由于一季度经济向好，“五一”假期出行人数高增等诸多因素，带来是市场对于我国“经济复苏”的信心，进而市场持续在炒顺周期品种，其中走势较强的化工品主要有两个逻辑：

①涨价逻辑：现阶段化工品种中涨价最好的是TMA（偏苯三酸酐）、UVA、维生素。

TMA：2024年3月，美国某7万吨TMA工厂传出爆炸信息，从而使得市场TMA产量骤减，价格持续上涨。相关标的：正丹股份、百川股份、泰达新材。

UVA：4月14日，福建帝盛南平基地103车间发生起火并造成1人死亡，该基地产能规划均为紫外线吸收剂类产品。此次起火事故将对国内光稳定剂，特别是UVA产品的供应造成影响，推升UVA产品的价格上涨，本身是国内唯一，全球唯二的高分子材料抗老化行业龙头。相关标的：利安隆。

维生素：海外去库周期接近尾声，价格有望短期内持续回暖。相关标的：新和成、浙江医药、花园生物等。

②随着国内经济进一步企稳回升，市场认为目前化工板块景气度或已触底，化工板块景气度有望逐渐步入上行周期，具备高分红和业绩扎实的核心龙头股重新回归机构视线：龙佰集团（钛白粉龙头）、云天化（磷化工龙头）、桐昆股份（涤纶长丝龙头）、恒力石化（PTA龙头）、华鲁恒升（煤化工龙头）。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

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