我们知道元旦后的第一个交易日,国内豆粕盘面最高升至2731元,当日收盘于2716元。随后几天震荡下行为主,1月9日最低跌至2613元。上周五有所反弹,从最低的2616元,反弹至2660,收盘价2659元。伴随着美国农业部USDA报告的利多,美豆大幅飙升,带动国内豆粕也开始上涨之路,周一周二连续反弹,最高升至2780元,突破月初小高点;当日冲高减弱,收盘于2753元。较12月19日的最低点2549元,反弹二百多点了,这波行情您抓住了?近期屡次让大家逢低买入,不知道您是如何操作的?
未来豆粕将如何演绎?小褚再度谈谈自己的一些看法,供大家参考!
上周国内油厂开机率回升,大豆压榨量增加。有关机构的监测数据显示,截至1月10日一周,国内大豆压榨量193万吨,周环比上升21万吨,月环比上升7万吨,同比上升31吨,较过去三年同期均值上升33万吨。预计本周国内油厂开机率继续回升,周度大豆压榨量约220万吨。
市场预期节后存在缺豆风险,部分饲料厂和贸易商正在加紧补货,豆粕近月基差和现货成交放量,上周豆粕库存也出现小幅缩减。有关机构的监测数据显示,截止到2025年第2周末,国内豆粕库存量为60.4万吨,较上周的67.9万吨减少7.5万吨,环比下降11.00%。其中:沿海库存量为53.5万吨,较上周的59.1万吨减少5.6万吨,环比下降9.45%。
根据Mysteel数据,当周全国豆粕库存继续去库。截至1月10日,豆粕库存60.46万吨,较上周减少7.90万吨,同比去年减少34.43万吨。
我国豆粕价格主要受国际进口大豆成本、国内豆粕供需形势两方面影响。一是巴西等多家气象机构监测,全球拉尼娜现象已经形成,加上近期阿根廷天气干旱,市场开始担忧南美天气及大豆产量,支持巴西大豆预售价格。二是一季度我国进口大豆到港减少,预计1-2月国内大豆供给充足,3月份可能趋紧,4月份后才能明显宽松。此外,按照当前4-5月进口巴西大豆报价,油厂盘面及现货压榨已经亏损,油厂豆粕挺价意愿增强。
再看下豆粕成交情况。1月13日国内主流油厂豆粕成交回暖,成交量为205000吨,较上日增加114900吨。现货成交量为114000吨,较上日增加53900吨。基差成交量为91000吨,较上日增加61000吨;成交均价为3023.97元/吨,较上日上涨89.43元/吨,刷新近两个月新高。
我国每年大豆消费量1亿吨以上,产需缺口9000多万吨,高度依赖进口,中国是全球最大的大豆进口国,因此国内豆粕受外盘影响比较大,几乎依赖进口,才能满足国内生产需要,国际粮食市场的异动,直接影响国内豆粕的价格。
美国农业部表示,截至1月2日当周,美国2024/25年度大豆净销量为28.9万吨,连续第三周创下年度新低,比上周低了40%,比四周均值低了72%,对中国(大陆地区)的销售和出口装运步伐放慢,当周对华净销售17.2万吨2024/25年度大豆。
不过本年度迄今美豆销售总量为4039万吨,同比增长10.3%,其中对华大豆销售总量(已经装船和尚未装船的销售量)为1904万吨,同比减少3.3%;但是美国对其他目的地(墨西哥、埃及以及印尼)的出口强劲增长。
截至2025年1月10日当周,芝加哥期货交易所(CBOT）大豆期货的基准期约收高3.4%,创下两个月来最高,因为美国农业部供需数据利多,市场继续关注巴西南部和阿根廷的干旱天气发展。但美豆出口销售再创新低,美元走强,限制大豆涨势。 美国农业部的供需报告显示,2024/25年度美国大豆产量为43.66亿蒲,较上月调低9500万蒲,同比增加4.9%;出口不变,仍为18.25亿蒲,同比增加7.7%;压榨不变,仍为24.10亿蒲,同比增加5.4%;期末库存下调到3.8亿蒲,较上月下调9000万蒲,同比增加11.1%。大豆年度均价不变,仍为10.20美元/蒲,低于上年的12.40美元/蒲。2024/25年度阿根廷和巴西大豆产量不变,分别为5200万吨和1.69亿吨。中国大豆进口预测不变,仍为1.09亿吨,同比减少2.7%。全球大豆期末库存为1.2837亿吨,较上月下调350万吨。分析师曾预计全球期末库存将会上调。
再看下南美情况,尽管美豆上涨,上周巴西港口的大豆报价继续下跌,因为雷亚尔坚挺,即将收获的巴西大豆有望丰收,而主要进口国中国的需求不振。
咨询机构SafrasMercado的一项调查显示,尽管天气存在一些具体问题,但是巴西大豆长势良好,产量有望创出历史新高。预计2024/25年巴西大豆产量达到1.7371亿吨,较上次(9月)预测的1.7178亿吨调高1.12%,较上年的1.523亿吨增加14.1%。
同时称,截至1月10日,巴西农户预售了35%的2024/25年度大豆,高于一个月前(12月6日)的31.2%,高于去年同期的29.1%,但是低于五年同期均值39%。
布宜诺斯艾利斯谷物交易所表示,截至1月8日,阿根廷2024/25年大豆播种进度为97%。
通过以上基本面的数据,您是否对近期豆粕的行情有所了解。那么未来如何操作?
国内外豆类市场继续消化美国农业部利多报告影响,美豆创下逾三个月高位。不过南美巴西大豆已经启动早期收割,丰产概率持续增大,创纪录的产量压力或将压制大豆价格上涨空间。市场参与者继续关注南美产区天气及大豆产量。未来几天,阿根廷的大豆和玉米产区的热浪天气将影响其单产,而下个周末开始的降雨将带来一些缓解。
我们知道自从豆粕主力完成主力转换以后,盘面经历一波大幅回落的过程。M2505合约24年12月19日,最低跌至2549元,随后开启一轮触底反弹过程,1月2日最高升至2713元。然后再次探底,从2613元反弹上涨至2780元。虽说近日的上涨,更多是基本面消息影响的,但是从技术层次看,之前下方支撑比较强,近期的超跌反弹也在预期之内。
技术层次看,近日大幅飙升,豆粕震荡上行;周线看,豆粕还在筑底反弹中,反弹动能较为强劲。周线看,MACD也有望形成金叉;不过短期反弹过多,上方压力逐步增强,年关将近,谨防回落。
对于豆粕后市,建议大家关注上方压力位,按照计划,先获利了结比较好!个人观点,仅供参考!
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