一、案例背景：文旅行业需打“持久战”以培育独角兽企业
在创新生态系统中，独角兽和瞪羚企业是活力来源，也是新质生产力发展的重要引擎。2025年《政府工作报告》提出，梯度培育创新型企业，促进专精特新中小企业发展壮大，支持独角兽企业、瞪羚企业发展，让更多企业在新领域新赛道跑出加速度。文化和旅游部提出，2025年将重点扶持200家骨干文旅企业，发展一批具有自主创新能力和发展潜力的独角兽企业。然而，以资源型和服务型为主的文旅行业，在短期内很难出现类似高增长性、高估值的企业。这也意味着，培育独角兽企业，文旅行业需要做好打“持久战”的准备。
截至2024年11月底，我国已累计培育专精特新中小企业超14万家。这类企业多出在以科技创新推动模式创新的前沿企业中，服务业界的数量并不多，文旅业界更是“凤毛麟角”。文旅行业鲜有专精特新企业，有着多方面的原因。首先，长期以来，文旅市场发展逻辑都是以资源驱动、投资趋势、地方政府主导为主，缺乏需求驱动，以及对产品创新、技术创新的重视和投入。其次，在企业家的创新实践、产业链资源高效整合等方面，业界也缺乏培育基于企业家精神的产品创新意识。此外，尽管近年来文旅市场已经开始转向以需求为引导的模式，加强了技术的应用和产品内容的创新，但整个上下游产业链的完善还需要更多的时间积累。
瞪羚企业主要指那些跨过创业初期，以科技创新或商业模式创新为支撑进入高成长期的中小企业，创新能力强、专业领域新、发展潜力大。独角兽企业的核心概念是估值高，但它未必就已经穿越了生死周期，甚至可能还没能实现盈利，商业模式也可能没有完全得到验证。因此，在文旅行业当中，建议优先培育更多的瞪羚企业。除了定制旅游这个细分市场，预期中端酒店、旅游服务等细分市场在未来也有望出现一批瞪羚企业。
发展一批具有自主创新能力和发展潜力的独角兽企业，鼓励中小微企业与个体工商户特色化、专业化发展。文旅行业培育独角兽企业，首先需要赋予企业足够的耐心，以及更长的成长周期；其次，文旅行业要破除内卷、打破垄断，让更多的中小企业能够有足够的独立和自由的发展空间；再者，在营商环境上，需要政府相关主管部门出台更加灵活性、更加自由的政策，支持和鼓励企业大胆创新。同时，文旅行业的独角兽企业标准，应该区别于互联网概念下的标准。例如，互联网概念下的独角兽企业主要以估值取胜，文旅行业的独角兽企业应该以整体收入规模、净利润规模为核心目标，通过上市的方式，实现10亿美元市值的目标。此外，独角兽和瞪羚企业在发展过程中也存在一些现实挑战，例如，科技成果转化率较低——目前中国研发经费投入强度已经跃上2.5%的新高度，但科技成果转化率则约为30%左右，还有待进一步提高。
未来，如何从整体上进一步打通“专精特新企业→瞪羚企业→独角兽企业”的梯度转化通道，将是文旅行业释放新质生产力的一个重要命题。
二、案例引入：某银行陕西省分行推出“文旅贷”特色普惠产品
2025年2月25日，某银行陕西省分行根据陕西区域内注册、依法纳税的文旅中小微企业的融资需求，为此类客户设计推出“文旅贷”特色普惠产品。
三、业务解析
（一）产品介绍
文旅贷是陕西省文旅厅会同省财政厅、人民银行陕西省分行设立风险补偿基金，由某行陕西省分行等合作银行在政策期限内对具备一定条件的文旅企业发放的贷款。贷款额度根据经营情况、借款用途等确定，最高可达3000万元，贷款期限最长可达3年。利率范围3.1-4.1%。
（二）业务特点
“文旅贷”依托“政府增信、批量对接、风险分担”的模式，引导金融资源向文化旅游领域配置，为纳入旅游景区及线路、文娱演出产业、文化创意产业、商旅名街、会展经济、赛事经济、出版发行、乡村旅游等8条文旅重点产业链群的中小微企业提供有针对性的融资服务，对该银行确认的不良贷款本金余额，给予最高50%的风险补偿，鼓励合作银行“敢贷、愿贷”，加大信贷投放。
（三）业务趋势
下一步，该银行陕西分行将继续探寻“金融+文旅”的发展路径，充分发挥文化、旅游、金融三者融合的叠加效果，不断加大对文旅产业金融投入力度，为陕西省文旅产业振兴提供有力支撑。该银行陕西分行将继续探索金融创新模式，通过多元化金融工具与协同生态，为壮大文旅产业高质量发展注入更多金融动能。
（四）部分银行文旅贷款业务梳理
四、案例拓展：文旅行业中小企业发展研究
（一）文旅市场需求大
中央经济工作会议在部署2025年重点任务时，把扩大国内需求摆在首位，强调“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”。促消费是2025年各级政府的重点工作之一，其中强化消费供给侧改革、积极推进商旅文体融合发展是重要举措。
国务院办公厅印发的《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》中提出，要发挥文化赋能、旅游带动作用，深化“文旅+百业”“百业+文旅”，提升产品供给能力，丰富消费业态和场景，更好满足人民群众多样化、多层次、多方面的精神文化需求。对扩大消费而言，文旅市场有几大优势：一是以服务消费为主，能有效改善整体消费结构，并对冲线上消费对实体商业的影响。服务消费是持续挖潜的重要方向。二是带动性强，能够带动各类形式其他消费，产生乘数效应。三是科技应用场景丰富，由于创新业态不断涌现，文旅消费中科技应用也越来越普遍，如低空经济、虚拟现实等技术已在文旅领域顺利落地。
当前，文旅市场需求持续旺盛，呈现出多元化、品质化、个性化的发展趋势。随着国民收入水平提升和消费结构升级，人们对精神文化生活的追求不断增强，文旅消费逐渐从观光式旅游向深度体验式旅游转型。政策支持、交通基建完善以及数字技术赋能，进一步释放了文旅市场潜力，短途周边游、乡村度假、研学旅行、红色旅游等细分领域蓬勃发展。同时，文旅融合加速推进，“文化+旅游+科技”的创新模式不断涌现，沉浸式体验、夜间经济、国潮IP等新业态持续激发市场活力。
（二）文旅行业中小企业发展挑战
1、两极分化的趋势
文旅消费市场目前发展呈现出两极分化的现象，主要体现在消费群体、产品与服务、市场主体等方面。热门旅游目的地和文化活动备受追捧，游客数量常年居高不下。而一些小众、偏远地区的文旅资源，即使有独特的文化和自然景观，也因知名度低、交通不便等面临发展困境。
此外，头部文旅企业凭借资金、技术和品牌优势，不断扩大市场份额，整合产业链资源，打造大型文旅项目和综合性旅游目的地。中小企业则面临资金紧张、创新能力不足、市场竞争激烈等问题，生存空间受到挤压。
2、人才短缺
人才短缺也是文旅行业中小企业面临的挑战。文旅产业的融合发展需要既懂文化又懂旅游，还具备创新能力、管理能力等多方面素质的复合型人才。但目前这类人才相对短缺，制约了文旅消费市场的创新发展和品质提升。
3、资金短缺
资金短缺一直是制约文旅产业发展的一大瓶颈。由于文旅产业缺乏足够的抵押物，加之市场竞争激烈，金融机构大多对其保持观望态度。而且，文旅项目通常需要较大的前期投资，建设周期长、资金回笼慢，加上其经营状况存在季节性变化，易受外部因素影响，导致盈利能力具有不确定性，抗风险能力较弱。而银行在信贷审核过程中对风险防控极为重视，这就使得大部分文旅企业难以满足银行的信贷投放要求。此外，对于不同类型的文旅经营主体，其金融需求也各有差异。例如，初创型、科技型文创企业则因轻资产运营特点，更依赖于信用贷款或股权融资；而民营和小微企业、个体工商户则更看重资金到账速度和贷款便捷性。
（三）推动文旅行业中小企业发展措施
1、系统性支持体系构建与市场环境优化
构建系统性支持体系，从政策引导、市场环境优化等多维度协同发力。政府层面应强化顶层设计，通过减税降费、专项补贴、融资担保等财政金融政策降低企业经营成本，例如设立文旅产业纾困基金，对符合条件的中小企业在场地租金、能源费用等方面实施动态补贴机制，同时推动普惠金融产品创新，引导金融机构开发应收账款质押、知识产权证券化等适配文旅轻资产特征的融资工具。在市场环境优化方面，需深化“放管服”改革，简化文旅项目审批流程，建立跨部门协同监管机制，通过负面清单管理释放市场活力，重点破除区域壁垒和行业垄断，支持中小企业在乡村旅游、非遗活化、文创开发等细分领域形成特色化、差异化竞争优势。
2、数字化转型与文旅产业生态赋能
数字化转型是提升文旅中小企业核心竞争力的重要路径。应推动5G、AR/VR、大数据等技术在文旅场景的深度应用，支持企业构建线上线下一体化运营体系，通过政府购买服务方式提供云票务系统、智慧导览平台等数字化基础设施。鼓励行业协会牵头搭建文旅产业互联网平台，促进中小企业在产品研发、客源共享、营销推广等环节形成协同网络，同时加强数字版权保护，完善文化IP授权交易机制，激发内容创作活力。人才培养方面需深化产教融合，依托职业院校定制化培养复合型文旅人才，建立文旅专家智库提供智力支持，实施企业家能力提升工程，重点强化项目运营、品牌管理、跨境合作等现代商业能力。
3、文旅融合创新与消费市场扩容
推动文旅消费供给侧结构性改革，支持中小企业参与文旅融合创新实践。通过文化基因解码工程挖掘地域特色资源，鼓励开发沉浸式演艺、文博研学、民宿聚落等新型业态，建立文旅消费创新示范基地并给予政策倾斜。完善文旅公共服务体系，优化交通接驳、标识系统、旅游集散中心等基础设施，通过区域旅游联盟构建客源互送机制，帮助中小企业拓展市场半径。在国际化发展层面，应提供多语种数字营销支持，组织中小企业参与国际文旅展会，借助跨境电商平台推动文创产品出海，同时建立涉外服务标准认证体系，提升企业跨境服务能力。
4、可持续发展能力提升与产业生态构建
强化文旅产业可持续发展能力，引导中小企业践行ESG理念。建立绿色文旅认证制度，对生态友好型项目给予碳积分奖励和融资优先权，推广节能环保技术在景区运营中的应用。完善危机应对机制，建立文旅行业风险补偿基金，开发天气指数保险、客流波动保险等新型险种，增强企业抗风险韧性。通过文旅产业投资基金引导社会资本投向具有成长潜力的中小企业，重点培育“专精特新”企业，形成大中小企业融通发展的产业生态。最终通过政策合力、市场活力和企业创新力的有机统一，构建文旅行业中小企业高质量发展的长效生态体系。
五、业务指引：商业银行支持文旅行业中小企业发展策略
（一）加大产品和服务创新力度
结合文旅产业特点，商业银行要创新文旅产业专属信贷产品，科学分析项目经营业态、盈利模式等因素，完善资产评估方式，积极运用政府、第三方等大平台优势，推行景区收益权、专利权、商标权等质押贷款，增强文旅企业获贷能力。同时，可推出“民宿贷”“文旅贷”等专属信贷，优化授信管理等信贷体系，放宽抵质押物范围，建立健全金融服务体系，提供“融智”支持，促进“银企”精准对接，构建健康金融生态链条。
（二）审慎配置资源有效支持实体经济
商业银行要通过扩大信贷规模、优化结构，将金融触角延伸至文旅融合环境下的消费品加工业、装备制造业、建筑业、信息业、康养业、特色农业等多产业主体。在产业规模化、集约化程度不高的情况下，抓住游客消费、建筑承包、个体备货等节点的关键主体，结合实际积极运用普惠工具，切实支持各类民营企业、个体工商户等小微经营主体，立足实体经济，进一步深化推动供给侧结构性改革。
（三）加强客户关系管理深入市场边界
商业银行要聚焦辖区内文旅产业及其上下游，借助市场调研和数据分析，分片区列清单化表格分类落实，将营销意识、举措和行动落实在经营管理中；同时，完善现有客户信息管理，通过开立对公账户、赠送集合收款终端等举措，减免结算手续费、优化贷款流程等措施，提升客户依赖度，定期与客户沟通，为纵向深入合作和横向发展新客户奠定基础。
（四）建设信用体系推进金融领域创新
金融机构要推动地方政府建设社会信用体系，强化文旅经营主体守信意识，完善守信激励失信惩戒机制；并建立文旅产业的差异化信贷考核办法与风险定价机制，利用文旅行业各类数据，完善内部文旅企业信用信息体系，形成资产分类数据库，为信贷审批提供参考，解决信息不对称问题。
（五）为重点产业和项目提供重要保障
在金融服务供给、文旅融合发展、基础设施建设、城市风貌更新、能源产业和战略性新兴产业发展等领域开展务实合作，为地区经济社会高质量发展提供有力金融支持；构建“机制、产品、场景、营销、宣传”的“五位一体”文旅金融服务体系，力争将多种金融服务内嵌到文旅产业的各种场景中，构建多元化金融生态，支持产业协同发展。
