又跌了！
今天的 A 股表现得非常拉跨，让士气从高昂瞬间降落至冰点。
这走势早上本来趋势非常不错的，但到中午的时候一下子就掉下来。
发生什么大事了？
其实是中午朝鲜半岛传来消息，两边的局势很不稳定，所以下午股市就出现了大跌。
很多人就说，韩国股市都没跌，为啥我们跌这么多，大概率还是咱们大A太怂的原因所致。
就在刚刚，我看到咱们人民币也贬值回去了。
那咱们股市会不会出现怎么涨上去就怎么跌下来的吗？
今天咱们就聊一聊这个话题。
周边环境不稳，目的还是咱们的资本市场。美联储降息 50 个基点以后， 咱们抓住了所有一切可以抓住的机会。
试发射了一颗洲际导弹，告诉全世界咱们这边是最安全的，加上货币政策和财政政策双击效应。
股市大涨！全世界都在大力购买中国资产。
漂亮国一看不对，赶紧上修了自己的非农数据，然后在咱这周边搞一些小手段。
资本上玩着一副预算管理的好牌，然后再告诉全世界，那边不安全的，回来吧。
但我认为这一切都是纸老虎，只会不攻自破。
内需正在恢复，还需一定的时间和空间，坐好扶稳，慢牛长牛方向不变。其实影响牛市就两点因素:
一是，政策退回原点。
这基本上不可能，各部委都已经开新闻发布会官宣了。
二是，经济数据一直没有变化。
这个是咱们最近最大的问题，因为数据的改善得要到 11 月中旬，短期内确实找不到具体的抓手。
这里财政政策可是关键。主要有两点:
一个是，钱给多少？
另外一个是，钱会到哪里。
第一个钱给多少的问题来看。从测算来看，大概率会有 8～10 万亿的。
第二个问题，钱的朝向会是哪里？重点还是要看赤字率。
经济学上看来，涉及狭义赤字率的提升、广义财政的扩张、PPI的上行以及A股ROE的逐渐提升。
这一过程中，宽基指数和经济周期类资产价格也会出现上升趋势。
历史上其实也有这样的情况:
（1）2006-2007年全球经济复苏期间，中美补库存共振，广义赤字率上升接近6个百分点。
（2）2008-2009年的四万亿计划期间，广义赤字率上升接近5个百分点。
（3）2016年的棚改货币化和供给侧改革期间，广义赤字率上升接近10个百分点。
（4）2020年后的抗疫特别国债刺激期间，广义赤字率上升了5个百分点。
从以上可以看出，只要政策落地，那么财政赤字率就会提升，就会带动 PPI 和 ROE 上行， 那经济就会随之不断上升。
有人又在说，这次可能不一样的话，你回头看一下咱们哪一次是容易的？
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总结短期情绪波动对 A 股市场肯定会有大的波动。但只要大方向不改，后续情绪依然会有大的改观。
一是，做好自己的仓位管理，不能是满仓满融操作，而是要用资产配置的思路去应对。
二是，不要总是在开盘的时间段去打开软件，很容易因为人性的恐惧和贪婪去做出不对的买入和卖出行为。
三是，要用慢慢变富的思维去对待这次牛市。在土地财政向股权财政转变的时代，股市将会是下一个风口。
