今天下午市场回升，源于央妈做空国债。

其中道理，本周一谈老师已经和大家说过了，国债和高股息红利资产同为低风险资产，做空国债，令国债收益率上行，高股息红利资产也会因此降低吸引力。

今天央妈进一步做空国债的新闻再起，银行等高股息红利资产闻风大跌，反倒逼得部分资金回流A股其他板块，导致市场探底回升，收出长长的下影线。

后面大势怎么看，等周末一谈老师再和大家说吧，振宇来说说后市的潜力方向。

上周日一谈老师在知识星球写的【周策略思路】提到本周要关注两条潜力线索，一条是改G线，另一条是涨价线。

改G线这周熄火，但是涨价线却在悄悄逆势，韧劲十足，最受瞩目的就是【周策略思路】重点提及的黄金有色板块。

涨价线除了有色，还有化工，比如最近正在加速上涨的维生素D3分支（维生素在上周分享过的中报超预期名单里）。

维生素D3涨价的原因在6月末和大家说过，源于猪价上涨带来的猪企扩产，D3作为饲料中的添加剂，增加了需求。

而且维生素D3在饲料成本中只占2%，价格敏感度低。

维生素D3的涨价有没有持续性？维生素品种的涨价过去几年一直都是脉冲式，现在市场很多资金担心这次也会回落。不过振宇从这周听到的一个纪要来看，对于维生素D3，还是比较乐观的。

因为维生素D3这次的涨价主要原因是下游养猪的需求增加，而且增加的这部分需求，并不会因为猪价下跌而减少。

从小猪仔到成猪，维生素的需求并不会受到价格涨跌干扰。一头猪从养殖到屠宰的周期是5-7个月。也就是说不考虑未来，这次新增的猪仔，就会影响未来一段时间的维生素D3的价格。

而且这次的涨价并不只是D3一个品种的脉冲，从周期看，是整个维生素库存见底的大周期。

维生素上次见顶的时间是21年-22年，当时受到疫情影响，维生素行业十分景气，非常多的下游厂商在囤货。

结果疫情结束后需求下滑，这些库存就成了维生素厂商的累赘，一直消耗到23年底才消耗完。

除了维生素D3，受到供给影响的维生素E最近半个月价格也在大幅上涨，而且维生素e在此之前已经偷偷涨了半年了。（涨幅超过50%）

其实不光D3和E，在维生素大的周期见底情况下，很多维生素品种上半年都有20%-40%不等的涨幅，本身就是中报景气分支。

而且如果像D3和E一样，行业供给出现变化，可能也会迎来一段加速上涨。

除了这两个品种，还有哪些维生素在偷偷上涨还没加速？

从纪要看提到维生素B的比较多，维生素B在今年上半年涨幅也有40%+，但其实才刚刚突破成本线。

年初的时候维生素B售价是90块多一点，但成本在120附近。如今刚刚突破成本线，很有可能继续上涨。

振宇这周在星球一直追踪维生素的动向，也梳理了一些公司。打算周末在星球梳理一份维生素各分支重点公司的名单。

等名单做完，有什么新发现再和大家继续沟通。

周末愉快！