昨天，A股再次大涨，反包了上周五造成的情绪恐慌。

三市上涨家数达4271家，温度达到过热水平，是两周以来最热的一天。

以1.5万亿量能划个分水岭。

昨天成交量达1.95万亿，重回“动物精神”区域。

上证1.17%，深证1.77%，创业2.02%，科创3.48%。

四大指数的涨幅也体现了交易者追逐风险的偏好，正在往纵深推进。

迥异的是北证50（-1.46%），在如此热度下，显得分外冷静。

其实是到了前高附近，盘整再正常不过。

即便如此，周涨幅达6.98%，足以笑傲江湖。

能与之媲美的只有港股了，周涨幅6.23%。

确实，这一波行情的领头羊是恒生科技，带动恒生指数热血沸腾。

昨天，恒生指数跳空大涨，收于24369点，创近三年新高。

恒生已连续两天站稳箱体上沿。

按照三个交易日的理论确认期，今天又将面临考验。

按照过去的两次经验，连续两天站在箱体上沿后，第三天都跌回箱体。

这一次呢？

之前“真的不一样”，说的是A股。

这一次，说的是港股。

跳空大涨后，往往会有回落确认。

但回落的支撑位不再是箱体上沿，而是跳空缺口。

资金不顾一切选择跳空上涨，体现的是Fomo心理。

这种Fomo心理会支撑港股往一个趋势发展，趋势没破，防线不破。

粗略观点是，今天港股将迎来震荡。

支撑位先是缺口，再是5日、10日线。

而箱体，已经抛于脑后了。

因为，今天一过，技术上完成了三天确认期。

恒生指数可以打开新的想象空间了。

相比于各大市场的狂热，南下资金则仍然保持“谦谦君子”的作风。

昨天，南下资金累计净买额，首次达到4万亿港元的级别，有一定的纪念意义。

南下净买额为65亿，相比于前天少了18亿。

这说明了什么？

说明港股越涨，南下越谨慎。

从过往也能看出，港股跌的时候，也是南下抄底的时候。

说明，南下才是港股中的“聪明资金”。

南下的主力是内资中的机构。

机构之所以“弃北向南”，是因为港股有A股没有的互联网巨头，港股有更接近世界的桥头堡。

昨天，阿里发布的Qwen-QwQ-32B，性能测试居然能与DeepSeek-R1-671B持平。

要知道两者的参数差了20倍，成本差了100倍。

这种碾压力量，直接让阿里高开6个点，收盘8个点。

还有Manus这个AI agent的横空出世，点燃了科技股的希望之光。

如果DS革命是盗取火种，那么MS出世是用火种点燃火炉。

虽然，在外资的眼光里，MS更像是套壳游戏。

但在东大视角看，MS更像是“出得了厅堂、下得了厨房”的“巧妇”。

腾讯参股Manus，开盘涨3个点，收盘近8个点。

两个大块头的跳涨，奠定了恒生科技的猛烈，也奠定了恒生指数的强势！

燎原之势虽然源于从上到下叙事（924转向）这一重大基础，但从前阶段的市场表现来看，显然是欲求不满的。

而这一轮的上涨，是天时地利人和的交集。

天时是美元下跌，美股大跌（东升西落）。

地利是地缘上发生重大变动，“特离普”众叛亲离。

人和是从下到上叙事不断爆发出新的亮点，来持续接力。

所以，我们看到外资机构在频繁唱多东大资产，包括唱多欧元区，尤其是德国。

A股与其它经济体不同之处在于汇率相对稳定，容易成为世界不确定性中的避风港。

从这个意义上讲，与其说是看多东大，不如说是到东大避险。

这也符合当下的情形，具备冒险精神的去了港股，需要避险的来了A股。

避险资产的特质是徐徐图之，所以，不急。

当太阳在东方刚吐出鱼肚白时，西边的月亮依然舍不得下山。

有东升就会有西落，但日月同辉的景象也时有发生。

以上纯属个人情感展现，聊博一笑。