配权益市场的制度障碍，完善险资考核评估机制，让险资在合规体系下，少一点“小心翼翼”，多一点有所作为。

2、债券：2025年前3个交易日，超7称债基斩获正收益。具体来看，全市场4502只各类型债基有超7成收益率为正，若以纯债基金来衡量，正收益比例超过98%！值得注意的是，今年前3个交易日，22只中证A500ETF净值全部回到水面以下，净值现价均低于1。

「行业消息」

1、多模态AI：OpenAI首席执行官Sam Altman近日发文表示，OpenAI将有信心构建通用人工智能（AGI），并且公司已经开始将目标转向“超级智能”。相关公司（包括但不限于）：鼎捷数智（300378）、汉王科技（002362）、汤姆猫（300459）、天娱数科（002354）等。

2、核电：新年伊始，在新冒出的交易推动下，美股核电股涨势如虹。而核电股异动背后，是近日美国联合能源公司拿下的一份价值10亿美元的合作协议！公司表示，将在未来10年内向十几个美国政府机构提供核电，这也是美国总务管理局历史上最大的能源采购。相关公司（包括但不限于）：中国核建（601611）、国机重装（601399）、西部材料（002149）、金杯电工（002533）等。

3、氢能源：近日，雄韬山南氢能应用示范产业园在西藏山南市乃东区开工建设，标志着西藏首个氢能产业园项目开工建设。该项目将于2025年9月建成投运，投产后每小时可生产1000标立方高纯度氢气和300立方高纯度氧气。相关公司（包括但不限于）：富瑞特装（300228）、禾望电气（603063）、厚普股份（300471）、华光环能（600475）等。

「机构操作」

前一交易日机构净买入超过1000万的个股14只，净卖出超过1000万的个股9只。周一机构席位抄底力度继续增加，买盘较上周五中幅释放，重新回到强势区，买盘继续萎缩，转入弱势区。机构席位从上周五的小幅净流出，转为中幅净流入。

主线热点中（近期机构主攻方向），逆势走强的AI服务器电源，和补跌的AI眼镜，均被机构席位中幅加仓。

「游资操作」

宁波桑田路：净买入迪贝电气（年报预增）1439.48万；

上塘路：净买入宝鼎科技（PCB）2172万；

炒股养家：净买入宝鼎科技（PCB）1602.15万、哈药股份（化学制药）2230.27万；

作手新一：净买入动力源（AI服务器电源）1989.93万。

「账户变动」

「今日计划」

南凌科技300921、慧博云通301316，字节概念，上涨3个点之下，布局10%。2股都达成条件，则2选1。

「持股策略」

科华数据002335，液冷服务器+AI服务器电源，强拉不封止盈，窄幅震荡依托20日线持仓。

依米康300249，液冷服务器，依托30日线持仓。

「操作思路」

周一A股大盘延续弱震荡格局，由于所有指数全部技术转弱，所以近期仓位上限需要控制在3成以下。目前手上有2成仓位，周二就还有少量可开仓空间。综合持仓股板块分布，以及近期主线热点和非主线热点阶段表现来看，周二选择抄底近期严重超跌的字节概念。

「核心股池」