从上周三开始,国内豆粕期货再度迎来下跌趋势,小反弹戛然而止。进入本周后,由于美国大豆评级出现改善,美豆再度暴跌,跌破1100关口,国内豆粕跟随性大幅下跌。周二豆粕主力合约下跌2.22%,收盘于3258元,创三月中旬以来,最低数值。夜盘更是跌至3230。
本周行情有点小打脸;未来豆粕价格如何运行?小褚谈谈个人的看法,供大家参考希望大家批评指正。
有关机构的监测数据显示,截至7月5日一周,国内大豆压榨量199万吨,周环比下降19万吨,月环比回升2万吨,较上年同期及过去三年均值均提升13万吨。7月份部分油厂开始停机检修,油厂整体开机率可能稳中有降,预计本周油厂大豆压榨量维持在200万吨左右。
有关机构的监测数据显示,截至7月5日,国内主要油厂豆粕库存110万吨,周环比上升3万吨,月环比上升19万吨,同比去年同期上升36万吨,较过去三年均值高33万吨,处于历史同期较高水平。
本周国内油厂豆粕库存继续上升,一方面是因为上周油厂开机率仍处高位,豆粕产出依然较大;二是在市场普遍看跌情况下,加之近期南方阴雨天气不利于豆粕储存,下游提货较慢。7 月进口大豆到港庞大,预计豆粕继续累库，近期豆粕基差将维持弱势。
不过根据数据统计,过去五年,每当国内豆粕库存接近100万吨时,油厂大概率将出现豆粕胀库、价格下跌现象。本周再次出现一次,未来价格会如何变化?
再看下豆粕成交情况。有关机构数据显示, 7月8日国内主流油厂豆粕成交略有增加,成交量为105500吨,较上日增加10700吨。现货成交量为49500吨,较上日减少5300吨。基差成交量为56000吨,较上日增加16000吨。成交均价为3231.49元/吨，较上日下跌16.88元/吨。
我国每年大豆消费量1亿吨以上,产需缺口9000多万吨,高度依赖进口,中国是全球最大的大豆进口国,因此国内豆粕受外盘影响比较大,几乎依赖进口,才能满足国内生产需要,国际粮食市场的异动,直接影响国内豆粕的价格。
中国海关总署数据显示,今年5月份中国大豆进口量为1022.2万吨,比4月份的857.2万吨增长19.25%,比去年5月份的1156.7万吨减少11.63%。
美国农业部出口销售周报显示,截至6月27日当周,美国大豆净销售量为38万吨,低于去年同期的78万吨。2022/23年度迄今美国大豆出口销售总量为4479万吨,同比减少14.6%,上周同比减少14.9%。此前美国农业部预测全年出口同比减少14.5%。
截止2023/24年度第44周, 美国2023/24年度大豆销售总量不到200万吨,不及去年同期一半,也是2019年以来同期最低销售量。中国迄今尚未采购美国新豆。2023/24年度(始于9月1日)美国对中国大豆出口总量约为2389万吨,大幅低于去年同期的3110万吨。美国对中国大豆出口销售总量同比降低21.8%,低于前一周的降幅22.0%。
截至2024年7月5日当周,芝加哥期货交易所(CBOT）大豆期货的基准期约收高2.3%,从6月底创下的近四年低点反弹,主要因为豆油期货暴涨,未来一周中西部天气可能转为炎热干燥。由于担心未来贸易紧张局势加剧,中国买家加快大豆采购步伐,也为大豆价格反弹提供助力。
随着北半球大豆关键生长季节将要到来,即将到来的拉尼娜现象可能导致美国大豆生长条件变得更加复杂;与此同时,第三季度巴西大豆出口预计季节性下滑,而全球大选以及贸易紧张局势加剧,加上目前大豆价格依然接近四年低点,这促使一些买家抢跑,试图避开未来可能出现的贸易限制。展望本周,美国农业部将在周五供需报告里调低大豆种植面积,并且很可能维持单产预期不变,这将导致市场更为关注未来几周中西部天气对大豆单产潜力的影响。
再看下南美情况,截至7月5日当周,巴西港口大豆报价上涨,延续了一周前的反弹走势,主要是跟随全球基准芝加哥大豆价格上涨,部分因为美国政府6月底公布的美国大豆种植面积低于预期。
有咨询机构周五表示,截至7月5日,巴西2023/24年度大豆销售量已达到预期总产量的71.8%,相比之下,截至6月10日的销售进度为64.6%,去年同期为66.1%,五年均值为76.7%。
尽管恶劣天气导致巴西大豆产量下降,但是今年巴西大豆出口依然增长。巴西外贸部秘书处上周公布的数据显示,2024年上半年巴西大豆出口量同比增长2.23%,达到6415万吨。
其中2024年6月1至30日,巴西大豆出口量为1395万吨,略高于去年6月份的出口量1375万吨。
通过以上基本面的数据,您是否对近期豆粕的行情有所了解。那么未来如何操作?
本周随着美豆的大幅暴跌,国内豆粕跟随性下跌,期货价格跌破3300关口,周二豆粕主力合约下跌2.22%,当日最低跌至3244元/吨。夜盘更是跌至3230。有点被小打脸,跌破3300重要支撑,已经被止损。
技术方面看,也有所破位,日线跌破重要支撑;周线持续下跌以后,KDJ处于超卖区域。
不过美豆跌破种植成本,市场预估继续深跌空间有限,国内大豆及豆粕库存高企且仍在累库,走势仍跟随美豆波动为主。同时本周晚些时候,即将公布本月的月度供需报告!
因此,小褚建议大家暂时观望为主,关注下方重要支撑情况;激进投资者逢低买入比较好。个人观点,仅供参考!
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