美国输就输在它的体制，美国就好像一棵参天大树，表面看起来很是巨大，实际上已经是无根之木。

俗语说：桃活三年不算活，枣死四年不算死。意思是桃树的根比较浅，哪怕是开了三年花，一阵强风就有可能把它刮倒，而枣树在生长初期不断的往下扎根，四年不挂果，等到第五年，大枣挂满枝头。

几年前，我说美国已经无可救药了，很多人可能不理解，明明美国还在制裁我们，我们还在想方设法突破卡脖子技术，为什么说美国已经输了。其实不要看枝头似锦繁花，要细心观察深埋于地的根系健康与否。

2月21号，达利欧接受美国著名主持人塔克·卡尔森采访，在采访中，他说美国的制造业永远都无法赶超中国。主持人反问他，难道用AI赋能，也无法赶超中国制造业吗？达利欧说在AI和制造业两个方面都已经落后了，美国连制造业都没了，怎么赋能，况且AI也输了。

达利欧今年已经75岁，到了这个年龄才明白这个事实，可能有点晚了，比达利欧更晚的就是特朗普，他都79岁了，还没有明白这个事实，还想和我们打贸易战，2018年都没有通过贸易战让我们屈服，到了2025年，居然还想让我们屈服。

在2月22号的文章中，我说美国人不了解我们，不是说美国民众不了解我们，而是美国精英也不了解。美国民众无法在世界地图中找到中国，这完全可以理解成半文盲，但是精英阶层对中国的了解，也仅仅只限于一些大概的印象，他们往往很集中于某一个点进行讨论，而不能窥中国之全貌，特朗普连中印接壤这种事情都不知道，就更不可能指望他能深入了解中国的制度。

3月2号，美国财政部长贝森特表示对中国商品加征关税不会让通胀走高，因为中国会吸收任何新增的关税。他的意思是说如果美国加征100块钱的关税，中国商品的价格就会降低100块，最终到消费者手中的商品价格和加关税之前不会有变化。

他的这个说法只要会看财务报表的人都应该知道有问题。中国出口美国比较多的东西是电子，机械，锂电池以及更加传统的劳动密集型产品，按照最新的财报显示，只计算出口产品的毛利率，给苹果组装手机的立讯精密毛利率是11%，宁德时代是29%，美的是28%，三一重工是31%，化工品在10%附近，医疗器械30%，家具纺织20%以内。

要这些企业承受20%的关税，那不是还要倒贴钱进去？更何况刚说的是头部企业的毛利率，大部分企业净利率不可能有20%。

其实美国很多行业都知道关税的结果，玩具行业巨头孩之宝的消费品部门负责人Tim Kilpin表示：“在一定程度上，关税将会抬高消费者的购买价格，这确实是无法避免的。”

美国财长贝森特毕业于耶鲁大学，在索罗斯的对冲基金工作了30多年，期间还兼职在耶鲁大学教授过经济史，他被称为“华尔街最聪明的人之一”，这可是美国精英中的精英，属于1%甚至1‰以内的人。可就是这么聪明的人，居然认为中国出口企业在净利润率都没有20%的情况下会帮助美国消化20%的新增关税。

难道中国人都这么贱，一定要贴钱伺候美国人？或者说贝森特认为我们会亏本给美国财政部薅羊毛。

还是一种更大的可能，他可能不知道中国企业的利润率，不知道美国在中国出口总额的占比已经从2018年第一次贸易战开始时期的20%下降到2024年的14.7%。

美国人总认为美国是世界最大的消费市场，全世界都要想尽办法和美国做生意，所以特朗普可以肆意打击别国。他们究竟有没有预案，如果中国不配合怎么办？

特朗普3号说：如果企业迁移至美国，将不会征收关税。他认为所有企业都会因为关税而对美国建厂趋之若鹜，为企业内部人才拿到美国绿卡出500万美元。

有没有企业愿意响应特朗普呢？

有，比如说苹果，24日宣布将在四年内投资5000多亿美元用于加强人工智能服务器的生产和研发，四年5000亿美元”相当于平均每年1250亿美元，比苹果2024财年937亿美元的净利润高出约30%。

虽然苹果将在美国生产需要先进技术的高附加值产品，但仍将在美国境外生产iPhone手机。不难看出，苹果的战略是，通过彰显其对美国制造业的贡献，寻求让美国进口的iPhone获得关税豁免。除了苹果以外，微软，特斯拉，台积电等严重依靠美国市场的企业也会如此。

但是美国以外的企业和国家就不一定了。

3号，加拿大宣布如果美国关税生效，从当天开始，加拿大将对价值300亿加元的美国进口商品征收25%的关税，在21天内对价值1250亿加元的额外美国进口商品征收关税。在美方贸易举措撤销之前，加拿大的关税将保持不变。

在加拿大反制措施几个小时以后，美国商务部长卢特尼克表示可能会削减对加拿大和墨西哥的关税。在这个消息的刺激之下，美股出现了一个多点的反弹。

4号，特朗普在社交媒体上宣布对进口农产品加征关税，随后用炫耀的口气对美国农民说让他们玩的高兴。但是仅仅隔了一天，农业部长布鲁克·罗林斯说正在考虑减免对加拿大和墨西哥某些农产品征收的关税。

大家可以对比一下中美对农产品加关税的区别，中国是对某一些特定产品加征关税，从没不会针对所有商品，虽然中国地大物博，可是很多东西也不可能完全自产，比如说榴莲，国内就必须从东南亚进口，海南现在想种植，那规模也会比较小。

更为重要的是，美国从2019年开始就是农产品贸易逆差国，一直持续到现在，现在很多美国人吃的粮食是进口的，并非美国生产，如果对进口农产品加征关税，会导致美国食品价格暴涨，美国现在遭遇的鸡蛋危机不是偶发。

难道美国做这种决定的时候没有人提醒特朗普？特朗普可以不懂，美国农业部长也不懂吗？

不管是特朗普本人，还是国务卿，财政部长，商务部长，国防部长，农业部长等诸多内阁成员，从这一个多月的行为处事来看，都显得志大而无识，色厉而无谋，从历史来看，这些人能与之始，难与共终，处顺境则谄谀相轻，遭逆境便相互攻讦。

这不是美国独有的，欧洲也是如此。

前几年欧洲人拒绝签署《中欧投资协定》，认为我们会妥协，结果我们干脆不签了，现在欧盟内部又有人提出这个投资协定，但是彼一时此一时，此时再签，协议内容就要大改了，欧盟可能还幻想着拿以前的协议到今天签字吧。

还有现在的意大利女总理，在全世界都接入deepseek的情况下，她居然封禁，她觉得我们应该去求她，结果我们懒得理她。我们开源，是帮助她，但是她认为我们应该付费帮助她，这种思考逻辑不知道如何理解。

不仅是欧美如此，现在已经蔓延到了日韩这种传统儒家文化圈的国家，日韩的政客也是一个不如一个。整个西方阵营现在的乱象，根源在于体制。

西方阵营的人才选拔，财富分配，社会治理，文化传承，阶级流转都出现问题，这些问题追根溯源就是体制，从体制上就已经歪了，已经无法救了，现在马斯克还在幻想改革，改革之后重现美国90年代的风光，说明马斯克这个人并不具有大智慧。

《论语》说：邦有道则知，邦无道则愚。这句话马斯克应该读，不过他估计无法体会其中的奥妙。

这句话充满了很大的处世智慧，历史上建立盖世功勋而能善终之人，大多都在践行这句话。开汉四百年之张子房，兴周八百年之姜子牙，挽大唐将倾的郭子仪，救大明覆灭的张居正，莫不是如此。

帝国将要覆灭，要先分清能救还是不能救，能救，则立下盖世之功，不能救而强行续命，会身死族灭，马斯克最后的命运大概就是如此。

马斯克搞的效率部要解决两个问题：

▶短期问题是美国财政赤字，美债买家不足，美元缺乏支撑，美股泡沫破灭等经济问题。

▶长期问题是整个国家体制的问题。如何解决美国人才不足，财富再分配，社会治理有序，文化有凝聚力，阶层可以流动。

现在特朗普上台已经一个多月了，马斯克的效率部开展改革，居然没有一个总纲领，几个娃娃兵端着电脑，到各个部门突击检查，看似热闹，雷霆万钧，但是细想之下，我们搞不清楚他究竟要干什么。

▶总的纲领是什么？

▶要达到什么样的最终目的？

▶分几个步骤？

▶哪些人来执行？他能依靠谁？依靠内阁那些门外汉吗？

什么都没有，就好像游击队一样东打一枪西打一枪，这种改革在中国历史上都谈不上改革，顶多就是新上台的丞相放了三把火。

这种改革是毫无意义的，对解决美股美债和美元的问题没有任何帮助，更别谈美国体制落后导致的生产力低下问题。现在美股用常规力量已经无法阻止下跌，4号晚上市场预测美联储今年降息的次数从原来的1到2次提高到3次，结果对美股没有任何提振，美联储的货币工具已经钝化。美国想用货币政策解决生产力低下的问题，以前或许可以，现在完全不可能。

马斯克的采访视频我看了不少，他的自传我也看过，一直都在谈人生，谈愿景，不谈队伍建设，不谈团结群众，这怎么能从资本家变身群众的意见领袖。

资本家和领袖是两种类型的人，资本家可以做到人散财聚，不断的裁员，不断的克扣，只要企业报表好看，只要不违法，都没关系。但是领袖一定要做到财散人聚，领袖如果无法聚拢人心，不但改革无法施行，寸步难行，自己后面也会被清算。

他这么搞，注定就是孤家寡人，既无法团结既得利益者，也无法笼络底层民众，左派右派会像当年法国大革命时期联手把罗伯斯庇尔送上断头台一样打掉他。

现在特斯拉在欧洲的销量暴跌，美国也有人毁坏特斯拉的充电设施，资本大量抛售特斯拉股票，这可以看成是欧美左翼对马斯克的报复，如果后面改革无法让他的支持者满意，到时候红脖子也会反对他。

自从特朗普上台以来，纳斯达克指数已经下跌了5.5%，美元指数下跌了4.7%，并且还没有停止的意思，美国一季度GDP要从预期的增长变成衰退，消费信心指数从12月的74下降到2月份的64.7。其他关键数据还没有公布，但是从已经公布的部分数据来说，美国经济在快速下滑，以至于特朗普想要修改GDP的统计规则。

对，又是改规则，这种事情特朗普是公开说的，而且马斯克也附和表示赞同。

如果这都可以，那干脆什么数据都不用了。但是他们可以不用，资本市场不可能不用，特别是美国那些只看数据不看未来的金融投行。

资本是需要赚钱的，如果美国市场无法赚钱，资本就会离开美国。谁能赚钱，资本就会跑到谁那里，共产主义的中国能赚钱，资本主义的钱就会跑到中国来。

前几天港股回调，但是贝莱德趁机买入，2月25日增持了中国工商银行、中兴通讯和友邦保险的股份。在工商银行的持股比例从4.99%升至5.07%，在中兴通讯的持股比例从4.83%升至5.11%，在友邦保险的持股比例从5.94%升至6.13%。

这几年中国一直在逐步金融开放，吸引美国资本过来，资本过来，就意味着美国的分裂。所以反而是美国在不断封堵资金进入中国的通道，这种办法是持续不了多久的，资本主义，只要有足够的利益，他们就会甘冒杀头的罪。

很多资本其实也知道美元要完蛋了，趁着美元还能兑换成人民币，赶紧跑过来，后面这种资本会越来越多，如过江之鲫，阻止不了。

最近流传着一个海湖庄园协议，这个协议的核心内容就是让美元大幅贬值，用关税保护美国制造业，继而再工业化，准备实质性的赖掉美债。

这个协议虽然是最近才开始流传，但是其实这条路早就注定了。我在这几年一直反复和大家说，美元除了大幅贬值没有第二条路，而且越早贬值越好，很多人不信，看到人民币短期贬值就认为美国又恢复了健康。

美国精英一直拖，一直想要突围，或者说根本就没有意识到美国已经到了绝路。

不管拜登还是特朗普，已经无路可走，只有投降，和我们达成投降协议才可以免于一死，不要幻想能用AI解决中美实力的巨大差距。

现在美国精英阶层终于知道美国的问题，但是他们还在幻想，觉得主动让美元贬值，赖掉债务，增加关税，就可以让美国再次伟大。

幼稚，美国的这些精英，对世界的人心向背，对美国实力，对中国的实力居然无知到这种程度。

马斯克的改革虽然只进行了一个多月，其实已经失败了，因为他只在细枝末节上浪费时间，而没有做最重点的事情。

当年孙中山在辛亥革命以后，把没有凝聚力的同盟会改组成国民党，后来在苏联和我党的帮助下组建黄埔军校，随后才有老蒋的地位。马斯克现在浪费大量的时间在一些不重要的事情上，而不是赶快组建意志坚定的改革队伍，等危机来临的时候，不会有人为他背书的。

我原本以为他大量遣散中情局特工是为了组建自己的队伍，但是这么长时间都没有更进一步，反而要去查社保和美国国防部的账，这就是自寻死路。他想要依靠私人安保对抗整个国家的既得利益集团，中国历史上都找不出几个如此幼稚的人。

美股再跌一段时间，引发系统性抛售，美国建制派的那些人就会行动，肯定要有人为经济危机背锅，其他内阁会逐步提前撤退，而马斯克和特朗普躲不过去。

与之相对的就是全世界的资金都会加速抛售美元资产，寻求更加安全的避身之所，美元的贬值已经阻挡不了，一段时间以后会进入一个快速跳水过程，这也是我最近一直说A股和港股不用关注调整的原因。

我现在最担心的反而是很多优质资产被外资抄底了，而国内资本选择观望，想等待美国暴雷，全世界经济危机之后再抄底。

对国家实力的怀疑，无法看清美国改革已经失败，让核心科技企业被外资大量买入，何尝不让人扼腕。

攻美所必救，买美所必买，我们才可为刀俎，让他们成鱼肉。美国必救的就是美股，必须大放水救援，美国资本必买的就是中国资产，没有任何力量能够抵挡他们逐步升高的购买热情。

结束

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