黄金价格暴涨跟美联储还债有关系吗？为什么秒天秒地秒空气的美元，在多次金融战中傲视群雄，但是在与黄金对抗中却没有赢过，为什么美联储背后的金融资本家要废掉黄金这个货币的真龙天子？为什么国际金融银行家在成功压制黄金价格几十年后，黄金价格依然冲破了封印一飞冲天？为什么美元霸权，注定会被黄金这一古老的货币击碎？

近日，各地排队买黄金冲上热搜，但是前些年低价买入黄金者也将黄金拿出来卖掉。他们之所以卖掉，无非是觉得，黄金已经冲上了历史高位，接下来，金价下跌预期让他们觉得还是落袋为安的好。

因为黄金定价权不在国内，所以这些看空黄金的观点认为，当下的黄金价格暴涨，是美国为了还债，故意将黄金价格炒高。这样高价的黄金就可以帮助美国轻松还债，高价黄金被美国利用完了之后，金价就会下跌，因为黄金的无脑上涨跟美元霸权冲突，美国势必还会打压黄金价格。

在我看来，这些想法要多幼稚有多幼稚，因为美债自从开始暴涨之后，就不存在美联储还债的事情。美债不过是美元信用扩张的工具，不算广义美国债务，仅仅就计算还清36万亿美债，就需要36万吨黄金才够。而人类迄今为止所开采的黄金，都不够还清美国国债的。而美国当下的黄金储备不过才八千多吨，价值不到一万亿美元，请问，如果用黄金还债，美国就算将黄金储备全都拿出来，就算黄金再溢价一倍，也只是杯水车薪。

何况，美元的产生和消亡跟债务息息相关，当下的法币信用是建立在债务基础上的，如果美国将国债还了，意味着美联储发行的美元也随之都被销毁了，没有了货币，美国经济还怎么运转？美债，实际上是永远不会还的债务，而需要还的，不过是债务的利息。而美债崩盘的标志，是当利息都无法偿还的时候，当借新还旧难以为继的时候。而美国财政部借入的美债本金，是不可能偿还的。

所以有些观点看上去有明显的错漏，大家还是需要具备一些金融知识，才能够从纷繁复杂的消息中理清本质。今天我们就从黄金和美元的恩怨纠葛和历史上的多次博弈入手，为大家揭开我们文初提到的问题。

了解历史的同学都知道，二战之后，美国取代英国成为了世界霸主。美元也随之取代英镑，成为真正的货币霸权。但是大家知道吗？在一战之前，美元和英镑的博弈就开始了，从1913年美联储成立的那一刻开始，美元就开启了国际化的道路。而美国依靠强大的经济实力和两次世界大战的契机，成功取代英国的历史，实际上是一部黄金和货币博弈的历史。

有两个微妙的时间点，和一些珍贵的历史资料，跟美元，美联储还有黄金息息相关。我们这里稍微展开一下。

第一次世界大战之前，欧洲各国倾尽全力扩军备战，长期的剑拔弩张并未导致战火的开始。而萨拉热窝的一声枪响就引发了一战，这个观点事实上是非常荒谬的。因为在一战之前，各国仅仅是备战，已经将国力消耗殆尽，大炮一响，黄金万两，欧洲列强之间事实上没有维持战争需要消耗的经济潜力。

在战争开始之前，俄国的战时内阁就向沙皇表明：”俄国没有支撑战争的经济潜力，一旦开战俄国必须对外借贷。如果没有国家借钱给俄国，俄国的经济将会被战争击垮，俄国很有可能会崩溃，沙皇的宝座是需要黄金支撑的。”随后的历史证明了俄国内阁的前瞻性，战争还没有结束，俄国内部就爆发了共产主义革命，苏联将沙皇赶下台，沙皇最后的财富，最终沉没在了遥远的贝加尔湖底。

那么一战，跟美国，美元有什么关系呢？从时间上看，1913年，美联储成立，1914年，一战爆发。这个先后关系是非常耐人寻味的。

一战之前，美国已经是世界第一经济体了，一战之前各国扩军备战就将财力消耗完了，这个时候，发动战争需要的钱，需要从外部借款。但是1913年之前的美国是没有中央银行的，没有美联储，就难以调动整个美国的资源。

美联储成立之后，马上开启了对欧洲的融资计划，美联储不仅仅借钱给英国，法国，也借钱给德国。战争双方发动战争的钱，事实上都来自于美国。

我为什么要说一战这段历史呢？原因很简单，一战之时，还没有进入法币时代，有多少黄金，就发行多少货币，所以国家实力是硬实力，根本没有金融实力这一说。一战之前的美国是债务国，美国的发展依靠的是来自欧洲列强的外资。但是欧洲列强打一仗，都向美国借钱，美国不但不再欠欧洲的债务，反过来，最强大的英国还倒欠了美国50亿美元。大家不要觉得50亿美元没多少，当时英联邦一年的财政盈余才几亿美元而已。

美国成为了最大的债权国，也成为了最大的黄金储备国，因为一战之时，货币金本位是主流，事实上，一战打完，美元霸权就已经具备了确立的基础了。

一战之后，美国政府确实也进行了美元国际化的推广。但是当时的英国控制着世界四分之一的市场，人口和国土面积。对美国关闭殖民地市场，并强制要求殖民地使用英镑结算，导致第一次美元国际化并不成功。

英镑和美元之间持续了十多年的金融博弈，最终演化成了全球挤兑英国和美国黄金储备的货币挤兑行为。这段历史感兴趣的同学可以去网上搜一下，我想要表达的观点是，英镑在彻底败下阵来之后，美国也被挤兑的几乎破产。这个时候，美联储因为被全球挤兑，引发了1929年的经济大萧条。

之后，大萧条向全球蔓延，最终诱发了二次大战。一战后窝在殖民地疗伤的英帝国不得不答应美国的条件，在战后取消了帝国特惠制度，美元依托庞大的黄金储备，真正实现了国际化。

而美元确立霸主地位的标志性事件，是布雷顿森林体系的建立。这个时候的货币本位制度，也发生了一次悄然地变化。在这之前，各国货币直接跟黄金挂钩，而布雷顿森林体系之下，只有美元跟黄金挂钩，各国货币跟美元挂钩。这就是金汇兑本位制度。美元可以直接兑换黄金，别的国家要想兑换黄金，需要将本币先兑换成美元，然后再去美国兑换黄金。

而美国之所以有这么大的能力，无非是二战中美国赚得太多了。二战之后，美国黄金储备1.8万吨，占全球官方储备的63%。如果没有这天量的黄金储备，请问美国如何主导布雷顿森林体系？可以说，美元霸权因黄金而成，这句话一点也不过分。

但是美元和黄金固定比价有个问题，那就是美联储要想超发美元，是受到限制的，只有通过老老实实做生意赚到更多的黄金，才能发行更多的美元。但是美国国会的需要，金融银行家的贪婪都注定了，在特定的历史时期内，美元超发一定会成为现实。

可是一旦美元超发，黄金价格势必上涨。美国的银行资本家想到了一个绝妙的点子，那就是压制黄金价格。如果黄金价格依然维持在低位，就算美元超发了，美元依然可以购买到足够的黄金，不是一样可以保持美元的信用吗？但是问题是，压制黄金价格一时做得到，长期压制做得到吗？、

上世纪七十年代到九十年代，美联储确实成功的压制了黄金价格，但是自从美国国债从2000年异常狂飙，从3万亿美元快速增加到36万亿美元之后，金价彻底压不住了。从当下的黄金价格走势来看，一旦金价突破3000美元的心理大关，以后美联储和美国政府再想压制黄金价格，将是痴人说梦。

黄金在久远的历史中，一直都是交易的货币。一旦黄金价格持续升高，谁还会相信美元才是美“金”呢？在我看来，黄金最终一定是击垮美元霸权的终极存在。这也是为什么我个人，坚定看多黄金的原因所在。

我们知道，布雷顿森林体系确立了美元的世界霸主地位，但是布雷顿森林体系也限制了美元的超发。这就带来了一个问题，只要后发国家老老实实搞生产，最终将从越来越多的国家赚取到更多的黄金。美国想要一直维持霸主地位，实际上是非常困难的，除非美国能够跟所有的国家搞产业竞争。这也是为什么，在布雷顿森林体系解体之前，没有所谓产业转移的说法，说白了，金汇兑本位之下，各国的汇率高度稳定，根本不存在金融收割的空间，所以也就只能老老实实做制造业赚钱。

上面说了，在特定的历史条件下，美元超发，是美国政府的需要，也是美联储背后那些金融资本家梦寐以求的事情。只要特定的历史时期，这种需要就天然的存在。比如说越南战争的长期消耗，让美国的国库有点吃不消。这个时候，美国偷偷摸摸的超发一些美元，市场是发现不了的。

于是乎，偷偷超发美元用于战争开支，就成了美国的伎俩。但是这种白来的财富，一旦用过一次会上瘾的。就算超发货币不被发现，但是市场上钱多了，通胀肯定会起来的。这时候，金融资本家跟美国政府就开始合谋废除黄金的货币地位了。他们知道，布雷顿森林体系一定会在美元超发下解体，美国也不可能向全球敞开兑换黄金。

一旦布雷顿森林体系解体，美元就挣脱了黄金这一枷锁，进入到了彻底的法币时代。法币的信用依靠的是政府的信用，再往深了说依靠的是国债的需求。而且美元还可以利用国际货币地位，通过货币政策和利率政策控制美元的流向，控制世界货币的汇率，轻易掠夺别的国家的财富，何乐而不为呢？

这就是为什么在上世纪七十年代，布雷顿森林体系解体之后，美联储屡屡通过金融手段，制造金融危机，收割南美，东南亚，欧洲的原因。大家试想一下，如果黄金的货币地位不被废除，各国的货币汇率高度稳定，怎么可能爆发金融危机，又怎么去操纵汇率，实现金融收割的目的呢？说白了，黄金的货币属性，抑制了美国金融资本家收割的贪欲。这才是他们废除黄金货币地位的初衷。

至于说到肯尼迪被暗杀，不过是肯尼迪想要恢复货币的金银本位罢了。1960年代的肯尼迪，年轻有为，算是一个不跟金融资本家合谋的总统。他意识到了金融资本家废除黄金地位的企图，最终必然导致美国被金融资本集团绑架。于是乎开始依靠美国国库中的六十多亿两白银储备，发行白银美元。在肯尼迪的心中，既然黄金靠不住了，依靠白银也是一样的。

但是这触动了国际金融资本，尤其是国际银行家的利益，他们所有的努力，都是朝着废除金银的货币属性，释放法币的威力努力的。一旦白银美元成为美国的唯一货币，届时他们的所有努力都将白费，就连美联储，也会被新的中央银行取代。这才是肯尼迪被杀的根本原因。

综合起来看，废除金银的货币属性，国际银行家们就可以操纵汇率，利用美元的货币地位进行金融收割。这也是为什么，布雷顿森林体系解体之后，美国开始对外转移制造业，专事金融业的原因。我们不能说美国金融资本这套不成功，因为这套模式在保障了美国强大的同时，还可以通过金融手段，限制其他国家的发展。但是这种方式是注定难以持久的，因为还有一个货币的真龙天子—黄金，躲在角落里默默的积蓄力量。

从美元摆脱黄金的束缚，进入法币时代以后，美联储和美国政府通过货币政策和利率政策，多次成功收割全世界。这是制造业仅占10%不到的美国，为什么不干活，依然可以保持经济霸主的核心原因。就算这轮我们能勉强顶住美国的金融攻击，但是不夸张的说，现如今放眼全球，还没有哪个国家在金融战领域，是美国的对手。

但是金融战天下无敌的美国，在遭遇到跟黄金的战争之时，从来没赢过。跟黄金的博弈中，美联储最大的胜利，就是成功压制住黄金价格20年，其他的几次博弈，最终都被黄金给打的丢盔卸甲。从这个层面我们也可以看出，看似没人掌控的黄金，才是真正的货币王者。接下来，我为大家粗略展开几次美国跟黄金博弈的历史，看一下每次博弈，美联储败的有多惨。

历史上，美元和黄金的博弈，有三次，第一次是开始于一战之后，结束于1929年美国经济大萧条。第二次是上世纪六十年代，结束于布雷顿森林体系解体。第三次，是布雷顿森林体系解体之后，结束于1999年。

第一次博弈，源于美国携一战之威，期望美元尽快取代英镑，成为世界霸权货币，进而带动美国取代英国成为新的世界霸主。而起源则是援助德国。

一战之后，德国满目疮痍，黄金储备耗尽，没有货币发生准备金。于是德国提出向英国借入价值两亿的英镑，作为德国马克的信用基础，这就是外汇储备的由来。美联储敏锐的发现了这个促进美元货币化的机会，迅速给德国开出了更好的条件，比如借款给德国，帮助德国还协约国的战争赔款，以及给德国提供美元储备作为货币发行的基础等等。

本来德国的这些储备应该由英镑完成的，结果被美元给截胡了。当时还是世界老大的英国心里是很不爽的。但是毕竟美国经济实力更强大，财大气粗的美国拥有全球最多的黄金储备，很快美元作为外汇储备，超越英镑，被越来越多的国家接受。按照这个思路发展下去，英镑肯定会被美元取代，那么辛苦维持几百年的英国霸权最终也会在金融霸权消失后拱手让给美国。

英国肯定是不甘心的，于是英国率先向全球表明，自己的英镑跟黄金，恢复到一战之前的比价。要知道，战争中英镑超发非常严重，英国这么做，本来是为了加强英镑的信用，让全球更信任英镑从而遏制强势美元的。结果市场不认可英国的货币政策，你英国不是要强行提高英镑兑换黄金的数量吗？你敢做我就敢换。

于是乎，到1927年底，挤兑英镑开始了。因为发行了太多的英镑，英国没那么多的黄金，很快英格兰银行就被挤兑到了破产的边缘。这个时候英国知道厉害了，赶快向美国投降认输，表示我没有实力玩金融战了，老哥哥你来帮帮我吧，好歹我们同宗同族，你美国不能看着我英国完蛋不是？

随后，美国支援给英国价值十亿美元的黄金，可是英镑超发太多了，还是没顶住。美国人一看，英国你这是个无底洞啊，也就不再帮助英镑了。于是乎，1928年，英镑宣布停止兑换黄金。到这个时候，如果没人挤兑美联储，美元是没什么危险的。

可是怕什么来什么，法国率先发现了所谓外汇储备也是基于货币超发玩的金融游戏，美元背后的黄金储备也不够。这里面的逻辑是这样的，美元借给德国两亿美元作为德国的外汇储备，但是并没有实际上给德国央行2亿美元，而是给德国央行在美联储的账户上写上2亿美元的存款单据。这个时候，这2亿美元并没有从美国出去，还在美国国内流通。德意志银行里的两亿美元外汇储备是凭空创造出来的信用，这是货币超发的一种形式。在金本位制度下，也就是两亿美元的黄金，创造了4亿美元的货币。

于是法国率先去美联储挤兑黄金，结果后来全美国人也跟着挤兑黄金，很快，货币超发的弊端显现，美联储没有足够的黄金，只能从市场上抽回贷款应付挤兑。到最后，美联储不但应付不了挤兑，还造成了市场上流动性枯竭。于是乎，一场人类有史以来最大的大萧条席卷美国，直到其影响波及全球，诱发了第二次世界大战，美国才从萧条中走了出来。

如果不是当年法国反应迅速，说真的，可能1929年法国因为存在美国的黄金无法对付，可能会比比美国更快进入大萧条。直到今天，但凡美元有点风吹草动，法国总是第一个从美国将黄金运回国，就是基于一百多年前的应激反应。

这第二次美元和黄金的博弈，是上世纪六十年代，基于保护美元信用的黄金出售行为。我们直到，二战后美国一家独大，全球各地都在搞战后重建。这时候的美国可谓是意气风发，风头一时无两，世界警察的角色被玩的贼溜。

先是在朝鲜半岛耀武扬威，后来发现法国在越南不行了，又在中南半岛跟越南干了十多年。所谓大炮一响，黄金万两。美国二战的家底再怎么雄厚，也遭不住美国国会这么祸祸啊。于是乎到上世纪六十年代的时候，偷偷超发的美元开始在市场上造成通货膨胀。

要知道，这个时候还处在布雷顿森林体系中，美元跟黄金的比价是固定的。多印了那么多美元，如果市场一旦开始挤兑黄金，美联储没那么多黄金，又该如何应付呢？难不成还要遭遇一场1929年的经济大萧条吗？

所谓未雨绸缪，美联储牵头欧洲央行，成立了一个叫做黄金互助基金的组织，专门用来打压黄金价格。美联储的操作是这样的，只要市场上黄金价格出现上涨的苗头，欧洲和美国立即大量卖出黄金，将金价给打下来。只要黄金价格维持在高位，那么世界各国的法币信用就没有影响。

但是黄金作为古老的货币，天然具备价值属性。只要全球各国的法币存在超发，黄金价格上涨就是必然的趋势。于是乎一通操作下来，黄金价格还是一路上涨。美联储看到之后，发现这么一天卖个三五百吨也压不住黄金的价格啊。怎么办呢?美联储最后采取了比较激进的做法，一次性将所有的西方国家央行的黄金储备的一半全都拿出来，一股脑卖出去。既然一点点添油战术压不住，那就来个黄金大放水。

让美联储和西方国家央行大跌眼镜的是，市场竟然完全接住了整个西方资本主义国家的黄金卖盘。美联储一看市场竟然有如此大的购买力，立马怂了，黄金互助基金也随之破产。这一次，金价彻底压不住了，从35美元的价格一路飙升。布雷顿森林体系也随之解体了。

这一次美元跟黄金的博弈，在于美国货币超发，没有足够的优质资产支撑超发的货币，于是乎美元泛滥，贬值，黄金的价值再次被市场认可。这也是为什么，二战后接近两万吨黄金储备的美联储，布雷顿森林体系解体后，黄金储备就只剩下8千吨的原因。

说实话，这一次黄金的威力，算是彻底将美元给打怕了。布雷顿森林体系解体之后的二十年里，美元超发始终小心翼翼。因为美国害怕过度超发会引发货币贬值危机，进而引发第三次美元危机。如果再败一次，美元的信用就崩了，没了美元国际化地位，美国就真的要将霸主地位拱手相让了。

于是乎，着力打压黄金价格的第三次美元信用保卫战，打响了。从布雷顿森林体系解体，一直到1999年，美元超发都很温和，二十多年才超发了不足3万亿。加之这一时期，产业链转移让产品生产成本更低，美元的购买力变强，美国金融收割了南美和亚洲多国的优质资产，补充了美元的信用。这一时期，美元成功压制了黄金的价格，布雷孙森林体系解体之后，反而是美元法币时代高光时刻的二十年。

说真的，如果美联储能够抑制货币超发的冲动，能够尽可能少的花未来的钱，或许今天的黄金价格，依然会被美元压制住。但是天不随人愿，随着2001年反恐战争的开始，从2001年到2006年，因为战争的需要，美债规模迅速增加到6万亿，货币超发重新开始，也就是从2001年开始，黄金彻底摆脱束缚，成为了过去二十年来，升值幅度最大的资产。

当我们探讨资产投资回报率的时候，仔细去研判数据就会发现，2001年至今，全世界除了比特币，和个别公司的股票，没有一项资产的价值增长幅度超过黄金。过去二十年，黄金价格上涨了9倍，仅仅去年一年，就上涨了40%。而号称全球最有投资潜力的纳斯达克，指数在过去二十年里，增长不足4倍。就算是中国的房地产，整体增长幅度也达不到9倍的规模。很显然，从3万亿美债成长到36万亿美债的过程中，美债增长了9倍，黄金就跟着增长了9倍。大家看懂这背后的基本逻辑了吗？

接下来，因为全球经济陷入了萧条周期，市场普遍预期各国都会通过印钞来应付接下来的刺激需要。黄金还会在下一个经济周期中持续发力。从这个层面上讲，黄金必然会逐渐展现出无与伦比的金属货币优势。而美元，其赖以维持世界霸主地位的，是购买力，是美元信用。无论美国银行家们，金融资本家们怎么忽悠民众，都没有改变一个事实，那就是美元的购买力相对于布雷顿森林体系之初，已经只剩下不足3%。持有美元，就是在给金融资本家打工。

当全球的劳动者都意识到这个问题的时候，美元就会逐渐被抛弃，而黄金这位货币领域的真龙天子，势必会再次展现出它的魅力。当我们在探讨美国债务扩张什么时候是个头的时候，我们很难得出一个准确的时间点。但是当我们从黄金视角去审视的时候，大家或许就会发现，当黄金价格持续上涨得不到遏制的时候，或许就是美元霸权开始崩塌的开始。

现在的问题是，美联储还会不会打压黄金价格？市场上人们一直有个观点，就是黄金涨价太高，会影响美元霸权，所以美国一定会出手打压黄金价格。但是过去的历史多次证明，要将黄金价格压住，只有两个办法，要么抛售天量的黄金淹没市场需求，要么控制货币超发的冲动，逐渐销毁超发的美元货币。

很显然，目前整个西方国家的黄金储备不过才2万吨的样子，比上世纪六十年代少了超不多一半，当年那么多黄金储备，金价那么低都没压制住，现在这点数量已经不足以通过抛售黄金压制金价了。至于说抑制货币超发的冲动，并逐渐销毁超发的货币，是完全不可能发生的，因为那样做，意味着美国自己引导自己的大萧条，债务危机和经济危机，并长期处于还债状态中。

而还债，需要制造业的加持。美国当下制造业的产值已经不足GDP的十分之一，而其金融衍生品的价值已经高达400多万亿美元的规模。金融衍生品作为吸纳超发货币的池子，里面容纳的，全球的超发货币的再生货币。每年只能创造两万亿产值的美国制造业，要完成销毁超发货币的任务，就算从美国成立就开始没有成本的干，到今天，也无法完成。

当下等着美国的，就只有一条路。那就是在当下的路上一直都下去，直到难以为继。等到金融衍生品这个超级核弹崩盘，我们或将见识到，人类历史上最严重的经济灾难。而黄金，就是引爆美国金融衍生品这一超级核弹的钥匙。当黄金再次成为大家心目中的货币之时，美元霸权的终结，也就不远了！