风控规则的重要性(上)。

很多朋友都遇见过一个情况，就是不设止损有爆仓风险，设了止损又总是被扫磨光了本金，似乎关于止损好像特别纠结，怎么选结果都是错。这是很有意思的一个现象，其实是这些朋友对于交易结果的认知是模糊的，完全以盈亏结果来定论。

只要整体亏，那肯定就是方法不好，好像就得推，推翻掉方法，换一个方向继续尝试，完全不考虑是不是方法以外，自己执行力出了问题。比如自己有没有把一个方法优化和执行到足够产生正面优势的程度，一看短期结果不好，他就直接推翻了。

所以在这种思维习惯下，很多朋友做交易总是从一面碰壁切换到另一面，他还是碰壁，找不到解决问题的方法。其实止损的意义就是纠错，用小亏损来纠正方向，规避爆仓风险，不是每次都会损的那么值，无效止损肯定会有。

但如果因为这一点就选择不挂止损，任凭风险敞口存在会怎么样？

·第一总是会点背，他持有亏损单大概率要比持有盈利单的时间长。

·第二是他的持仓大概率会处于和趋势方向相反的状态。

·第三是逆向趋势，大概率会产生巨额巨幅的亏损，突破心理底线或者他的强平线。

这就是做对趋势时，一轮下来吃一个鱼身都很难，很多时候会因为各种理由误判导致提前平仓。但如果做错趋势了，只怕真打定主意去扛单时，压根就不敢乱动仓位，从头到尾大概率会扛完整个趋势。

所以人性特征在于我们面对盈利和亏损时产生的心理感受不对称，浮盈时会变得逐渐敏感，更容易打乱计划，提前进行干预。而浮亏时又会对风险感受慢慢钝化，放弃应对，开始不断的去拖延。

盈利时短，扛单时长，这种差异性在短时间内是感觉不出来，但长期交易就会产生致命问题。一方面会导致收益和风险严重的不平衡，出现长期必亏的局面。另一方面它会像一个大过滤器一样，多次交易下，赚钱的单子总是拿不到头，早早的平掉了。但是亏钱的单子总是被套住了，平不掉，不。逐渐手里留下的都是亏损单，最终完全占据了他的仓位上限，没有办法再开新仓，只能拿着这些套单去听天由命。

多次交易下来，我们就会发现赢短亏偿，这就像是在反向过滤报长单一样。也可能也有些朋友觉得做错趋势，不过是扛了一笔浮亏的单子，只要不平，早晚会回来，但实际上他是出了双倍的代价。

第一是直接被套的单子往往价位不好，进场点位不好，因为能在趋势末端风险区域去追单，他必然是被短线走势刺激到了。这种尾部位置虽然趋势力度的表现很强，但反过来想，他很强的力度代表他短期内积累的波动，也就意味着价格存在非常高的风险溢价。

处于高风险溢价时追单会出现什么情况？他进去之后有很大的概率折返，而且折返时空头力度和多头力度在局部上是对称的，也就是说前面怎么跌的，那么他在后面反弹或者反转的时候就很可能以什么样的速率去上涨，也就意味着随后的反向趋势动能足够强，足够顺利，不然他套不住这些末端的追单。

再从主观角度去想，被套住了，我们的立场就被锁死了。即便是你看出转向了，看出新趋势了，8成也是纠结的，没有办法做或者很难及时调整思路去转向进场。而这种新趋势，如果你抓不住初期启动位，后半段你大概率会踏空，因为后面在高波动单边下想再成功的去介入是很难的，因为他是高波动市况，趋势是一种高波动市况。

再说你追进去还是会面临跟刚才一样风险溢价，导致进场点位非常差的问题，而且这还是在空仓的情况下，你止损了空仓了，再去考虑新的追单。但是如果是压根不是空仓，压根是手里拿着套单，这种情况下你再去追单，他面临的情况就更加复杂了。

砍了空再多，什么是难上加难？因为这是人性所致，认亏容易，认错非常难，所以不设止损，表面上看只不过是浮亏飘着，说不准运气好扛着还能回来，但其实很容易让你错过新一轮趋势的最佳建仓位。不光新一轮趋势机会丢了，而且在这本该能创造出浮盈的这个趋势下，反而因为扛单出现了巨额的亏损。所以选择扛单的某种程度上付出的是双倍代价。对于做交易的来说有时候错过机会的代价要比账户浮亏承受一个止损要大得多。

因为流畅趋势一年能碰上几轮？趋势启动后直接起爆起飞的那种，好行情又有几轮？没有几轮的，所以时间成本是巨大的。错过一轮趋势，因为各种一些小问题错过一轮趋势就代表几个月白等或者几个月内跟着失效信号的试仓，前期的做的铺垫都白损了。

·第二趋势的本质是什么？是多空博弈，是划分赢家和输家的博弈。核心就是通过单边波动的方式使大部分人受损，小部分人获益。也就是赢家想要赚钱就必须有输家亏光本金去承担这个成本，就必须有输家凭掉单子认输离场了。不然扛单扛一扛就回来了，抢救抢救就复活了。

没有人会把财富献给市场，赢家赚谁的钱？所以扛单的结果必然会非常极端，要么是空间不大，不是趋势反转效复亏，扛一两天可能就回来了。扛与不扛实际上节省了不过是一个小止损的成本，要么就是扛出了一个单边趋势，一扛就是大幅的亏损。

因为趋势幅度不超出人的想象力，输家怎么会被套牢，怎么甘心认输？就像一句老话讲的是多头不死，空头不止，省的时候省的是一个小止损，但是付出代价的时候可能就是大半甚至全部的资金，这个风险怎么想都是不划算的。

但话说回来采取行动和果断认输都需要魄力，这个决策和执行是专业交易者必备的能力。扛单代表的实际上是一种在高风险市况下没有勇气的表，是一种放弃选择的心理状态，也是新手最直觉的应对方式，就是永远抱着侥幸心理去做交易。

从这个角度去论证不设止损有爆仓风险，设了止损又总是被扫磨光本金这句话就可以知道不设止损大概率是亏的，并不是有爆仓风险那么简单，而是可能会出现必然爆仓这个结局。因为这是在反向过滤赚钱的时候早早的平掉了，亏钱的时候都在手里捂着，一捂捂出来一个大亏的单子。这样就是在反向过滤筛选出可能致命的一个套单。

最后的是关于交易风控规则的一些看法，文字版在同名公号，下期我们继续分享内容。