我们知道最近两周,国产大豆期货再度暴跌,尤其是盘面进行主力转换后,黄豆2501还是下跌一百多元,最低跌至4207元,刷新近几年新低。和期货不断回落不同的是,大豆现货处于平稳状态。未来国产大豆如何运行?何时到底,开启反弹之路?小褚再次谈谈个人观点,供大家参考!

8月份以来国内进口大豆到港依然庞大,油厂开机率处于高位。有关的监测数据显示,截至8月16日一周,国内大豆压榨量202万吨,周环比上升6万吨,月环比上升12万吨,较上年同期下降7万吨,较过去三年均值下降1万吨。预计本周油厂大豆压榨量约207万吨。

上周进口美国大豆成本下降,且降幅大于国内豆油、豆粕的价格跌幅,油厂大豆压榨亏损幅度缩小,现货压榨利润基本盈亏平衡。据了解,随着进口美豆压榨利润好转,上周我国企业新增美豆买船约9条。

尽管上周油厂开机率增加,大豆压榨量再度攀升,但进口大豆陆续到港,大豆库存继续累积,创下近3年新高。有关机构的监测数据显示,截止到2024年第33周末,国内进口大豆库存总量为695.5万吨,较上周的693.5万吨增加2.0万吨,去年同期为537.6万吨,五周平均为643.5万吨。其中:沿海库存量为559.7万吨,较上周的556.4万吨增加3.3万吨,去年同期为425.0万吨,五周平均为533.0万吨。

船期监测显示,预计8-9月我国进口大豆到港量依然庞大,月均到港量在 850万吨左右,10月份大豆到港量有所下降,约700万吨(过去三年平均数值为712 万吨)。据了解,预计8月份国内油厂大豆压榨量约900万吨,9月份约850万吨,8-9月进口大豆到港量基本能满足油厂大豆压榨量。因此预计10月国内大豆供给仍较宽松,10 月底油厂大豆库存可能处于近600万吨高位,大豆供给宽松程度将好于去年。

不过国粮中心的监测显示,截至8月16日,全国主要油厂进口大豆商业库存776万吨,周环比下降11万吨,月环比上升103万吨,同比上升200万吨,较过去三年均值高172万吨,处于历史同期较高水平。

农产品网的数据显示,2024年第33周,全国主要油厂大豆库存下降。大豆库存704.75万吨,较上周减少10.03万吨,幅度为1.4%;同比去年增加183.4万吨,增幅35.18%。

同时我们知道,近期国家持续进行进口豆拍卖。8月21日国家粮食交易中心计划拍45.7万吨,实际成交4.6万吨,成交率10%,拍卖底价3380-3610元/吨,成交均价3533元/吨,其中辽宁成交3笔、安徽成交1笔,其余全部流拍。

海关数据显示,中国7月份继续加大美国大豆进口量,同比增加234%,而随着巴西二季玉米收获上市,导致其大豆出口供应放慢,7月来自巴西的供应略逊于去年同期。　　

中国7月份大豆进口量总计为985万吨,其中自巴西进口912万吨,环比下滑6.14%,较去年同期下滑1.15%。1-7月,中国从巴西进口大豆总计4356万吨,较去年同期增长12%。　　

中国7月从美国进口大豆48万吨,仍远低于自巴西进口量,但大幅高于去年同期的142150.10吨。由于美国大豆价格持续下滑至多年低位,刺激国内进口商趁低价买入。今年前七个月,来自美国的进口量总计为1263万吨,较去年同期下降30%。

近几个月来,随着全球大豆价格在近四年低点徘徊,中国油厂加大了采购力度,这导致国内大豆库存过剩,而动物饲料需求仍然低迷。　　

就在中国需求不温不火之际,美国中西部天气总体良好,即将收获的大豆有望获得丰收,导致基准芝加哥大豆期货价格在上周跌破10美元/蒲,为2020年以来首次。

美国农业部出口检验报告显示,截至2024年8月15日的一周,美国大豆出口检验量为398,233吨,较一周前的326,546吨增加22%,连续第二周攀升,创下三周来高点,较去年同期增加24%。上周美国对中国(大陆地区)出口的大豆数量比一周前略减2%,当周对华装运56,765吨大豆,但仍明显高于去年同期的2,326吨。

本年度迄今,美国大豆出口检验总量累计达到43,784,599吨,同比减少15.1%。

美国农业部周三的单日出口销售报告显示,私人出口商报告对中国销售132,000吨大豆,在2024/25年度交货,这也是连续第三天报告对中国销售大豆。

美豆产区天气良好有利作物生长。美国农业部作物进展周报显示,截至8月18日,美国大豆优良率维稳于68%,与市场预期一致,保持在近四年最高水平,上年同期仍为59%。不过天气预测显示,在上周大范围降雨后,未来一周美国中西部地区将出现干燥天气。

南美方面,巴西外贸秘书处的数据显示,2024年8月1至16日,巴西大豆出口量为432万吨,一周前为238万吨,而去年8月份全月出口量为839万吨。

巴西全国谷物出口商协会(ANEC)表示,巴西8月份大豆出口量估计为816.1万吨,低于一周前估计的817.5万吨。

通过上面基本面的一些数据,您是不是对大豆近期波动有一定了解呢?那么期货如何操作?　

大家知道,从7月下旬开始,明显跌不动,开始企稳反弹,震荡运行。不过震荡三四周后,从八月中旬开始,再度开启下跌模式;黄豆2501合约最低跌至4207元,创年内新低,也是该合约2020年8月份来最低,可见市场惨烈程度。

技术角度分析,黄大豆期货处于下跌趋势中,不过经过连续暴跌,存在阶段性筑底的可能性!

对于国产大豆期货后市,小褚认为经过近期连续回落,下方支撑逐步增强,有望筑底反弹,形成圆弧底概率增加。

因此建议大家关注下方支撑情况,逢低买入比较好,此时不买更待何时,个人观点,仅供参考!

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