很多人觉得投资很难，其实掌握了方法，也就还好，想赚大钱很难，想亏钱也不是那么容易的。 其实，很简单，投资的本质，是管理风险。 投资就是要做一件低风险、高收益的事情，为什么会有高收益呢？因为市场发生了错误定价，认为它是高风险的（实际上是低风险的），给出了高溢价。 所以，投资的核心就在于，在有认知优势的领域内，低价买入资产，然后才能赚钱。 可是，不管你对这个领域多么熟悉，你也可能会犯错。而且，不是熟悉就不会犯错，这是两回事。 在期货投资中，很多产业中的人输的一塌糊涂，他们很懂产业，但很多时候不懂宏观，经常会错。那么，又该怎么利用自己的认知优势，来确保自己赚钱呢？ 答案就是管理风险。 首先，自己有认知优势，从统计学的角度来看，自己是一定会赢的，但是单次谁也不知道。 举例子来说，假如只要你抛硬币，正面出现的概率高于48%，你就赢了。 如果你抛1万次，几乎100%你会赢，但，如果抛100次，那可就说不好了，如果是10次，你可能会有40%的概率会输。 所以，管理风险的第一步是远离悬崖。知道什么不该做，比知道该做什么更重要。 管理风险的第二步，是只在高胜率的情况下出手，市场上的机会很多，但只有一些你是有优势的。 可是，很多人经常会高估自己。以为自己挺懂的，过于贪婪，想要抓住一个领域里面的所有机会。 比如，我是做玻璃的，但有的时候我对行情的判断，也是说不好的，有时候90%的把握会涨、有时候只有60%的把握会涨！ 正确的交易应该是在90%把握的时候，再出手！ 因为所有人都会高估自己，你感觉90%的时候，现实可能只有80%，你感觉60%的时候，现实可能只有50%。 所以，成功的交易者会取舍，知道什么叫做等待，只有绝对把握的时候，才会出手，哪怕错过，也不乱动。 那么，怎么才能知道自己的把握呢？这就是管理风险的核心了！ 如何将定性的评价定量化？ 这个才是最复杂的、最具体的部分。 比如，如何看一只股票的胜率，你得哪些是好股票的特点，哪些是壁垒，什么样的估值算便宜，不同行业的特点如何？ 最后，才是落地的层面，没有第三个部分，前两部分等于扯淡。 可是，这最后的部分是最难的，需要长时间的学习，研究企业的商业模式！产业的长期趋势，科技进步的方向，国家竞争的模式等等。 综合来看，管理风险的第一步，是要保证自己可以活下去，第二步要保证自己最后的胜利。第三步。就是在这个基础上，获得超额收益。