行情走到现在，地产起初没参与，后面也不会再参与。
继续关注半导体封测和汽车一体化压铸的投资机会。
一体化压铸以更少的零部件、更低的组装成本和简化的生产线大幅提升效率、降低生产成本，并可以大幅减轻车辆重量，能更好地满足新能源汽车的轻量化等方面需。
一体化压铸主要技术壁垒及趋势：1）设备：大吨位压铸机。大型压铸机从订购到安装调试完成至少需要一年的时间，同时当前应用较广泛的6000T压铸机单套价格高达数千万元，造成了较高的资金壁垒。
2）材料：免热处理合金材料是一体化压铸行业的一个重要技术壁垒。在经济实用性方面，铝合金材料被看作是现阶段轻量化的最佳材料之一。
3）模具：用于一体化压铸的大吨位压铸机需要有与之对应的大型模具进行匹配，大型模具有更高的温度平衡和强度要求。
4）工艺：一体化压铸产品较大，加大了过程参数的控制难度，这对工艺造成了较大挑战。
目前特斯拉已将一体化压铸技术作为标准工艺进行布局，多家主机厂跟进布局一体化压铸技术。未来除外覆盖件外，其余车身结构件的冲压和焊接环节均可能被压铸工艺替代。
工信部、国家发改委、生态环境部联合发布《关于推动铸造和锻压行业高质量发展的指导意见》，指导意见指出到2025年，一体化压铸成形等技术实现产业化应用。
意见提出铸造与锻压行业发展目标：总体上，到2025年，铸造和锻压行业总体水平进一步提高，重点领域高端铸件、锻件产品取得突破，掌握一批具有自主知识产权的核心技术，一体化压铸成形、无模铸造、砂型3D打印、超高强钢热成形、精密冷温热锻、轻质高强合金轻量化等先进工艺技术实现产业化应用；到2035年，行业总体水平进入国际先进行列。具体实践上，意见指出将建成10个以上具有示范效应的产业集群、打造30家以上智能制造示范工厂、培育100家以上绿色工厂等。
短期来看，下游企业开工率有所恢复，带来压铸机需求恢复，其中1000吨以上大型压铸机得益于轻量化，需求景气延续。此外，一体压铸从1到10的经济性与可行性已基本跑通，产业发展趋势确定，未来技术迭代和降本可期。
一体化压铸市场空间传统铝压铸件价值量低，小件价值量基本为百元以下，一体化压铸产品价格预计为1500-2000元，全球一体压铸市场规模约为5100~6800亿元，行业扩容显著。
一体化压铸，属于从 0 到 1，是零部件行业的一场革命，目前还处于 起步阶段，预计从2023年开始一体化压铸的市场空间将迎来快速提升。
国内一体化压铸的市场空间到2025年预计将达380亿以上的规模，2022-2025年的年复合增长率CAGR超 200%。
自特斯拉率先采用一体化压铸后，目前已有通用、现代、吉利、丰田等多家车厂跟进使用或计划使用这项技术。经过前期的产业布局和技术、工艺积累开发，2023年我国将迎来一体化压铸集中量产年，行业望迈入新的发展阶段。民生证券预测，2025年国内一体化压铸件市场规模有望达299亿元，2022年至2025年市场复合年均增长率达177%。
轻量化赛道是其长期看好、伴随电动化成长的优质赛道，行业格局尚未稳固，新技术层出不穷，持续推荐一体化压铸材料端、压铸端龙头的投资机会，关注制造端其他压铸厂订单从“0到1”的突破带来估值的提振。
国内主要公司：多利科技：特斯拉主要供应商。多利科技较早跟进一体化压铸技术，并进行了人才及技术储备，并积极布局厂房及生产设备。盐城多利6100吨一体化压铸生产线于2022年第四季度试运行，目前该产线已投入使用。盐城多利9200吨一体化压铸生产线，预计在7月份进场安装。安徽达亚初步规划两条6100吨一体化压铸生产线预计于今年2、3季度陆续进场安装。
宜安科技 ：2022年6月17日公司回复称在汽车一体化压铸方面已配置了国内首台进口布勒6100吨压铸机，公司及子公司还有4200T、3500T、2700T等不同型号大型真空压铸设备，可以满足不同规格大型精密压铸整体集成产品的生产需求。
公司在新能源汽车轻量化新型材料的技术、产能、现场管理方面能力突出，具有在模具研发设计、新材料工艺、表面处理等领域领先的研发实力，具备较强的精益生产能力和完整的产业链优势。
立中集团 ：公司是轻合金新材料及汽车轻量化材料领域全球供应商。公司从2014开始研发免热处理铝合金材料，自主研发的LDHM-02免热处理材料已于2021年上半年申请专利，打破国外专利封锁，产品可在大尺寸、薄壁结构件上使用。
立中免热合金产品先发优势富集，有望在一体压铸材料端拔得头筹，并推进应用再生料与免热材料的研发，助力未来成本进一 步突破，有望持续引领技术先进性、市场份额与量产性价比优势
旭升集团：铸锻件产品新增新能源汽车转向节、热管理系统阀板等多个项目定点或量产。
拓普集团：掌握多项轻量化底盘生产的核心工艺和技术，包括高真空压铸技术、局部挤压压铸技术、多段压射实时反馈控制技术等。
伊之密：伊之密主要产品有注塑机、压铸机、橡胶机、高速包装系统与模具、机器人自动化系统等。
博俊科技：成都博俊定位于高压铸铝和一体化压铸产品，主要服务于新能源主机厂。
铭利达：铭利达在国内属于比较早的开展一体化压铸结构件研发生产的厂商之一
广东鸿图：公司新增的6800T压铸单元已于2022年1月正式投产，公司后续将结合市场需求情况布局新产能,同时公司开发的6800T新能源汽车超大型一体化铝合金后地板压铸结构件产品已于2022年1月成功试制。
重点关注公司：宜安科技，多利科技
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