策略是否会失效，要看它建立在什么样的市场观之下

什么是市场观？

就是你对金融市场博弈本质的理解，对市场核心规律的拟合，脱离了这些谈策略，主导有效无效的前提都不存在，那么就没意义了

比如说势策略，它的根基建立在什么？建立在“市场最终会以趋势的方式进行再分配的基础上”

这个核心前提会失效吗？我认为不会！因为这是金融市场得以续存的根基

倘若它失效，我们不妨想一想，市场基本的运动方式就变成了震荡，而日复一日的震荡让很多人发现，他亏了完全可以不平仓，扛一扛单子就抢救回来了

此时，如果大家都是赚钱就平，亏钱就扛。市场缺失一个主导力量，而散乱的买卖下盈利空间越来越窄，那么流动性也就会越来越低，直到让所有人都失去了投机欲望，最终这个“市场”必然会死掉

但这种情况出现过吗？ 坦白说，整体不可能出现，但局部经常发生

所以金融市场不会消失，但某个市场品种会失去投机价值，随之消亡，而后被其他新兴的品种所取代

所表现出的就是自己的策略失效，然而是策略失效了呢？还是策略所依存的波动规律在这个品种上消失了，无法重现了？ 这是个值得深思的问题。

从这个角度来看，如果自己的策略是建立在某些品种独特的波动规律上的话，也就对单一品种有很强的依赖性，那么当这个品种波动性开始下降，这都“独特规律”被越来越多人用相似的策略捕捉拟合的时候

那么策略也会随着衰败、失效，这种情况下就不能坚持了，属于偏门被大伙捞干净了

但如果策略本身是建立在以“顺势”为主的这种博弈大前提下的，策略其实就没有什么失效的情况，它本身就是有普适性性的，换个市场，或者换个品种做即可

只要你对系统策略的执行力强，基本没有什么限制你的因素，难道说还有哪些市场会不存在趋势吗？我想不出来，所以说，建立在博弈核心规律上的交易模式除非自由市场消失

因此，问题就跳出了策略本身，来到了“目标品种筛选” 和 “不利市况停手”的环节

一方面，你需要尽可能的自己的策略应用在最适合它的品种市况上，另外一方面当趋势规律短暂失效时，你需要规避这个对自己非常不利的“间隔”避免多余亏损。

或者说，很多人在使用策略时，是试图从客观角度来认知问题，就像某个策略，它的胜率有40%，似乎接受它的胜算和损率，一味的坚持就完了，但问题是

你不可能像模拟盘一样，资金利用度100%，什么压力下都能保证执行状态，因为我们的资金限制了容错上限，最佳状态可能也就20%以内的亏损幅度，超出了这个幅度就可能产生极大的心理压力，导致后续策略执行完全崩掉，转不起来了。

20%可能也就是连亏五六笔的事情，这就意味诸多情况下，不能光会接受单笔亏损，而且还得去评估随后出现连损的可能性，去极力避免。

怎么评估呢？ 举个例子，双均线（45）通道做过滤器，单10日均线做标示线

可以看到，前一多头信号和后一信号之间是存在间隔的，或许它是小震荡几个交易日结束，也或许它是宽幅震荡需要走一个月，震荡持续的时间是难以预估的

因此，顺势策略的胜率，就在于你如何识别并规避这个“低波动”间隔，一看ATR这类波动率指标开始下降，结合出现密集的低K组合，就要知道

当前的波动率下降了，顺势策略的有效性会降低，理论上来说，市况变得愈发不利。

因为说白了，做趋势就是靠波动性吃饭，而非靠眼光吃饭。波动性越高，哪怕你损了，反手一追就能很轻易的扳平亏损，而波动性越低，我们就是把市场研究出花来，趋势信号还是接二连三失败，连损无可避免

这是个无解的问题，表面上看是“自己的顺势策略失效了” 而深层次是“波动性降低让市场动量效应减弱，不利于追市策略使用”

那么解决问题，是应当停留在“坚持或放弃策略”这个层面上吗？

不对，应该跳出这个层面，去思考：

“这个品种波动性降低，没有操作空间了，交易难度上升”

“爷我不奉陪了，换个高波动品种做别的去”

所以我常说，他认为交易十分劲，应该把九分放在走势分析上。其实十分劲，八分都得放在品种选择上，剩下一分留给梳理思路制定计划，另一分放在盘中大胆做

而另一个“不利市况”停手，止损永远是最佳的“提示信号” ，在市场里你不可能找到比它还正确的东西了，损一笔或许是概率使然，损两笔或许是市况不好，损三笔五笔还不停手的话，那么十有八九是人为执行有问题

换个角度去说，我们要相信一件事，就是相信自己不是傻蛋，不可能在看不出任何机会的情况下动手入市，任何交易它必然是你看到了某些契机，或者短暂的相信自己能赢才会动手。

因此，根本没什么是“错误”的交易，都是事后在论对错，逆推原因而已，这样除了精神内耗没什么意义

因为它们本来是有机会盈的，只不过概率使然出现了亏而已

所以忘掉单笔亏损，无需在意这些，因为它是必然会出现的情况，要把人的心思集中在提防有没有出现连续亏损的可能上

就像这一段走势，损一笔无所谓，损两笔也还行，但损了三笔认真看看就知道市场已经形成了震荡结构，此时善用顺势策略的你，不停手还等什么呢？

因为市场状态已经变了，从“单边趋势”演化为“衰竭状态”了，必须等市场走出中性状态才能出现新一轮的趋势

此时趋势状态下，我们拟合市场规律的工具是趋势指标，用它来表示趋势的延续

而在中性震荡状态下，市况变了那么拟合市场规律的技术工具（均线）也要跟着变，切换成其他的，所以表示走势的就变成了箱体结构

这就是我经常说的，止损上限最多三笔，连损三单后就得停手的原因，因为上冲下突都失败后，震荡边界可能就形成了，市况或许就发生变化了。

而这个连损的限制不应受主观主导，想损几笔损几笔，而是损三笔必须休息，必须留出一两天的时间间隔来观察走势是否衰竭，是否会形成震荡结构，没有这个时间准备是不行的。

最好，再回到原来的话题，如何确定策略有效？

假如你是顺势策略的话，基本不用确定，因为品种筛选和不利市况停手是基本功。如果遇到了这种纠结的情况，十有八九说明这俩环节做的不到位，有问题

以上，一些看法做个分享。