东升西降的版本已有所改动。

东升通常会伴随西降，有时候也可以日月同辉。

一方面东升发生了结构性变化，另一方面西降暂时得到了缓解。

周五，上证突破3400，创今年新高。

上涨家数高达4339家，情绪上处于过热状态。

从结构上看，保险与饮料均大涨7个点，食品饮料、多元金融涨5个点，就知道爆发点是什么了。

简而言之，金融与消费拉起了牛回速归的大旗。

大涨的原因有三：

1、降准预期

昨天，聊过“送奶的脚步声”已近。

降准真正的利好在银行、在债市，股市只是间接受益者。

而银行由于前不久刚创了新高，再涨上去有点难为情了。

或者说，当下的量能不足以支撑大块头的热度，否则，行情容易演化成“避险交易”。

2、消费刺激

呼市用1万、5万、10万的增量来刺激生育，昆明用房贷额度来接力刺激生育的大棒。

金监从消费贷款额度、期限等方面给予支持，出发点是合理纾困。

而下周一，六大掌门将在华顶山上论剑，进一步打开了交易者的想象力。

市场总是在提前交易，金鱼的记忆能够使其保持长期乐观，也容易让其不断上钩。

3、全球避险

周五，比股市大涨更刺激的是黄金。

黄金期货在4：45突破3000美元大关，现货黄金在18：10突破3000美元大关。

黄金为何能够打破“逢千必跌”的规律？

相比于之前久攻不下的“整千关卡”，此次突破又意味着什么？

突破时间点，恰好发生在美股收盘之后。

而当时，美股用大跌收盘来投票当下的困境。

或者说，投资者选择避险交易来给“特离普”班子施加压力。

这种避险交易率先让黄金成为了优质资产，继而突破新高。

而作为G2的另一头，东大自然成为了避险交易的角逐对象。

从理性的角度，第3点比前两点更重要。

因为，一个盘子没有增量，只能板块轮动。

要想突破新高，产生“众乐乐”效应，还需要流动性资金的不断涌入。

从北向的成交额来看，环比上升了500亿。

确实，体现了外围资金发生了涌入交易现象。

而另一个潜在逻辑是“看好国运、定投纳指”的高净值人群们正在把目光转回到A股。

消费，不仅是外资的偏好，也是高净值人群的偏好。

低估的消费，就被捧上了手心。

东升从AI、机器人叙事，转向了有业绩支撑的消费。

本质上是在世界避险交易情况下发生的，“冒险精神”结构性转移。

这种结构性，还包括A股相比于港股的“厚积薄发”。

该来的早晚会来，积压的情绪集中在此时得到了宣泄。

周五晚，民主党领袖舒默倒向“特离普”阵营，参议院以 54 票对 46 票通过了通过了临时拨款法案。

美国关门危机得到了解除，市场进行了报复性反弹。

西降的进程，暂时得到了缓解。

为什么说是暂时？

昨晚公布的3月密歇根大学消费者信心指数初值只录得57.9，创2023年5月以来新低。

1年期通胀预期4.9%，创2年新高。

CPI高达9%时，1年期通胀预期仅为5.4%。

5年期通胀预期3.9%，创历史新高。

CPI高达9%时，5年期通胀预期仅为3.3%。

这是一个什么样的画像？

“信心下降，通胀飞涨。”

当然，这个数据仅是预期！

预期取得一致，会发生“自我实现”！

美国是世界最强的消费大国，没有之一，就是最强。

消费者最关心的问题是通胀，所以降低通胀一直是当局不得不面对的一大难题。

“特离普”执政不满2个月，通胀预期就上升如此之快。

世界需要预判什么？

滞胀！

经济停滞，通胀高企。

消费信心下降，会带来经济停滞。

关税力度急升，会带来通胀反弹。

滞胀需要交易什么？

根据普林格周期，滞胀处于经济的第四阶段。

应以现金为王。

参考巴菲特，旗下公司的现金储备已创历史新高。

以上纯属个人情感展现，聊博一笑。