事件性驱动：

1、中国移动拿下海外 DeepSeek 部署第一单。

2025 年 2 月 28 日，中国移动宣布，中移国际凭借 DeepSeek⼀体机私有化部署解决⽅案，在亚太区某国金融服务业成功落地⾸个⾃主研发的 AI 项⽬。值得注意的是，中国移动 AI⼤模型私有化部署⽅案在国内同样引发关注，在中国移动的助力下，中国石油高效完成了DeepSeek V3/R1 全栈国产化的训推适配和私有化部署。

2、多家公司开发 DeepSeek 一体机。

2025 年 2 月 28 日，上海海曦技术有限公司 DeepSeek 大模型一体机添新丁。本次海曦技术新推三款一体机，新增对沐曦推理卡的支持，并且推出两款单机即可跑满血版 DeepSeek 的一体机，在熠知CPU、NPU（CPU 自带）、GPU 多个处理单元协同作用下，充分复用机载内存，实现离散存储，协同计算，一台机器即可实现运行 DeepSeek 满血版，TPS 达到20 以上。

恒为科技推出的昇腾 DeepSeek 一体机分为训推一体机与推理一体机两种类型，以"开箱即用+高并发低时延"为核心优势，覆盖金融、政务、科研、医疗等众多垂直行业，助力行业实现智能化升级。该系列产品结合了 DeepSeek大模型的"高性价比+低资源消耗"特性与华为昇腾平台的国产自主 AI 芯片架构,通过软硬协同创新，构建了从训练到推理的全栈能力。长城擎天 GF7280 V5 AI训推一体机也已全面适配 DeepSeek R1 系列模型

3、 基于国产 GPU，国产 AI 一体机市场百花齐放。

2025 年 2 月，至少有 20 家国产芯片厂商宣布与 DeepSeek 展开合作，其中就包括了华为昇腾、百度昆仑芯、海光、沐曦集成电路、摩尔线程等知名 AI 芯片厂商。通过国产 AI 模型+国产 AI 芯片的组合，国内 AI 生态开始打破英伟达的CUDA 生态限制，推动“国产算力+国产大模型”生态系统的建设。华为推出的昇腾 DeepSeek 一体机，采用了昇腾高性能算力底座，深度融合了 DeepSeek全系列大模型能力，能够满足语言理解、图像分析、知识推理等全场景应用需求。

中国电信推出的“息壤智算一体机”基于华为昇腾 910B 芯片，提供了全栈国产化推理服务，支持 DeepSeek-R1/V3 系列模型，支持全栈国产化推理服务，满足大型企业和政府机构对高稳定性和高并发性能的需求。中国移动也发布了以国产 CPU/GPU 为核心的“智算一体机-DeepSeek 版”，为企业提供“开箱即用”的私有化部署体验，适合快速部署 AI 应用。拓维信息推出的兆瀚 AI 服务器也是基于昇腾芯片，主要针对政务与教育领域的高并发需求，支持 DeepSeek-R1/V3全系列模型，并提供快速部署的能力。浪潮信息则推出了基于国产 GPU（如沐曦芯片）的“海若一体机”，该一体机支持 DeepSeek 671B 大模型的单机推理，适用于复杂决策场景；而京东云则推出了支持多种国产 AI 加速芯片的 DeepSeek一体机，帮助企业部署更高效的 AI 解决方案。国产沐曦 GPU 的特定行业总代理商超讯通信，依托沐曦 GPU 良好的兼容性和适配能力，近期也推出“元醒”训练推理一体机，为客户提供本地化部署全栈式 DeepSeek-R1/V3 解决方案。

投资建议：

国产 AI 一体机产业链梳理：禾盛新材、恒为科技、烽火通信、超讯通信、中国长城、拓维信息、浪潮信息、科大讯飞、润建股份、中科曙光、紫光股份、华胜天成、亚康股份、优刻得、云从科技、软通动力、天融信、中国联通、中国移动、中国电新。