一、IDC行业政策环境

2024年上半年，IDC行业政策环境持续优化。工业和信息化部印发《工业领域数据安全能力提升实施方案（2024-2026年）》，分别从企业侧、监管侧、产业侧等方面明确各工作目标，有效促进工业领域数据安全保护水平跃升；国家发展改革委等4部门印发《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》提出6方面重点任务加大节能降碳工作力度，推动数据中心绿色低碳发展，有利于我国IDC行业高质量运行。

二、IDC行业运行分析

2024年以来，我国算力底座加速夯实，中央企业智能算力规模同比实现翻倍增长，在上海、呼和浩特等地建成了万卡集群。算力平台实现了多元异构算力调度，有效支撑了大规模通用大模型的训练迭代，自主可控能力逐步提升。基础模型稳步建设，支持“九天”“星辰”等通用大模型的技术攻关和生态培育，推进多模态大模型与跨模态图像生成能力追赶国内一线水平。推动大模型的开放赋能，带动产业央企、民企、高校院所等共建行业模型。产业带动持续加强，多家中央企业在重要会议上发布软件工厂、5G+AI新通话等标准产品，在智能网联汽车、能源化工等领域与华为、科大讯飞等民企合作，形成供需对接，联合打造行业大模型并推动落地，构建了良好的产业生态。总体来看，上下联动、横向协同的数据工作体系基本形成，IDC行业延续高景气态势。

（一）市场规模

受新基建、数字化转型及数字中国愿景目标等国家政策促进，我国数据中心市场规模持续高速增长，2023年中国数据中心市场规模约为2407亿元，同比增长26.68%。预计2024年中国数据中心市场规模将达3048亿元。

（二）投资规模

IDC对于2024年数据中心计算与存储支出的预测有所上调，在截至3月的首季度中，IDC估计全球市场在计算和存储容量上的支出总计达到544亿美元。其中一部分用于采购专用设备，这些产品被安置在专有数据中心或主机托管设施当中，并随时间推移进行摊销（即逐年分摊购置成本）。部分设备则被出售给共享云（由多家客户租用同一套设备）或作为专用硬件使用（可能位于数据中心、主机托管设施或者云环境内，每套设备只供一家客户使用）。

（三）数据中心机架情况

随着近年来我国数据中心行业的不断发展，我国数据中心机架规模也随之稳步增长。截至2023年底，三家基础电信企业为公众提供服务的互联网数据中心机架数量达97万个，全年净增15.2万个。预计2024年中国数据中心机架数量将达109万个。数据中心机架数量的增长趋势，表明了电信行业在数据中心建设方面的积极进展。随着数字化、智能化相关业务的增长，电信运营商加快了智能算力基础设施的建设，其中数据中心作为支撑数字化、智能化服务的重要基础设施之一，其发展和建设对于提升整体服务质量和效率具有重要意义。

三、IDC行业竞争格局

在 IDC 行业竞争者中，三大电信运营商占据市场主要份额，2024年基础电信运营商总体占比约为43.95%，其中中国电信占比约为17.53%，中国移动占比约为13.37%，中国联通占比约为13.05%。此外第三方服务商企业数量众多，其中万国数据、世纪互联和数据港等企业处于第一梯队，强势领跑 IDC 行业，第二梯队为行业后起之秀，以腾龙控股、数讯信息为代表，第三梯队为转型进入市场的厂商，代表企业有宝信软件、南方物流等。

四、IDC行业区域分布

中国IDC行业主要集中于北京、广东、上海、浙江、江苏等地区。从代表企业分布情况来看，我国IDC产业链相关企业在北京、广东、浙江苏等经济发达地区发展迅速，以北京为例，上游网络/存储设备制造企业有新华三、路由家等，中游数据中心服务商包括世纪互联、光环新网等行业代表性龙头企业，美团、百度、京东等下游互联网用户企业也聚集在北京。此外，广东、浙江、上海、江苏等地IDC产业链发展也相对完善。

五、IDC行业发展趋势

展望2024年下半年，中国IDC市场将逐步回暖，在行业应用需求驱动下，市场具有良好发展前景。公有云行业需求方面，目前国内公有云业务发展水平距离发达国家仍有差距，伴随公有云行业客户结构优化，更多服务传统行业企业，未来公有云市场仍有望以30%以上的速度快速发展；消费互联网虽然受到用户量饱和及政策影响，但随着业务发展，数据累积，需求仍将稳定增加，同时AI大数据等技术的应用带动算力需求增加，直播电商，元宇宙等创新业务也会带来新的需求增长；传统行业数字化转型加速，5G、AI等新兴技术应用于传统领域，金融科技、智慧政务、智慧医疗、智能制造等业务场景规模应用，传统行业企业数据中心需求将在未来几年逐步释放，预计到2029年整体IDC业务市场规模可达2.88万亿元左右。

六、IDC行业风险分析

（一）建设进度不及预期风险

2024年以来，全国数据中心建设进度缓慢，建设进度受建设工程承办方的建设规划、建设资金多方面影响，可能有进度不及预期风险，导致影响完工和投入使用，行业要防范项目建设进度不及预期风险。

（二）数据中心能耗增长风险

数据中心作为数字经济的核心引擎，其能耗问题日益凸显，成为制约行业可持续发展的关键因素之一。伴随数据中心的高速发展，能耗快速增长成为数据中心产业发展中不可忽略的问题。这不仅对环境造成了巨大压力，也增加了企业的运营成本，影响了整体的经济效益。

（三）政策落地不及预期风险

目前国产软硬件在产品性能和生态上都尚且不及国外巨头，但受益于国产化政策推动市场份额连年提升，若后续国产化支持政策落地进度不及预期，可能会导致国产软硬件推进进度变慢，影响行业业绩增长前景。

七、IDC行业银行介入策略建议

2024年上半年，我国数据中心全国一体化发展引导增强。同时，内蒙、贵州等地推出了电力、土地、税收等优惠政策，有效帮助数据中心降低建设运营成本，数据中心建设规模不断增长。受市场内生算力需求驱动，及国家相关政策引导，我国数据中心总体布局持续优化，协同一体趋势将进一步增强。展望2024年下半年，中国IDC市场将逐步回暖，在行业应用需求驱动下，市场具有良好发展前景。建议2024年IDC行业总体投资建议是“紧跟政策，积极支持，关注技术，跟踪项目”。