传说祖师在武当山修行谋道成了正果后，由妙乐天尊引上天廷拜见玉帝，玉帝便封他在太阳宫供职。
祖师在天廷巡视，只见凡间中界黑气沉沉，掐指一算，原来是一些妖邪作祟，于是禀告玉帝，并请求下凡除邪灭妖。玉帝大喜，封祖师为北方真武大将军，赐三台七星宝剑一把，黄金铁锁甲一件，命他下凡拯救黎民百姓。
祖师驾云下凡，念动咒语，变成道士，到处除邪灭妖，为人治病。他在西川的察思山收了五雷五音后，带着五雷神腾云驾雾到了慈利上空，只见县城东北方一座高山顶上黑气沉沉，他拨开云头一看，原是五条孽龙围住山顶盘绕，他们都想争夺山顶那块圣地，相互之间斗争得非常激烈。
这五条孽龙，就是东方青龙，南方赤龙，西方白龙，北方黑龙，中央黄龙。他们在这座山上修炼了一千多年，都已经得道了，开始修炼时，他们曾有言在先：“哪个先得道，哪个就为尊，大家就奉他为圣。”哪晓得这五条龙同时得道，法力不相上下，就为争夺圣位，大家互不相让，打得天昏地暗，日月无光。
祖师和五雷神落下云头，站在高山顶上，只见他将三台七星宝剑一指，嘴里念动真言，五条孽龙心里一惊，赶快回到自己的方位上翻滚着，祖师站在山顶上一看，连叫数声“好地方呀好地方。”心想：“这是一块福地，不如在这里修个行宫，常来此地除妖灭邪，保佑百姓。”就在这天晚上，他跟住在山腰里的张兑托了一个梦，说：“五当山的祖师要在这座高山顶上修个行宫，保佑这一带群众清吉平安。”
说起张兑这个人，是个翰林学士，年老退职回乡，隐居在这座山上。他得梦后，立即承头集资，组织动工修起庙来。
五条孽龙看到有人在这块圣地上修庙，便大怒起来，孽龙翻滚，天摇地动，就在这时，祖师命五雷神各站一个方位，一霎时，风雨大作，五个雷神举起神锤，五声炸雷把五条孽龙征服了，伏在山顶四周不敢动弹了。这就是如今“五龙捧圣”的说法，不信，站在山顶上看看：五条小山脉犹如龙身一样伏在四周。
人们听到这五声雷响后，忽然山顶上大放光芒，黑气散了，都说是祖师显灵，据此，人们把这里叫为五雷山，因为祖师是在武当山得道的，这里是他的行宫，所以称为南武当。后来人们修建庙宇时，都是按武当山的模式建造的。这就是五雷山南武当的来历。
