老话说，三月乱穿衣，四月看业绩。市场正在从“闭眼赚钱”的春季攻势，转向“精挑细选”的业绩验证期。

当前的A股就像一场暴雨前的闷热，就是说，你知道要变天，但是不知道雨何时下，下多大？！

下面，我根据最近的一些市场重要变化来拆解一下，看看短期波动背后藏着哪些关键信号？

首先是AI算力，兑现成为了常态！比如说，近期联通公布业绩，明确表示今年AI算力投资要涨28%，结果第二天股价差点跌停~这种反转剧情，资金用脚投票的逻辑，很简单，利好兑现前已经提前透支了涨幅，当业绩落地时，反而成了套现的理由。

同样像腾讯这样的大厂，也开始兑现了！

我再说一个例子，近期的英伟达GTC大会刚发布新一代AI芯片，黄仁勋刚演讲完，A股的相关供应链就直接集体砸盘了。

现在市场就像击鼓传花，稍有风吹草动，先手资金就会抢跑。这种利好见光死的剧本，短期内大概率还会重演。

其次，近期还有一个更刺激的，北交所大降温了！3月17日北交所开了两张罚单！是两家私募因操纵春光药装和恒合股份，被限制交易一个月。这两家机构去年就被处罚过四次，还是个惯犯~

更关键的是，被罚当天，恒合股份的股价直接拉了30cm~我简直是服了U~

那么，北交所的这波操作，释放了什么信号？

第一，管理层开始严打妖股炒作了；第二，资金在极致情绪博弈后出现分歧。

其实，在19日北交所个股就开始集体降温，今天，再一次跳水！游资的击鼓传花游戏，这次真的要停一停了~

另外，时间上开始走向一季报的大浪淘沙时刻了！接下来，A股将进入一季报密集披露期。每年这个时候市场都会出现业绩证伪行情。

这种证伪有时会提前一些，有时也会推迟一些。但是题材炒作的情绪是实打实的，现在市场分化特别严重！各种高位的负反馈在蔓延了~这个时候要分清楚真假，比如说，同样是AI板块，有的公司订单排到明年，有的却连研发投入都在缩水。这个时候，建议大家打开F10看看 “预收账款” 和 “现金流”，那些靠讲故事的公司，很可能在季报披露后原形毕露了。

另外，要避开三类风险股：1）连续两年一季度亏损的公司；2）预告净利润同比下降超50%的公司；3）商誉占比高（超过净资产30%）的公司。

当然，市场也在不断的探索新方向，在市场走到一个转折点时，一般的选择，就是两个，要么是防御，要么是躺平。前者就是控制仓位，收缩战线了，后者就是继续买买买，采用在高股息里躺平的模式。

最近银行的走势，再一次以证明了这一点！高股息的躺平模式又开始了，

当银行这种高股息、这种大象再一次反弹的时候，它会对冲掉其他题材带来的杀伤性，你光看大盘指数，是无法感受市场残暴的！所以，一般银行这种高股息的品种一涨，反过来，又进一步说明了资金的防御属性开始加强了！

另外，对于炒新鲜的题材，更多还是部分博弈资金的短期行为，近期比较核心的就是深海科技了。毕竟，从政策高度来说，深海科技是是和低空经济，以及商业航天并列的！

那么，深海科技能成为下一个低空经济或商业航天吗？

既然是政策驱动，那么就要看政策是具体怎么说的！

政策上要不停的打鸡血，不停的催化！！比如说，先是高层定调，然后地方响应号召，各种规划喊一遍~~~那么，题材的觉悟性和博弈性也就站得住脚了；

之前因为深海科技进入政府工作报告，开始启动，今天上海这边引发了海洋产业规划，又打了一波鸡血！这对题材是有短期的进一步强化作用的。

但是，注意了：

相比低空经济 “三年破万亿” 的短期爆发，深海科技更强调 “十年磨一剑” 的长期布局。低空强调勇敢的去试错，深海科技，更注重安全第一！这个区别是很大的。说白了，这就是政策容错率的问题！前者是可以大胆的干，不要怕，后来出现了全国各个地方各种尝试，各种政策，题材的续航能力是很强的；但是，后者强调的是，安全，安全，安全！

当然，也要看市场反馈，看资金的选择，大题材至少要有两张类型的票走出来：一种的短期爆发力，至少3板以上的品种冲锋陷阵，另一种是趋势龙，引领中期趋势走持续性。根据这两点，对照一下，目前的深海还是相对比较虚的！

所以说，在很多的政策定位上，以及资金反馈上，对于短期的炒作算是OK的，但是中期的持续性和空间爆发力，还是很难超越去年低空经济题材的演绎！

市场在短期和中期的矛盾中分歧，站在中期视角，行情依然还会卷土重来，但是短期的残暴要正面应对！

这种时候，少听故事，多看数据，少赌方向，多留余地。先把口袋里的钢镚捂热了，等雨停了再出门捡金子。记住：市场永远有机会，但前提是你能活到下一次机会来临的那一刻。