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今天，不少白马再次大跌，我的个人持仓的陕煤也遭遇了较大回撤，但昨天收购股东资产的价格出来后，我就已经做好了承受波动的准备，但我确实也没想到，今天的回调会这么剧烈。

疼……

市场上对今年以来股市的下跌，有着各种各样的解释，这些解释到底对不对，我不知道。

但我知道，3000点下方遇到的暴跌，意味着更多的投资机会，而不是风险。

只要公司本身的经营没问题，估值又合理或低估，股价早晚会涨回来，不确定的，只是这个时间而已。

每次说到这里，就会有些人觉得，小师妹，你这又在熬鸡汤了。

我觉得吧，还真不是什么鸡汤。

在我看来，股价波动根本不是风险，真正的风险，是买了垃圾股下跌后再也无法涨上来，又或者错过了自己能看懂的好公司。

股市里，只要不产生系统性风险，就不用过于担心，而系统性风险的本质，就是明显过热的市场情绪，就目前来说，明显不能说是过热，所以不用太担心。

反而，当前的下跌，更应该理解成风险减少，而不是风险聚集。

说实话，如果最近一段时间都没有经历过较大回撤的话，我相信他最近几年，应该也没赚到什么大钱，因为盈亏同源，一个躲掉所有暴跌的人，只能是那个从未入市操作的人。

过去，小师妹和大家一起经历了各种原因导致的大跌，这一次也没什么不一样，应对这种情况的最好办法，绝不是预测多少点去抄底，而是坚持自己的原则。

只要是便宜的好公司，这个位置，基本不会出现本金的永久性损失，长期看，我们能赚到的钱，一定还属于我们。

相反，超出你认知而赚到的钱，迟早也会还给市场。

一切不着急，慢慢来就好……

02

仓位变动：100%  →  100%

市值变动：58.2→ 56.0w

模拟操作：无

今天陕煤大跌，不少人比较关注小师妹会不会坐过山车。

说实话，煤炭今年一通上涨后，确实并不算特别低估了，更重要的是，大家对于煤价的未来，分歧很大。

说实话，在我买入这家公司时，确实没有对煤价抱有过高的期待，当时我就是单纯的认为，煤价没有大幅下跌的理由，而这家公司的竞争力还不错，近几年来看，年收益率应该能超过20%。

这家公司的竞争力为什么好，其实很大原因是老天赏饭吃。

很多人觉得，人人生而平等，公司也应该是。

但还真不是，有的行业老天就是待它不薄，自诞生之初，就自带光环。

比如茅台，就只有茅台镇才能生产茅台酒，洋河，汾酒怎么去公平竞争呢。

比如旅游，全国景点这么多，偏偏就是黄山常年霸榜，就冲着“天下第一山”的名气，哪怕你山上的风景再好，也竞争不过。

机场也是如此，不管是首都机场还是白云机场，深圳机场，地理位置已经决定了，它们都拼不过上海机场。

同样的，全国的煤炭产地很多，但发热值好且运输方便的动力煤产地，就是陕煤所在范围。

正因为如此，陕煤才在全国清退落后小煤厂的背景下，产能从2016年的9015万吨提升到了今天的1.43亿吨。你看，有的行业辛苦却不赚钱，有的行业赚钱不辛苦，还有的行业只能赚辛苦钱。怎么判断一个行业赚钱很容易呢？答案是，净利润率很高，现金流非常强劲，更重要的是，常年如此。但是，这个地理是优势，同时也是劣势。因为，煤炭是不可再生资源，长期来看，开采得越多，剩余的矿产价值就会变少。从这个角度看，储量少的煤炭公司，可能挖着挖着，就陷入无煤可挖的境地。如果一个地域内的煤炭资源过少，则意味着，需要调运其它地域的资源，则需要为此付出装运费用，从而导致煤矿，煤炭的缓慢而长期的增值。更重要的是，因为碳中和等政策，国家对煤炭的供给严控，尽管去年开始国家出于保供等目的，核增了不少产能，但去年原煤产量40.7亿吨，就算今年再增产2亿吨，但出于安全考虑所需要清退的散煤也在1.5亿吨到2亿吨之间。就是说，接下来，能够拿到优质煤矿的公司，将来的市占将进一步提高。这也是我说，虽然大股东这个时候卖矿给陕煤，确实是占了一些便宜，但拉长时间看，对陕煤的永续经营和业绩确定性，并不能算是利空。还有，陕煤手握700亿现金，这次收购花掉347亿，完全不影响明年的分红。综上，我到目前，仍然没有卖出的计划，以上为我个人思考及计划，完全有可能是错的，切勿据此决策。好了，今天就聊到这