“小作文”最终被坐实。

昨天晚上，长安汽车发布公告，与华为签署《投资合作备忘录》。经协商，华为拟设立一家从事汽车智能系统及部件解决方案研发、设计、生产、销售和服务的公司，该合资公司致力于成为立足中国、面向全球、服务产业的汽车智能系统及零部件解决方案产业领导者。其中，长安汽车数字比例不超过40%。

什么意思呢？

简单来说，华为拆分汽车相关核心业务至新公司，并引入长安作为合资方；某种意义上说，可以理解是华为车BU独立化运作。

受此消息刺激，长安汽车一字涨停，封单近200万手！与之相对应，赛力斯盘中大跌7%！

怎么看待这个事情？

核心两个问题，华为为什么要将车BU独立？为什么是长安汽车？

先回答第一个问题。

2022年年初，市场传出消息，称德国大众公司与华为进行谈判，拟以数十亿欧元收购华为自动驾驶部门，最终无果；2022年下半年，余承东透露“车业务一年要花掉十几亿美元，是华为唯一亏损的业务”。

所以，车BU独立，第一个原因是为了减少对华为整体业绩的冲击。

反过来，目前这块业务需要持续投入和烧钱，而资本市场又对华为自动驾驶非常追捧，所以，独立成单独公司并独立融资是最理想的方式。

对华为来说，华为需要一家头部车企“交出灵魂”，而要让头部车企“交出灵魂”，合资企业是最佳的处理办法。如果能够打消头部企业的顾虑，那么才能实现快速规模上量，否则即便有“问界”这样的产品，但规模成本还是不够明显。可以预见的是，成立新合资公司后，不排除一汽、广汽、上汽、东风等更多车企入股。

除此之外，还有一点，也就是公告中提到的“立足中国、面向全球”，从这个角度说，包括奔驰宝马奥迪以及大众等全球知名车企，都是华为自动驾驶的潜在客户。所以，鉴于华为的特殊地位，要打消外国车企的顾虑，合资企业也是最佳的解决方法。

再说第二个问题，为什么是长安？

尽管华为自动驾驶跟很多车企都有合作，但是，长安汽车是华为HI模式下唯一合作的汽车公司。2022年，华为联手长安、宁德时代发布阿维塔品牌；今年8月，长安深蓝业余华为签署合作框架协议，双方合作进一步升级。

所以，跟赛力斯比，长安不仅销量高，而且有利润，再加上品牌知名度更高，公司高管对合作意愿更强，所以，如果是你，你怎么选？

除此之外，跟长安合作，还有一个大的“好处”。

长安汽车的实际控制人是中国兵器装备集团有限公司，实控人是国资委，也就是说，新合资公司将有“国家队”背景。

咱们不妨做个假设，如果当初华为将自动驾驶团队打包卖给大众，变成外资背景，那么跟如今的“国家队”背景比，这是不是一种正确？

所以，我们认为，华为车BU独立，对中国汽车业来说，都是一件好事情。不过，赛力斯为什么大跌呢？

赛力斯的大跌，其实偶然中带着些必然。从资金层面来说，赛力斯已经借着问界M7的爆卖炒过了两轮，资金有退却的动机；从市值层面来说，赛力斯市值一度超过1500亿，分歧已经越来越大；从情绪的角度来说，华为跟长安成立新的合资公司而不是赛力斯，让市场成为赛力斯的核心地位发生动摇。

不过，话又说回来，从今天盘面来看，选择抄底的资金还是不在少数。

长安和华为成立合资公司，冲击最大的可能是比亚迪。

比亚迪大跌原因其实比较复杂。比如说，整个锂电池板块的估值一跌再跌，那么扛起比亚迪估值半壁江山的“弗迪电池”，能够脱离行业吗；比如说，L3/L4自动驾驶上路通行试点公布，意味着真正自动驾驶的时代渐行渐近，但比亚迪在这方面储备比较弱；再比如说，比亚迪官宣部分车型降价，同时市场传闻新能源免购置税的细节将调整，提高了对混动车型纯电续航里程的要求。

接下来，华为背书的长安汽车，会对比亚迪构成更大的压力。