作者：王莉

出品：全球财说

近日，浙商银行发布公告称，银保监会已核准张荣森浙商银行董事、行长的任职资格。

资料显示，张荣森为博士研究生、高级经济师，接任行长前为浙商银行党委委员、副行长兼北京分行党委书记、行长。入职浙商银行前，曾任广发银行北京航天桥支行行长、广发银行北京分行行长助理、党委委员，江苏银行北京分行筹建负责人、党委书记、行长，江苏银行党委委员、副行长、执行董事。

今年6月初，因为行长和两位副行长的离任，该行高管结构发生调整，彼时时任副行长的张荣森被委任代理履行行长工作，6月下旬，该行公告正式聘任张荣森为行长，现如今正式获得监管批准。

浙商银行高管变动的背后，是浙商银行盈利的失速，以及不良持续增长带来的资产质量隐忧。

浙商银行是十二家全国性股份制商业银行之一，于2004年8月18日正式开业，总部设在浙江杭州。2016年3月30日，在香港联交所上市；2019年11月26日在上海证券交易所上市，系全国第13家“A+H”上市银行。

2021年上半年，浙商银行实现营业收入259.03亿元，同比增长3.02%；归属于股东的净利润68.51亿元，同比增长1.12%。截至报告期末，总资产2.15万亿元，比上年末增长5.18%，其中发放贷款和垫款总额1.27万亿元，比上年末增长6.22%；总负债2.02万亿元，比上年末增长5.41%，其中吸收存款余额1.37万亿元，比上年末增长2.37%。

《全球财说》注意到，浙商银行营业收入增速同比下降明显，2020年上半年，浙商银行营业收入251.44亿元，同比增长11.52%，意味着增速从两位数增长跌落到个位数。

其盈利能力的确在下降，该行的盈利能力指标普遍下降。

图片来源：浙商银行2021年半年报

造成营业收入增速下滑的主因应是非利息净收入下滑造成。

今年上半年，浙商银行实现利息净收入203.78亿元，同比增加19.91亿元，增长10.83%；非利息净收入55.25亿元，同比减少12.32亿元，下降18.23%，接近两成。非利息收入构成结构中，该行手续费及佣金净收入19.97亿元，同比减少5.42亿元，同比下降超2成，其他非利息净收入35.28亿元，同比减少6.90亿元，同比下降16.36%。

成也萧何败也萧何，去年上半年浙商银行手续费及佣金净收入同比大增，主要原因是债券承销收入的增长，而今年上半年其手续费及佣金收入大幅下降的原因同样是因为债券承销业务，其承销及咨询业务今年上半年同比减少9.53亿元，降幅达近7成，为67.54%，银行解释的原因主要就是债券承销规模同比下降所致。

图片来源：浙商银行2021年半年报

另根据此前中国银行间市场交易商协会处分通知，浙商银行作为债务融资工具主承销商，在为海城市金财土地房屋投资有限公司提供中介服务过程中，存在多项违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为。

浙商银行涉及五项违规行为：一、募集资金用途监测存在重大疏漏；二、对募集资金用途项目及偿债保障措施尽职调查不到位，出具的尽职调查报告不准确；三、未按规定开展询价工作，发行文件中承销方式信息披露不准确；四、对发行人重大事项披露督导义务履行不到位；五、尽职调查报告内容与形式不完整、底稿保存不完善。

根据银行间债券市场相关自律规定，经自律处分会议审议，对浙商银行予以警告;责令其针对此次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。

资产质量方面仍然有隐忧。

上半年，浙商银行不良双升，拨备覆盖率进一步降低。6月末，该行不良贷款余额191.39亿元，比上年末增加20.94亿元，不良贷款率1.50%，比上年末上升0.08个百分点。拨备覆盖率180.24%，比上年末下降10.77个百分点，且水平偏低。

《全球财说》注意到，浙商银行不良贷款率自2018年起就持续在上升，2018、2019、2020这一数据分别为1.2%、1.37%、1.42%，拨备覆盖率则在持续消耗降低，2018、2019、2020年的拨备覆盖率分别为270.37%、220.8%和191.01%。

上半年不良贷款增加主要是可疑类贷款增长较多，从上年末的41.46亿元增长至6月末的137.33亿元，这也导致该行下一步损失类贷款增长的风险加大。

逾期贷款仍在增长，截至报告期末，逾期贷款余额232.15亿元，比上年末增加15.56亿元；其中90天以上逾期贷款169.84亿元，比上年末增加19.34亿元。逾期3个月以上的重组贷款和垫款总额0.65亿元，也较上年末增加0.20亿元。

房地产行业仍是浙商银行重要客户，房地产业的贷款是其第二大客户，不过上半年，房地产业贷款的不良率有所上升，从上年末的0.09%升至6月末的0.61%。

资本充足方面，几个资本充足率指标下降，并显示出核心一级资本吃紧的苗头。6月末资本充足率12.42%、一级资本充足率9.46%、核心一级资本充足率8.37%，分别较上年末减少0.51个百分点、0.42个百分点和0.38个百分点。急需补充资本已是大势所趋。

从存款结构看，该行定存揽存能力下降，6月末，其定期存款减少227.02亿元，降幅2.65%，且无论是公司定期存款还是个人定期存款都在下降。