阿里巴巴集团CEO吴泳铭在2月24日宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。这创下中国民营企业在云和AI硬件基础设施建设领域有史以来最大规模投资纪录。

吴泳铭表示：“AI爆发远超预期，国内科技产业方兴未艾，潜力巨大。阿里巴巴将不遗余力加速云和AI硬件基础设施建设，助推全行业生态发展。”

摩根士丹利发表最新研究报告指，阿里巴巴由人工智能驱动的云需求激增，核心淘天集团(TTG)业务的弹性受到低估。由于集团2026至28财年的资本开支约为3000亿元，预计云业务收入将在三年内翻倍，在最高情况下，阿里云的估值为每股100美元。该行将阿里目标价由100美元上调至180美元，评级由“与大市同步”调升至“增持”。

一、 云计算公司

标的：中国移动、中国电信、中国联通、阿里巴巴-W、腾讯控股等。

二、云计算IaaS之AIDC

【阿里相关AIDC机房】：宝信软件、润泽科技；受益标的：光环新网、万国数据、世纪互联、奥飞数据、润建股份、浙大网新、杭钢股份等；

【腾讯相关AIDC机房】：宝信软件、润泽科技；受益标的：光环新网、万国数据、世纪互联、科华数据、奥飞数据等；

【字节相关AIDC机房】：润泽科技、宝信软件；受益标的：世纪互联、宝信软件、光环新网、大位科技、东方国信等；

【AIDC机房重点标的】：新意网集团、云赛智联、网宿科技、电科数字、首都在线等;

【AIDC上游之液冷】：英维克；受益标的：申菱环境、同飞股份、网宿科技、科华数据、高澜股份、申菱环境、依米康、飞荣达等；

【AIDC上游之柴油发电机】：科泰电源、潍柴重机等；

【AIDC上游之变压器】：金盘科技等。

三、云计算IaaS之IT&网络设备

【AI芯片】：中兴通讯、寒武纪、海光信息等；

【服务器】：紫光股份、中兴通讯；受益标的：浪潮信息、华勤技术、烽火通信等；

【服务器电源】：欧陆通、麦格米特等；

【铜连接】：博创科技、瑞可达、华丰科技、意华股份、沃尔核材、鼎通科技、神宇股份等；

【交换机及芯片】：紫光股份、中兴通讯、盛科通信；受益标的：锐捷网络等；

【光通信&CPO】：中际旭创、新易盛、天孚通信、中天科技、亨通光电；受益标的：太辰光、长飞光纤、华工科技、光迅科技、长光华芯、源杰科技、仕佳光子等；

【CDN】：网宿科技等。

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