本文是《极简投研》的第458篇文章。文章仅记录个人思考，不构成投资建议，作者没有群、不收费荐股、不代客理财。 一、股市的生存概率 股市的生存概率，并没有一个严格的统计结论，经验数据就是“七亏二平一赚”，毫无疑问，这个结果对于股市参与者而言，实在乏善可陈，甚至略感悲凉。 如果一个投资者，不是选择股票，而是选择储蓄，那么他肯定能够获得为正的收益率，只要收益率为正，根据如上的经验数据，就能够打败至少90%的股民；如果能够取得2%的年化收益率，这不是一件很难的事情，那么长期来看，可能会打败95%以上的股民。 除此之外，储蓄投资几乎不需要太多的知识，不需要付出额外的时间，作为对比，一个股票投资者，需要付出额外的时间，额外的精力，需要经历情绪上的起起伏伏，方才能从事这份工作，从这个角度来看，哪怕个别股票投资者的长期年化收益率超过2%，相对于他所付出的时间、精力、心血而言，都是不值当的。换句话说，如果他把同样的时间、精力、心血放在其他事情上，例如孩子的教育、夫妻的关系、父母的健康、副业上，可能会获得更大的回报，相反，当他把全部时间、精力、心血放在股票上时，是以自己的孩子、夫妻感情、父母健康、额外副业为代价的。 除此之外，储蓄投资几乎没有任何风险，然而股票投资的风险是很大的，甚至有失去全部本金的风险，而且这个风险伴随股票投资始终，只要出现一次比较大的失误，那么此前的全部努力都会清空。 从这个角度来看，只有1%的人才会得到超额收益，他得到的收益大于他承受的风险，以及付出的时间、精力和心血，才适合做股票，换句话说，99%的人并不适合做股票，储蓄投资可能是更好的投资方式。 如上，就是股票这场游戏的生存概率。 二、为何必须如此？ 作为一个股民，我们不应该抱怨指责，或者选择离开，或者选择承受。 当我们选择义无反顾的承受时，需要思考，为什么这场游戏的生存概率是这样的？就像我们要思考，为什么985学校的入取率是这样的？为什么这场考试的通过率是这样的？为什么这个职业职称的通过率是这样的？只有如此，我们才能了解背后的游戏规则和设计机理。 假设，股市参与者大多都能够赚钱，不是七亏二平一赚，而是七赚二平一亏，此时会发生什么？ 届时，人们纷纷会脱实向虚，资金和聪明的头脑纷纷离开苦逼的实业，来到遍地是黄金的股市，股市如虹的同时，实业的资金和人才却异常凋敝，然而，除非是拥有美元霸权的漂亮国，否则任何一个国家都无法长久的维持如上的经济状态，最终结果是：不仅实业再也不复往日的实力，而且股市也会随之长久的一蹶不振。 和其他生意一样，证券投资也是一门生意。 如果一个投资者的年化收益率是10%，这可能十分不起眼，只是一个二流的投资业绩，但你要说一家上市公司的净利率是10%，这其实是很强的盈利能力了，能够打败股票市场上大多数的上市公司了，尤其是这10%的净利率，含金量很高，没有白条，都是实打实的现金，从商业模式来看，可以说是中上档次的生意。 正因为如此，证券投资这门生意，不可能七赚二平一亏，也不可能全部股民的长期年化收益率是10%，这并非是散户的噩梦，而是这门生意本就是如此。如果证券投资的成功率和收益率远远高于此，那么这不仅大概率是假的，纵使是真的，长久而言，对于经济发展也是一场灾难。 现实生活中，面对七亏二平一赚的概率游戏，人们抱怨股市，指责市场，其实这个成功率已经着实不低了，远远比自己亲自下场做生意的成功率高，这也是为什么，股票市场的长期投资收益率是要高于GDP的增长率的，毕竟凡是能够上市的公司，已经是众多公司中的佼佼者。 虽然前路崎岖多舛，大多数人在途中都会死掉，但是我们仍然拥有饱满的情绪，坚韧的意志，奋发努力，在遗憾之中创造投资奇迹，最终成为那1%的投资人。 赞赏，是最真诚的认可！