一、产业链一览

二、行业现状

AI眼镜作为一种高度便携且交互性强的穿戴式产品，是AI技术在终端设备上的理想载体之一。AI眼镜能够以一种极为自然且直观的方式实现声音、语言和视觉信息的交互，为用户提供无缝的交互体验。随着技术的不断进步，AI交互眼镜有望成为AI技术发展的前沿硬件平台。

AI智能眼镜的发展历程可分为三个主要阶段：音频眼镜、摄像眼镜和增强现实（AR）眼镜。每个阶段的产品在功能、设计和成本方面都有显著差异。

三、上游产业链

上游是AI眼镜产业链的基础，主要负责提供关键零部件，包括芯片、传感器、光学镜片、电池等。这些零部件的性能和成本直接影响AI眼镜的用户体验和市场竞争力。

1. 芯片

芯片是AI眼镜的核心部件，负责处理复杂的AI算法和数据。AI眼镜的芯片需要具备低功耗、高性能的特点，以支持长时间使用和复杂的AI计算。

AI 眼镜当前主要有 SOC、MCU+ISP、SOC+MCU 三类方案，其中 SoC+MCU 方案可能是为未来主流模式。

从长期趋势来看，AI眼镜作为人体长时间佩戴的设备，需要在功耗、续航与算力三大关键需求中取得平衡。系统级 SoC 虽具备更高算力，但在续航和散热方面存在不足，MCU+ISP方案因处理能力有限，仅适合简单的 AI推理任务相比之下，SoC+MCU方案能够兼顾视觉信息处理需求与电源管理，具备广泛应用前景。

资料来源：申万宏源研究

2. 传感器

传感器是AI眼镜实现交互功能的关键，包括摄像头、陀螺仪、加速度计、距离传感器等。这些传感器能够实时感知用户的动作和环境信息，实现自然交互和增强现实功能。

根据相关报告显示，2023年全球传感器产业市场规模为13971.0亿元，同比增长 7.7%，中国传感器市场规模达到 3644.7亿元，同比增长 14.9%，远高于全球增长率。相关机构预测，中国传感器市场未来3年复合增长率将达到15.0%，到2026年，国产传感器市场规模将达5547.2亿元。

资料来源：东北证券

四、中游产业链

中游是AI眼镜产业链的核心，负责将上游零部件组装成整机，并开发操作系统和应用软件。中游企业需要具备强大的研发能力和制造能力，以满足市场对高性能、低功耗、轻量化AI眼镜的需求。

涉及精密光学、微显示屏、传感器、芯片模组等复杂组件，OEM/ODM厂商凭借成熟的生产工艺和制造能力，能够实现规模化量产，降低制造成本并保证产品一致性。

目前产业内的 OEM/ODM厂商可分为两类，一类是以歌尔股份、立讯精密等为代表的消费电子龙头，凭借完备的产业链和技术积累，从耳机、手表等优势领域向 AI 眼镜延展；另一类则是以亿道虚拟为代表的厂商，自成立之初便聚焦头显设备赛道，专注发力。

资料来源：光大证券

在未来的智能眼镜市场中，传统眼镜品牌与科技企业携手合作的模式展现出巨大的发展潜力，有望成为推动AI眼镜发展的核心业务模式。AI眼镜作为一种新兴产品，需要在满足传统眼镜基本功能的基础上，融入前沿科技元素。

资料来源：艾瑞咨询

资料来源：华福证券

五、下游产业链

AI眼镜的下游产业链主要包括商业场景和个人场景两大类。商业场景包括工业制造、智慧零售、智慧医疗、智慧城市等多个领域；个人场景则涵盖运动、户外、学习、娱乐等多个方面。

六、行业发展趋势

随着科技的发展，AI眼镜产业链热度不断攀升，我对其未来充满期待，尤其看好芯片、软件开发和消费市场三个方向。

18-21年全球智能眼镜市场规模持续增长，从18.26亿美元增至50.31亿美元对应CAGR为28.84%；21-23年市场规模增长承压，出货量规模达675.53万台，24年或将得益于AppleVisionPro等多款新头戴式设备的陆续推出恢复正增长，预计24-28年将随消费者应用场景增多而进一步加速增长，后续放量可期。

未来，AI眼镜将更加注重多模态交互、增强现实、虚拟现实等技术的融合应用，为用户提供更加智能化和沉浸式的体验。

目前各国政府纷纷出台政策措施，鼓励和支持人工智能和智能穿戴设备的发展。这些政策的出台将为AI眼镜产业的发展提供良好的环境和政策保障，促进产业的健康发展。