利安科技300784
发行价：28.30
发行PE：22.40
发行量1406万股，拟募资6.4亿，实际募资3.98亿，所投项目如下
公司实际控制人为李士峰、邱翌夫妇。本次发行前李士峰、邱翌合计直接持有发行人 16.06%的股份，通过铪比智能间接持有发行人 73.97%的股份，通过宁波创匠控制发行人 0.92%的股份，对发行人控股比例合计为 90.95%，处于较高水平。
主营：注塑产品以及精密注塑模具的研发、生产和销售。
公司亮点：罗技集团鼠标外壳的重要供应商 ；公司 PCR 再生塑料（一种环保塑料）占比超40%
报告期内，公司主营业务收入分产品构成情况如下（注塑产品收入占比约占90%）
而在注塑产品收入的细分中，消费电子类收入占比约8成，特别是鼠标类
公司主营业务毛利率情况如下（主营业务毛利率分别为 33.23%、30.06%、33.54%和 31.39%，2021 年毛利率有所下降，主要系材料成本和人工成本上升所致；2022 年毛利率有所上升，主要系玩具日用品类产品毛利率上升所致）
前五名客户销售情况，来自罗技集团的收入占比超50%
财务简况（报告期业务变动不大，相对偏稳定）
2024年一季报显示，公司主营收入1.13亿元，同比上升10.87%；归母净利润1795.4万元，同比上升1.01%；扣非净利润1609.52万元，同比上升5.24%；负债率40.76%，财务费用-7.04万元，毛利率32.21%。
公司预计2024年1-6月营业收入变动比例为5.55%-16.66%,主要系终端客户为罗技集团的销售收入有所增加;公司预计2024年1-6月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润随营业收入的增长而有所上升。公司预计2024年1-6月归属于母公司股东的净利润变动幅度为0.61%-11.20%,上升幅度略低于营业收入,主要系预计收到的政府补助有所减少。
公司可能存在的风险
同行对比情况
打新建议：注塑产品公司，下游主要在消费电子，罗技集团是公司的创收大户，鼠标摄像头等是主要产品，这样的公司相信大家理解起来都不难。发行人是夫妻档控股，业务平平，估值可接受，募资规模不到4亿，市值不到20亿，当前市场新股也是少的可怜，中签难上加难，放心打吧。
地量反弹，芯片受利好大涨，也带动了其他个股小幅拉升，基本上今天市场的转折点就是在下午芯片的异动上，上午大盘红的时候，个股根本动不了。我还是认为近期会是弱势股的轮动机会为主，芯片也是其中之一，只是今天靠的是运气。今晚美股休市一天，晚上别看美股了。
