2022年底美国OpenAI的出现不仅在技术层面带来了革新，更引发了2023年美国科技企业的一轮大涨行情，被称为美国经济的“OpenAI时刻”。
那么，如今DeepSeek的火爆出圈，是否也能成就中国经济或者中国科技企业的“DeepSeek时刻”呢？
01回顾过去，2014年中国科技企业阿里巴巴赴美国IPO，开启了中国科技企业市值与估值的上升通道。在随后的六七年里，中国头部科技企业一路高歌猛进，展现出了追赶美国科技七姐妹的强劲势头，美国银行将这一经济现象称为“中国的阿里IPO时刻”。
然而，好景不长，近几年全球资本对中国科技企业的态度急转直下。
阿里巴巴、腾讯、百度等巨头股价纷纷下行，阿里和百度股价跌幅超过三分之二，腾讯股价也下跌了一半左右。
美团、拼多多、京东等企业同样未能幸免，股价严重下跌。
在AI领域，这种差距更为明显。OpenAI带动美国科技股市值大幅上涨，而中国科技股却持续下跌，双方市值差距不断拉大。
在AI大模型领域，OpenAI最新估值超过1万亿人民币，还有3到4家AI大模型企业市场估值达数千亿人民币。反观中国AI六小虎，单家估值往往仅在两三百亿人民币。
即使是百度、阿里巴巴、腾讯、华为、等发展AI大模型的头部企业，也未因AI大模型的发展获得额外估值提升，资本市场似乎并不看好中国科技企业在AI领域的发展，认为中国在尖端科技AI领域远远落后于美国，甚至存在追不上的情况。
DeepSeek的出现，打破了市场的悲观预期。
从技术层面来看，DeepSeek发布的模型性能卓越。
1月20日发布的DeepSeek-R1模型，性能接近OpenAI一个月前推出的推理模型o1；1月28日发布的开源多模态人工智能模型Janus-Pro，模型准确率超过OpenAIDALL-E3大模型。而且，DeepSeek的成本优势明显，其训练成本仅为OpenAI同性能模型的几分之一甚至更低，在推理方面使用成本也远远低于OpenAI的模型。
从市场表现来看，中国科技股的股价走势已经出现了明显的积极变化。
A股方面，春节假期后的首个交易日，以DeepSeek为主线的科技板块大放异彩，相关概念股强势崛起，多只股票涨停。港股方面，恒生科技指数自年初（1月2日）至2月19日收盘，累计涨幅近27%，盘中（2月18日）更是刷新3年新高。
海外投资者也重新审视中国科技股，据每日经济新闻援引美国分析师梳理的中国“科技十姐妹”（即阿里巴巴、腾讯、美团、小米、比亚迪、京东、网易、百度、吉利和中芯国际）年初至今平均累计涨幅达28.14%，远超美股“科技七巨头”同期表现，其平均累计涨幅仅1.52%。
再看产业发展，中国整个产业链各个领域、各个环节都呈现出欣欣向荣的景象。
02从云计算领域来看，自DeepSeek上市以来，包括阿里云、华为云、百度智能云、腾讯云等多家国内头部云平台及各行业企业纷纷宣布接入DeepSeek。
2月13日腾讯AI助手“元宝”正式宣布接入DeepSeek-R1；2月15日，部分微信用户发现，微信搜索已经上线“AI搜索”功能，并接入DeepSeek-R1提供的“深度思考”服务。
2月17日，腾讯云AI代码助手、腾讯元器、腾讯乐享和腾讯地图四款产品已接入DeepSeek。
微信或以约13亿用户的基础为DeepSeek导入更多用户，为DeepSeek带来生态大扩容。这一系列的动作不仅展示了DeepSeek在应用端的强大潜力，也表明中国科技企业在产业链协同发展方面的积极态势。
此外，国内外第三方研究机构也纷纷发出看多中国科技企业的声音。
摩根士丹利中国首席股票策略师王滢表示，在DeepSeek发布具有成本效益的大语言模型后，中国已经展示了在AI领域的重大进步，全球投资者开始重新评估中国在科技和AI领域的可投资性。
摩根士丹利预计，到2025年底，MSCI中国指数将达到77点，较之前63点的目标位预测大幅上调。
从最新经济趋势的数据来看，2024年以来微软、谷歌、AWS、Meta四大CSP的资本开支均保持高速增长，反映出AI服务器的旺盛需求。
近日，北美云厂商2025财年资本开支陆续公开完毕，谷歌、Meta、微软2025财年资本开支同比增速分别达约42.76%、67.76%、79.87%；亚马逊资本开支则可达约1000亿。
这表明全球科技行业对AI领域的投入持续加大，而中国科技企业凭借DeepSeek的契机，有望在这波科技浪潮中分得一杯羹。
尽管目前中国科技企业在DeepSeek的带动下展现出了良好的发展态势，但我们也不能忽视其中存在的风险。
比如，人工智能的应用是否能广泛提升生产效率仍有待观察，市场做多中国科技股目前是技术突破、政策红利与资本叙事共振的结果，需要警惕泡沫化风险。
不过，总体而言，中国科技企业的“DeepSeek时刻”已初现端倪，未来充满了无限可能，让我们拭目以待。
文本来源@凤凰WEEKLY 的视频内容
