“东升西落”的叙事我应该算是讲的比较早的,2月21日我就发文表示-中国资产牛市将取代美股纳指牛市,然后周日(2月23日)再次发文提示美股衰退预期在强化,美股可能见顶下杀。之后美股加速暴跌,中国资产持续走强,特别是恒生科技,和纳指完全是背向而行,“东升西落”体现的淋漓尽致。



上周我也多次提示大家,外资长线资金开始买入中国资产了,长线资产买入必然对应的中长期预期改善,而不是局限于deepseek等科技,近几个交易日A股、港股消费在走强,上涨已经从科技股扩散到消费等顺周期。

美股已经进入螺旋式杀跌了,可以说半只脚迈入熊市,昨晚特朗普没有再指手画脚了,但美股还是加速下跌,恐慌指数飙升,昨晚美股下半场开始出现恐慌盘,道指暴跌超2%,纳指暴跌4%。纳指这一轮已经跌超12%,下杀的猛烈程度比去年8月份的日元套利交易反转导致的亚太股市暴跌更甚。
从现实来看,美国经济并不差。前两年美国是消费强、制造业差,但今年制造业PMI已经回到了扩张区间,美国服务业PMI并没有萎缩,哪怕是美国政府裁员,上周公布的就业数据也都还可以。

美股的暴跌主要来自于市场预期的恶化、市场不确定上升导致资金抛售,比如特朗普关税等政策反复无常,市场已经厌倦这种不确定性;另外,从特朗普和美国财长贝森特的发言中可以看出,特朗普政府有意制造一场衰退,没有那么在乎股市的下跌,认为这是美国从政府财政扩张专项私有经济扩张的过渡期;最后,还是熟悉的“日元套利交易反转”,美元指数已经跌破104,日元持续走强,再加上美股暴跌,那之前“借日元买入美股”的策略将面临双重亏损,大量资金在平仓,这个故事去年8月初发生过。

美股暴跌、衰退交易导致全球股市下跌,A股、港股早盘一度下跌,但尾盘均拉升翻红。今天可以说,全球股市仅有中国资产上涨,这是很久不见的韧性。

A股、港股逆市走强主要来自七大利好支撑:
第一,“东升西落叙事”在继续,花旗将美国股票评级从增持下调至中性,同时将中国股票评级上调至增持,称美国例外论至少暂停了,外资减配美股、增配中国资产的趋势在继续。
第二,国内经济有积极信号:挖机销量亮眼,楼市热度升温,3月1日-9日,20城实时成交同比大涨39%,其中杭州同比暴涨190%,北京、上海、深圳同比增速均超过50%。
第三,上周说过,A股想要继续走强,就需要外资和债市出血,今天债市继续暴跌。一方面可能是实体经济回暖,市场利率在走高,另一方面也可能是风偏在回暖,债基被赎回。

第四,媒体称中美领导人将于下月会晤,外交部做出回应。

第五,美元走弱,离岸人民币升值超400点,升破7.24。
第六,有媒体报道DeepSeek-R2或下周发布,尾盘资金抢筹算力。

第七,多只沪深300ETF尾盘放量,可能是某队或者其他大资金买入。

最后简单看下盘面,截至收盘,上证指数涨幅为0.41%,创业板指涨幅为0.19%,港股恒生指数涨幅为0.19%,恒生科技指数涨幅为1.39%。市场成交额缩量至1.51万亿,涨跌基本各半。

分行业来看美容护理、国防军工、食品饮料、钢铁、农林牧渔等行业领涨,汽车、电子、医药生物、家用电器、计算机等行业下跌。

风险提示:
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支持股市健康快速上涨起来利国利民[点赞][点赞][点赞]
来回也就30多个点叫爆拉
冲 周五可以上3600点了,明天早上不给上车机会了
涨疯了彻底疯狂了,疯牛行情继续