在美国大选结束后，紧接着公布了美联储2024年11月议息会议降息25bps，符合市场预期，预计美联储在12月还将降息25bps，明年降息或仍是大方向。近期国内财政政策导向积极，伴随海外重大事件结果落地，市场对国内消费需求修复、地产产业链企稳的预期持续升温。A股市场周五高开后低走，依然是金融股跳水所导致，本周金融股连续拉升4天护盘，目的还是为了避免海外大选和美联储降息等事件的对冲，在“靴子落地”后，这部分护盘资金也会逐渐退去，让市场重归理性阶段。

骑牛看熊发现市场预计2024年全球芯片市场将增长18.8%，2025年同比增长13.8%。半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。开市五年多以来，科创板坚守“硬科技”定位，科创板芯片公司彰显“硬科技”示范效应。相比常见宽基指数，科创芯片指数具有更高的盈利预期以及研发投入。与同类指数对比，科创芯片指数聚焦科创板，市值中枢较低，研发占比更高。行业市场由于PC 市场需求持续萎靡不振，存储厂商随着低价库存出清，令其当前库存成本逐渐升高，后续或将进一步让利并加速出货，以达更有效地减轻库存压力。

三大指数集体高开，两个股涨多跌少，题材板块方面科创板次新、军工信息化、通信设备等板块表现较强，旅游、房地产、酒店餐饮等板块表现较差。券商股维持强势，华林证券、西部证券双双涨停，太平洋、中信证券等多股涨超5%，西部证券昨晚公告，拟收购国融证券64.5961%股份，总价约38.25亿元。信创概念股反复活跃，中国软件4天3板，中孚信息、国子软件等多股涨超10%，信创行业作为守护中国信息安全的第一道门槛，从重要程度以及历史的推进力度来看，都具备超高的建设确定性。因此，在地方政府财政预算逐步缓解以及政策持续引导的背景下，信创行业有望依据政策要求，打开新一轮建设高峰期。

大消费板块持续活跃，食品饮料、零售、酿酒均表现强势，黑芝麻6连板，西王食品5连板，兰州黄河、中央商场涨停，中国国际消费中心城市精品消费月活动日前启动，活动采用“1+4+N”的形式，即聚焦1个精品首发季、“4”是指聚焦精品购物、精致美食、精典旅游、精彩展演等四大板块举办一系列消费主题活动。数字货币概念盘初活跃，恒宝股份、御银股份等多股涨停，数字人民币创新产品——可视硬钱包在第十八届深圳国际金融博览会开幕式上正式推出。这也是数字人民币可视硬钱包的全国首发，成为数字人民币全球推广的标志性事件。

上证指数周五高开低走，早盘一度出现翻绿的走势，这种行情导致盘面走势较差，主要还是金融股回调所致。美联储会议声明相对前次会议的变化多关于通胀，加之近期通胀读数小幅高于预期，我们认为如果失业率不再显著上行，通胀和失业率在美联储眼中的相对重要性或再次翻转，特朗普和他带来的通胀预期或成为无法忽视的隐忧。午后注意上证指数能否在3450点之上稳住。

创业板指数周五高开后红盘震荡，但是早盘始终没有超过开盘高点，说明市场有明显走弱的迹象。金融股回调，半导体芯片、科创次新、军工板块纷纷拉升，部分妖股有止跌反弹的迹象，但是没有涨停龙头出现，不难看出市场可能会面临新一轮行情，这里先看调整行情，这里不宜追涨杀跌跟盘。午后注意创业板指数能否在2360点之上稳住。

午间要闻：

1.中国央行今日进行122亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。今日有171亿元逆回购到期

2.截至11月7日，上交所融资余额报9158.49亿元，较前一交易日增加135.07亿元；深交所融资余额报8571.05亿元，较前一交易日增加106.23亿元；两市合计17729.54亿元，较前一交易日增加241.30亿元。