2024年11月28日，市场利率定价自律机制工作会议审议通过了

《关于优化非银同业存款利率自律管理的自律倡议》。

有没有感觉一头雾水？

这到底啥意思呢？

别慌，我们今天就来说一说。

首先，我们可以把金融机构做个简单分类。

在这里，我们把金融机构简单分成了银行和其他金融机构。

各类金融机构都有各自的作用，

但其中银行对于金融的重要性还是不言而喻。

银行，大家都挺熟悉的，毕竟个人和企业都会去银行存钱。

存款利率会受各种内外因素的影响而变化。

一段时间以来，为了更好地刺激经济，各类利率开始下行，我们的存款利率自然也要往下走。

存款利率并不是各商业银行自己拍脑袋决定的，而是受到利率自律机制明确。

在该利率自律机制下，各银行遵循同一规则，银行之间的存款利率不会相差太多。

那什么是利率自律机制呢？

全称为市场利率定价自律机制，是由央行牵头，各商业银行和相关金融机构共同参与，是一种规范和指导商业银行利率定价行为的协作机制，

避免恶性竞争引起的利率大幅波动，降低金融风险。

该机制在符合相关利率管理规定的前提下，对金融机构自主确定的市场利率进行自律管理，维护市场正当竞争秩序，促进市场规范健康发展。

然而，在市场普遍降息情况下，“高息”在某些领域却还是存在。

其实，不仅我们个人和企业会去银行存款，一些非银金融机构也会去银行存款，

我们称之为非银同业存款。

非银金融机构普遍资金量比较大，

在与银行一对一谈判中具有一定的议价优势，有机会获得高利率。

以往，这类非银同业的活期存款利率没有纳入自律机制管理。

所以虽然近年来银行存款利率持续下行，但同业活期存款利率却稳如泰山，降不动。

主要原因是部分银行为满足内部考核规模要求或流动性指标需要，宁愿“花钱买存款”。

这样就导致非银同业活期存款利率高于市场上同类存款，这也让有的人嗅到了套利空间的味道。

比如，部分企业通过绕道基金、理财、财务公司，将企业存款变成同业存款，利息瞬间提高，有的甚至可赚取超过100个基点的利差。

这不仅阻碍央行政策利率的传导，还推高了银行的负债成本。

然而，事情不总会这样！

在本次利率自律机制倡议下，非银同业活期存款也要纳入自律机制管理啦！

利率水平会参考超额存款准备金利率或7天逆回购利率。

通过倡议规范相关行为，有助于压降同业存款与一般性存款之间的套利空间，减少银行高息揽储行为；也可以进一步压降银行负债成本，推动贷款端利率下行。

不仅如此，本次会议还发布了另一个重磅倡议，

就是《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的倡议》。

我们知道，利率是会波动的，

但为了规避利率风险，部分对公客户通过与银行签订存款服务协议来长期锁定利率。

这些对公客户一般是大企业、大机构。

一些银行之所以愿意这样做，主要是为了维护长期客户关系。

就这样，这些对公客户在约定的期限内，比如3年、5年，不管市面上利率的变化，新增的存款都可以享受约定的利率。

其实，对于银行来说，实际无法执行该协议。

银行如果要执行，必须突破银行内部授权上限，通过违规手工补息等方式，才能给客户支付超出自律上限的利息。

这样的操作，导致利率风险都由银行来承担，并不符合国际惯例。

事情也不总会这样！

所以本次会议倡议，客户同银行签订的存款服务协议中，需加入“利率调整兜底条款”，当市场上存款利率调整后，客户和银行可协商确定存款利率水平。

在协议期内，如果客户要新增存款，利率并不是按照锁定利率，而是要看当时最新的存款利率，客户可以选择接受新利率，也可以提前终止协议。

本次利率调整兜底条款，主要是针对此前不规范的企业存款服务协议，对正常的定期存款不受影响。

对的。

另外，还要补充下，本次会议明确非银同业定期存款，如果提前支取，则利率不得高于超额存款准备金利率。

总之，倡议的发布，有助于发挥行业自律作用，有效维护市场竞争秩序，促进社会综合融资成本稳中有降。

好了，今天就说到这儿吧。