上周美联储主席的一声喊话，基本上可以说是打破了美国降息的一切悬念。 不过很有意思的是，虽然市面上都在期待降息，但是多数人对降息之后的市场依旧没有信心。 原因也很简单，市场上的不确定性太多了，大伙还是会有很多疑虑。 美国降息之后，大家最大的问题是什么？ 我觉得主要有两个： 第一，美国降息之后，我们真的能摆脱通缩恢复经济吗？我的房子还能不能涨回来？ 第二，降息之后，钱会流向哪些地方？普通人应该怎么做？ 今天就来详细给大家分析一下这两个问题。 首先说说第一个问题： 美国降息之后，我们能不能摆脱通缩恢复经济？ 我给的答案是可以。 有人可能会问了： 为什么别人美国降息，我们就能结束通缩？ 就这么肯定那些手里拿着美元的人不在美国吃高息了就一定会来中国？ 这里主要有两个原因： 第一，人民币的币值坚挺 大家要知道，现在这个货币滥发的时代，一个价值坚挺的货币是很稀有的，也是投资者最青睐的。 而在美国降息之后，滥发的美元遍地走，美元必然会大幅贬值。 在这个行情下，全球来看，能做到币值相对稳定，同时还有强大生产力背书的货币，只有人民币。 也就是说，在美元水漫金山的环境下，人民币定价的资产有机会成为那个最大的诺亚方舟。 这就是海外资金愿意进来的最主要原因。 大家可以观察一下最近降息信号发出之后人民币汇率的走势，基本上是一路上涨的走势。 这还没降息就已经在涨了，一旦降息，人民币汇率很快就会重回6字头。 海外那些持有美元的人，一定都不希望自己手里的美元资产贬值。 既然人民币币值稳定甚至还有上涨空间，他们肯定愿意把手里的美元换成人民币，进入中国购买人民币的资产。 资金都是逐利的，海外资本愿意进来，对我们摆脱通胀有利。 第二，中国润出去的资金将会回流 除了国外的资金之外，中国那些润出去的资金回流，也会帮我们解决通缩问题。 根据相关数据的统计，中国企业和个人在海外的外汇持有，大概达到3万亿美元。 这些都是中国人持有的海外美元资产，有些是正当途径出去的，比如通过外贸交易赚的美元，这两年因为美国高息直接呆在海外不回来了，有些则是不正当途径润出去的。 当然，前者肯定占多数。 我们这两年的通缩，和这些资金大量外流也有直接的关系，但在美国降息之后，形势发生变化，这些“润出去”的资金，会逐渐回流。 那具体回流的资金有多少？ 根据英国著名对冲基金执行官的预估： 接下来中国企业可能会出售1万亿美元的美元计价资产，带动资金回流。 如果果真如预测所言有将近1万亿的美元资金回流，按照现在的汇率计算，那就相当于在降息后会有7万亿人民币回到中国。 这么大体量的资金回流，意味着国内可能根本不需要印钞发债，只需要稳定人民币汇率吸引资金回来，再搭配央行降息，就能解决通缩的问题。 这也是为什么我坚定认为美国降息之后我们的经济能够复苏的原因，毕竟资金的流向决定了经济的活力。 通缩、经济的问题都解决了，资产价格自然就有机会止跌回暖了。 但是，大家先不要高兴太早。 因为整体的价格回暖，并不代表所有的房子都会回暖， 也不代表你的房子的房价会回暖。 这一轮下跌，带来的根本性变化就是购买力分化、市场分化。 即便市场流动性充裕，那些缺少购买力的城市的区域，也不会有资金入场。 所以我们在前面的文章中一直强调； 接下来楼市会是普跌分涨的时代，即便经济回暖了，也不是所有城市、所有房子价格都能上涨。 你的房子只有在那些购买力支撑、有足够价值的城市，才能有机会回暖。 因此，你现在要做的，就是在市场即将回暖之前，先盘算一下自己手里的房子到底在不在价值城市之中。 如果在，那就可以继续持有； 如果不在，就要及时置换，避免后面资产贬值造成更大的损失，毕竟别人涨你不涨，就和跌没啥区别了。 当然了，在盘算之前，大家也得先搞清楚，当下哪些城市是真正有价值的城市，能在降息之后迎来房价回暖？ 接下来，说说大家比较关心的第二个问题： 美国降息之后，进入国内的资金，会往哪里走？ 首先，这个问题我们得分情况讨论。 接下来，国内流动的资金主要分两类： 1、个人以及企业持有的游资 2、政府以及国央企持有的国家队资金 第一类资金，体量并不小，前面提到的很多回流的资金都属于这个范围之内。 但是这些资金有一个特点： 功利性比较强。 毕竟是个人和企业的资金，那自然是哪里的利润率高就往哪里跑。 这些资金你可以把它们看作是股市里面的散户资金，没有长期规划，逐利性强，也比较分散，不会集中在一个领域，还特别容易被别人割韭菜。 相比之下，第二类资金规划性就比较强，你可以把它们看作是股市里面的庄家—— 资金通常往往集中砸向一两个地方，创造的利润更大、对市场的影响也更大。 所以从这个角度上看，第二类资金也就是国家队资金，它们的流向对于我们普通人来说才更有参考性。 那在美国降息、流动性增加之后，国家队的资金主要会投向哪里呢？ 用当下的资金投入程度来预测，主要有三个方向： ①房地产，用于地方收储 最近央行针对收储拨了3000亿专项资金，后续支持可能会达到上万亿规模。 ②新一轮基建，用于运河修建 6个省份投入到运河修建的资金已经达到8400多亿元 ③高新技术产业，提供经济增量 去年全年科技经费投入超过3.3万亿，接下来还可能继续增加。 我们要知道一个全世界都通用的道理： 经济，从来就是水流到哪里，哪里就会有活力。 这两年美国一直资本流入，我们一直资本流出，所以美股一直赢、A股一直输； 过去2008年放水给大基建，带火了基建和房地产； 2015年放水给棚改，带火了楼市 只有离水最近的地方，才有赚钱的机会。 普通人想不当随波逐流的韭菜，就得寻求确定性，进入已经确定会有资金流入的领域。 所以，这一轮降息带来的机遇，我认为就是国家队资金流向的这3个领域。 对于我们普通人来说，我们多数人不可能直接参与到新基建、高科技行业之中成为从业者， 但是我们需要关注的是： 我们所在的城市到底能不能在这一轮降息中，站在新基建、高科技行业的风口之上？ 因为这会直接决定一座城市接下来的经济发展潜力以及你的投资选择。 毕竟虽然我们不能参与到新基建和高科技行业之中，但是我们还可以参与到最后一个资金会流入的领域——房地产 如果你确定一座城市有发展新基建、高科技产业的潜力，那你只要持有这些城市的房子，也一样能够分享这一波风口的红利。