超级LP又出手了。

天眼查数据显示，近日，云南新能股权投资基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额100.04亿元。合伙人信息显示，该基金由云南省能源投资集团有限公司、全国社会保障基金理事会、中国人寿财产保险股份有限公司、广州金宏资产管理有限公司、深圳云能基金管理有限公司共同出资。

值得关注的是，这支百亿基金中，社保基金认缴出资38亿元。这支基金的执行事务合伙人，则是由“国寿金石”旗下的“广州金宏资产管理有限公司”，以及“云南省能源投资集团”间接全资的“深圳云能基金管理有限公司”共同担任。

公司官网显示，云南省能源投资集团是以能源、现代物流、绿色能源新材料为三大主业的云南省属国有重要骨干企业，是云南省能源战略实施和能源产业改革创新发展的重要平台。截至2023年末，集团资产总额2605亿元，实现营收1177亿元，利润总额45亿元。

母基金研究中心关注到，自去年以来，社保基金频频携手地方设立股权基金，在各地积极布局，出资当LP：

2023年7月，社保基金中关村自主创新专项基金成立，该基金由社保基金出资50亿元，君联资本担任管理人，基金期限超过10年，按照市场化、专业化方式投资运营，是社保基金会与北京市携手合作，积极服务国家创新驱动发展战略，支持北京国际科创中心建设的重要举措，也是长期资本支持科技创新和科创企业实现高质量发展的具体方式。

2023年11月，社保基金长三角科技创新股权投资基金（上海）合伙企业（有限合伙）成立，IDG资本担任基金管理人，其中，社保基金出资50亿元。2024年2月，社保基金湾区科技创新股权投资基金（深圳）合伙企业（有限合伙）成立，社保基金出资50亿元，深创投红土私募股权投资基金管理（深圳）有限公司为基金管理人。

此外，社保基金还投资了由国寿金石管理的、注册规模100.02亿元的广西广投桂能能源投资基金，其中社保基金认缴出资45亿元；由厦门建发新兴创业投资有限公司管理的、注册规模40亿元的厦门建发新兴产业融合发展基金，其中社保基金认缴出资16亿元。据IIR研究院统计数据，从2023年7月至今的大约1年时间里，“社保基金”累计作为LP认缴出资8支私募股权投资基金，8支基金合计注册规模531.59亿元，“社保基金”累计出资规模284亿元。今年年初至今，超级LP“社保基金”累计认缴出资119亿元。

可见，社保基金以极高的效率正在积极布局一级市场。

去年10月22日，在上海举行的全球财富管理论坛·2023上海苏河湾大会上，全国社会保障基金理事会副理事长武建力透露，近年来，社保基金会通过投资30余家市场化股权基金，联合社会资本投向先进制造、人工智能、半导体等关键性产业。“未来我们将探索产业体系智能化、绿色化、融合化发展中具有技术突破和盈利前景的节点，自上而下精选项目开展直接股权投资，同时加大股权基金投资力度，撬动更多社会资本投资关键产业，健全完善专项基金、跟投基金等新模式，引导外部合作机构更好服务现代化产业体系建设。”武建力表示。

作为资本市场上最为短缺、最为青睐的长期资金和耐心资本，VC/PE机构无一不期望着能够得到社保基金的投资。据天眼查显示，社保基金投资的GP包括：中金资本、红杉资本中国基金、高瓴资本、IDG资本、君联资本、经纬中国、赛富投资基金、鼎晖投资、弘毅投资、元禾辰坤、国投创新、中信资本、中电投资、招银国际、中信产业基金、金浦投资、博裕资本、复星创富、CBC宽带资本、渤海产业投资、海富产业基金、龙门基金、新天域资本、华兴资本、龙磐投资等。这其中不乏母基金管理人：中金资本、元禾辰坤。

母基金研究中心发现，社保基金作为LP投资的子基金，在行业分布上偏重硬科技、医疗、企业服务、先进制造等领域。可以预见，社保基金鲜明的价值投资导向，对成长性行业的配置加强，将对市场产生积极的引领作用。

去年12月，财政部联合人力资源社会保障部对《全国社会保障基金投资管理暂行办法》进行了修订，起草了《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见。

其中，明确社保基金会直接投资范围限于银行存款、同业存单，符合条件的直接股权投资、产业基金、股权投资基金（含创业投资基金）、优先股，经批准的股票指数投资、交易型开放式指数基金。目前，股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30%，进一步提高了全国社保基金投资灵活度，有利于持续支持资本市场发展。

未来，社保基金作为LP的更多出手值得市场期待。