量化交易问题着实让我们头疼不已，大家都抱怨量化交易既可恨又不公平，活生生割了散户的韭菜。

于是证监会出手，把每秒300次以上的高频量化交易给停了，可每秒299次的却没停。像宁波灵均这个量化机构，一分钟内在上交所卖出12亿，深交所卖出14亿。什么机构能一分钟卖出26亿？也就量化机构有这“能耐”。

说到这，就不得不提DeepSeek，自从它诞生后，中国的大模型达到了世界一流水平。但它声称的600万开发成本，压根没人信，实际上开发成本得有几亿甚至十几亿。

梁文峰作为量化交易高手，背后是个私募证券基金。从某种程度来讲，这个私募基金赚取的资金，足以支撑开发DeepSeek这个大模型，毕竟它的钱肯定不是国家给的，也不可能通过募集资金去搞大模型开发，毕竟这风险太高，谁知道能不能做成，只能靠自身积累。这积累的资金，不管是几十亿还是十几亿，可都是股民“贡献”的。

为啥量化交易这么厉害呢？其一，它靠机器操作；其二，依据模型设计；其三，量化速度极快。所以2015年以后，高频量化交易基本都在赚钱，只不过从2022年往后开始不赚钱了，但前面那7年已经赚得盆满钵满，积累了几十亿。面对这样“伟大”的成就，这样“伟大”的民营企业，股民被割点韭菜似乎都不算啥了。

话说回来，今天咱就得聊聊量化交易的问题到底能不能解决。现在股市为啥这么反复无常呢？刚涨没几天就立马跌回去，而且如今每天的交易量基本都在15000亿以上，这么大的交易量肯定和量化交易脱不了干系。

我为啥说只要中国股市监管对头，一定能上4000点呢？前提就是把监管漏洞堵住。大家看下面这段对话，真的让人很气愤。

DeepSeek就是量化交易资金催生的产物，我就突发奇想，问DeepSeek：你觉得对量化高频交易做哪些限制才比较公平？毕竟量化交易就像撒了张大网，把小鱼苗都给捞走了，后面的人根本没机会。这就是中国股市的真实现状，难道就任由这种工具肆意妄为？没想到DeepSeek的回答让我大开眼界。

我问：要是你是个散户，在A股市场，你希望对量化高频交易做哪些限制才觉得公平？没想到它归纳得这么到位。

DeepSeek回答我，作为散户，要是想在A股市场争取更公平的环境，针对量化高频交易，我希望监管层能落实这些措施：

第一，强制手速平等。给所有交易指令都加个0.1秒的延迟，这就好比电竞比赛里的公平模式，不管服务器多快，你都得等那“红灯”。加了这0.1秒，你就没办法一秒交易299次了，别用军用光纤的速度来欺负我们家普通宽带。

第二，禁止“撒豆成冰”式下单。单账户每秒最多下单和撤单10单，不能一上来就成百上千单。目的就是防止用假单“海战术”来操纵K线，像那些挂9999手涨停单又秒撤的，直接收撤单手续费。你不是老做这种假象误导人吗？开盘前半小时大单挂上去，一开盘又撤了，撤得越多罚得越狠。

第三，高频交易“交保护费”。我不怕你高频交易，当天买卖同一只股票，从第三次交易开始，每次加收0.3%的印花税，这可是现有0.5‰印花税的10倍。既然你能高频交易，那就多给国家做点贡献。

第四，设立“拔网线”机制。同一账户1分钟内触发5次价格异动，自动冻结交易15分钟。别想着用机器砸盘或者拉盘，人工盯不过来，就让系统自动把违规账户封了。

第五，策略透明化。量化机构每季度要公示前20%的交易策略逻辑，不用透露核心代码，但得说清楚赚的钱是靠把握市场趋势，还是割散户韭菜得来的。

第六，开设散户专用通道。每天开盘前半小时和收盘前半小时，只允许散户挂单，让大妈们能按自己的节奏买卖股票，而不是全程被机器单包围。

第七，实行亏损连坐制。量化产品要是连续三个月跑输大盘，就必须自购20%份额，和基民共担风险。别赚了钱就收管理费，亏了就拿市场风格切换当借口。

第八，禁止“开夜市摊位”。也就是禁止盘后大宗交易，所有买卖都必须在白天交易时段完成。那些趁着散户下班偷偷倒仓的行为，就得拿到阳光下“暴晒”，杜绝这种暗箱操作。

第九，推出熔断2.0机制。个股30秒内涨跌超3%，自动进入5分钟冷静期，这期间只能降价买和涨价卖，防止机器之间互相“撕咬”引发市场雪崩。

第十，自营盘隔离。券商自己的量化交易和客户账户要完全物理隔离，一旦发现利用客户爆单数据为自家模型服务的，直接吊销牌照。

DeepSeek最后还总结得挺好：这些措施本质上是从技术层面削弱机器的绝对优势，在规则层面增加策略的博弈成本，最终让市场回归到人对人的智力较量，而不是让散户型“肉鸡”对机构级服务器的“降维打击”。

你看DeepSeek给出的这些应对措施多精妙，而且针对性这么强，这些招要是真能实施，市场公平就能有保障。关键就在于“公平”二字，如今中国股市在效率和公平面前，得优先保护投资人的公平，而不是只看重那6%机器带来的效率。

资料来源：刘纪鹏