周鸿祎掏出29亿,成哪吒汽车“二股东”

一号公司 2021-10-19 13:46:54

文 | 高山

只有想不到,没有资本市场做不到的事情。

10月18日晚,三六零(601360.SH)发布公告称,公司董事会会议已审议并通过了《关于投资入股合众新能源汽车有限公司(哪吒汽车)的议案》,拟以自有资金29亿元投资入股合众新能源汽车有限公司(该公司旗下的汽车品牌为“哪吒汽车”)。

本次投资全部完成后,360合计将持有哪吒汽车16.594%的股权,成为其第二大股东。

在不久前召开的乌镇世界互联网大会上,360创始人、董事长周鸿祎以“上山下海”公开回应投资哪吒汽车的动机,他表示“下海就是下数字化蓝海,互联网企业要抛弃打败传统企业、取而代之的想法,而是要放低身段,甘当配角,用技术、人才、资金支持传统企业。而360投资造车是把技术、人才、资金和数字化基因赋能给汽车制造业,产生‘化学反应’和‘链式反应’,打造智能网联汽车的新标杆。”

投前估值达220亿

根据三六零10月18日晚的公告显示,本次投资哪吒汽车拟以增资方式分两步进行:第一步,公司全资子公司成都鸿景科技有限公司(下称“成都鸿景”)拟以零对价受让哪吒汽车的股东南宁民生新能源产业投资合伙企业(有限合伙)(下称“南宁民生”)于2020年2月B轮融资时获得但尚未实缴出资的标的公司增资权,并以自有资金向标的公司增资9亿元获得10.6944%的股权。

第二步,三六零的全资子公司天津奇睿天成股权投资中心(有限合伙)(下称“天津奇睿”)、三六零(北京)私募基金管理有限公司(下称“三六零基金管理公司”)拟参与D1轮融资,合计拟以自有资金20亿元增资入股哪吒汽车。

由此可以看出,三六零的第一步增资的价格(B轮估值),哪吒汽车的投前估值为人民币35亿元,投后估值为70.13亿元;三六零第二步增资的价格(D1轮估值)为投前估值220亿元,三六零第六届董事会第六次会议在2021年10月15日审议通过了此次投资。

在2021年4月26日,哪吒汽车就宣布启动D轮融资,融资额度约为30亿元,将由三六零领投。此后没过多久,即5月11日,360集团举办了智能汽车战略媒体沟通会,360集团创始人、董事长周鸿祎宣布360战略投资哪吒汽车,将成其第二大股东。

但是,哪吒汽车这次D轮融资还是进行了半年之久,直到10月18日晚才见分晓。

三六零10月18日晚公告显示,哪吒汽车D1轮的投资方并非仅有三六零一家,除去天津奇睿、三六零基金管理公司,还有建银国际资本管理(天津)有限公司、广州吉富启明创业投资合伙企业(有限合伙)、长三角(合肥)数字经济股权投资基金合伙企业(有限合伙)、杭州范恩股权投资合伙企业(有限合伙)、吉林省智顺新能源系统有限公司、中信证券投资有限公司、上海普科新能私募投资基金合伙企业(有限合伙)、申万宏源香港新能源产业基金。

其中,天津奇睿与三六零基金管理公司合称“D1轮领投方”,其余投资方合称为“D1轮跟投方”。

将继续推进D2轮融资

资料显示,哪吒汽车母公司合众新能源汽车有限公司创立于2014年,与蔚来汽车、小鹏汽车背后公司成立于同一年。

成立以来,哪吒汽车的产品大多聚焦于中低端车型,未能获得市场广泛认可,一直处于造车新势力二线阵营之中,但是今年以来形势有所转变。

2021年9月,哪吒汽车共交付7699辆,一举超越理想汽车,并实现了连续8个月的销量增长。哪吒汽车2020年全年总销量15091辆,今年1-9月,哪吒汽车累计交付量为41427辆。

据哪吒汽车官网,哪吒汽车共有三款车型,分别为哪吒U(售价9.98万起),于2020年3月21日上市;哪吒V(售价5.99万起),于2020年11月3日上市;哪吒S(暂未公布售价),将于2022年底上市。

哪吒汽车CEO张勇此前在接受媒体采访时表示,,10万元以下的市场将是哪吒汽车当下的焦点市场,“哪吒汽车将要经历三个阶段。”张勇说,实现月销量1万辆是近期的一个阶段性目标;第二阶段推出一款10-20万元级别能打的车,月度销量达到5000-10000辆,打入燃油车的主战场;第三阶段是到2025年年销量达40-50万辆。

三六零的公告显示,公司战略投资入股哪吒汽车,“拟以智能网联汽车安全作为基石,将自身在网络安全、智能硬件安全、车联网安全等领域的积累和经验赋能哪吒汽车,并将依托双方后续深度战略合作,进一步深入研究智能网联汽车安全问题,从而更好地为全行业车企及产业链伙伴提供智能网联汽车安全服务。”

根据三六零2021年半年报显示,其货币资金有237.27亿元,显然足够支付本轮投资款。

但是哪吒汽车的业绩不够理想,2020年,哪吒汽车实现收入12.97亿元,亏损13.2亿元;2021年上半年收入16.32亿元,亏损缩窄至6.93亿元。也就是最近一年半总收入39.3亿元,总亏损20.1亿元。

相对三家已经上市的造车新势力相比,蔚来汽车今年上半年收入164亿元,亏损55.3亿元;小鹏汽车收入67亿元,亏损19.8亿元;理想汽车收入86亿元,亏损5.95亿元。

显然,从收入角度来看,蔚来、小鹏、理想汽车的收入都远远高于哪吒汽车。

从估值角度来看,蔚来、小鹏、理想汽车的市值分别为615亿美元、360亿美元、310亿美元,也是远远高于哪吒汽车本轮投前220亿估值。

2020年7月,哪吒汽车曾发布消息称,计划在2021年实现IPO。然而,今年7月,张勇在接受媒体采访时表示,哪吒汽车的上市时间或许有变。

对于未来,三六零在公告中表示,“三六零计划与其它哪吒汽车战略合作伙伴分别发挥各自在车联网安全、智能驾驶、智能座舱等方面的核心优势,共同协助哪吒汽车不断进行产品打磨升级,使网联汽车在智能化进程中兼顾OTA信息安全、数据安全、功能安全、运营安全,打造智能网联汽车全生命周期安全解决方案的行业标杆。”

本次交易交割完成后,哪吒汽车将继续推进新一轮D轮跟投融资(即D2轮融资),该轮投前估值应不会低于D1轮融资的投后估值,并计划于2021年10月31日之前完成交割。

如果三六零持续注资,有可能成为哪吒汽车的大股东,在未来董事会以及公司治理中,取得更大话语权。

那么,周鸿祎投资哪吒汽车之后,究竟会给这家新势力造车企业带来怎样的改变呢?一切拭目以待。

0 阅读:69

一号公司

简介:轻松看懂经济门道,报道最有价值的公司新闻